上市公司信用风险评估指标体系的综合构建方法

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1、上市公司信用风险评估指标体系的综合构建方法2016年5月第35卷第5期洛阳师范学院学报JoumMofLuoyangNormalUnive~ityMay．，2016VoI．35No．5上市公司信用风险评估指标体综合构建方法刘霞(西华师范大学数学与信息学院，四川南充637009)系的摘要：本文基于目标分层法。选择盈利能力、偿债能力、经营能力和发展能力四个一级指标刻画企业的信用状况，然后综合运用改进的粗糙集属性约简方法与层次分析法确定评估指标权重，从而提出了构建企业信用风险评估指标体系的一种新方法．最后通过实例说明了本方法的具体应用．关键词：评估指标体系；粗糙集理论；属性约简；层次分析法

2、中图分类号：F272．5；F224文献标识码：7>

3、引起人们广泛的关注．1968年，Altman通过财务指标建立真正意义上的评估模型一z模型【2，Z模型选用了5个指标：权益市价／债务总额账面价值、营运资本／总资产、息税前收益／总资产、销售收

4、不同类型的银行建立了相应的信用风险评估指标体系一．有关信用风险评估指标体系的研究多数是直接引用已有的指标(体系)，或者对已有的指标(体系)进行简单处理．因此，研究构建一个科学、客观、公正的评估指标体系是有必要的，它对研究企业信用风险也有着重要的意义．1评估指标体系的建立以川渝地区140家上市公司2010年一2014年企业财务比率数据，作为研究的数据．1．1指标的初选指标的初选采用目标分层法，其优点在于计算简便、易懂，并且通过确定目标层次结构，能有效限制指标之间的交叉重复』．以每个企业作为研究对象，其信用状况作为评价对象发展的目标．将企业的经营能力五，偿债能力，盈利能力，发展与创新能

5、力作为目标层下的分目标J，再基于企业主要财务指标比率值表和目标层次法为相应的目标层用更具体的指标来描述．为了统一指标比率值的量纲，删除了异常指标(它们不是比率值)存货周转天数(天)、应收账款周转天数(天)、总资产周转天数(天)、流动资产周转天数(天)，形成初步的评估指标体系(见表1、．收稿日期：2016—03—16作者简介：刘霞(199l一)，女，重庆万州人，硕士研究生．研究方向：统计理论与应用统计．洛阳师范学院学报2016年第5期表1评估指标体系1．2基于粗糙集的约简粗糙集(Roughset)理论在1982年由波兰数学家Z．Pawlak提出，是一种处理模糊和不确定知识的数学工具．

6、它在数据的决策与分析、机器学习、知识发现、模式识别与分类等领域获得了成功的应用．Roughtset理论研究的一个核心内容是属性约简．粗糙集属性约简的原理就是，若指标体系中去掉某个指标后该指标集仍是可分辨的，即Ind(X—)=d(X)，则是中可约简的．属性约简是在约简后的属性集与原属性集分类质量相同的前提下，删除冗余属性，剔除不相关或不重要的信息．一般情况下，一个决策表约简不唯一．但是遗憾的是，Wong和Ziarko已经证明找出一个决策表的最小约简是NP—hard问题¨．因此，只能采用启发式的算法进行探索，以力图获得一个最优的或次优的解．在约简的过程中，当出现属性重要性程度(频率函数

7、值)相同时，搜索属性选取规则的最有效启发式算法成为需探讨与研究的问题．为解决这一问题，本文提出了基于粗糙集理论与逐步回归理论的方法，目的在于有效去除重要性相同的属性，保留分类的最佳属性，保证得到真正的约简而不是约简超集．逐步回归法的基本思想：用方差比进行显著性检验的办法对变量的选入(剔除)进行判别，然后对其选人(剔除)变量的回归系数进行F一检验(显著性水平0．05)，反复进行变量的选人和剔除直至再没有可入选或剔除的即可．其优点在于剔除了不重要的变量，提高了计算效率．它