投资组合管理第1章

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1、投资组合管理国际经济贸易学院金融系李莉INSTRUCTORName：李莉（PhD)办公室:博学楼1203课程答疑时间:星期三4-5pm上课地点：博学楼509上课时间：星期三1:30pm-3pmWHYTAKETHISCOURSE?Investment：投入当前的资金或者资源，以期望获取未来收益的行为GetpreparedforyourcareerorfurtherstudyGetpreparedfortheCFAexamLearnsomeinvestmentsknowledgeforfunMaybeearnsomemoneyinthestoc

2、kmarketEarnsomecreditforyourstudyCourseDescription本课程内容与国际CFAProgram考试所要求的部分内容一致。本课程将系统地讲授投资学的重要理论和方法。理论包括：投资组合理论，CAPM，APT，利率期限结构理论。方法包括：投资组合分析，净现值定价法，股票和债券的定价。本课程突出理论性和应用性，对投资学中的各项基本理论（如投资组合理论，CAPM，APT等）应用图形、文字、数学推导和实例进行讲授，要求学生掌握这些理论的基本思想和意义，以及在投资实践中的作用，并掌握以Excel为工具对投资学模型

3、进行分析求解。WHYDOWESTUDYTHETHEORY？Managerslearnfromexperiencehowtocopewithroutineproblems.Butthebestmanagerarealsoabletorespondtochange.Todothisyouneedmorethantime-honoredrulesofthumb;youmustunderstandwhycompaniesandfinancialmarketsbehavethewaytheydo.Inotherwords,youneedatheory

4、offinance.……Goodtheoryhelpsyougraspwhatisgoingonintheworldaroundyou.Ithelpsyoutoasktherightquestionswhentimeschangeandnewproblemsmustbeanalyzed.Italsotellsyouwhatthingsyoudonotneedtoworryabout.---------BrealeyandMyersCOURSEOUTLINE(TENTATIVE)第一章投资学导论第二章现代投资组合理论第三章资本资产定价模型(C

5、APM)第四章套利定价理论(APT)第五章普通股分析*第六章有效市场假说TABLEOFCONTENTS(TENTATIVE)第一章投资学导论（（1）第一至三章，（2）第一至四章）投资环境和投资过程证券市场证券的交易第二章现代投资组合理论（（1）第六、七、八章，（2）第五、六、七、八章）投资组合选择问题投资组合分析无风险借贷应用：用Excel做投资组合的最优化问题文献：HarryM.Markowitz,PortfolioSelection,JournalofFinance,7(1):77-91,1952.TABLEOFCONTENTS(TEN

6、TATIVE)第三章资本资产定价模型(CAPM)（（1）第九章，（2）第九章）CAPM理论CAPM理论的实证研究应用：用Excel做CAPM模型估计，应用CAPM给资产定价文献：W.F.Sharpe,CapitalAssetPrices:ATheoryofMarketEquilibriumunderConditionsofRisk,JournalofFinance,20(3):425-442,1964.第四章套利定价理论(APT)（（1）第十、十一章，（2）第十章）因素模型套利定价理论(APT)应用：基于Excel的APT模型文献：S.A.

7、Ross,TheArbitrageTheoryofCapitalAssetPricing,,JournalofEconomicTheory,13(3):341-360,1976.TABLEOFCONTENTS(TENTATIVE)第五章普通股分析（（1）第十六、十七、十八章，（2）第十七、十八章）宏观分析行业分析股权估值模型*第六章有效市场假说（（1）第四章，（2）第十一、十二章）有效市场假说关于效率市场假说的实证研究行为金融GRADING(1)作业：本课程将布置几次平时作业，平时作业需在布置后第二周上交(以小组为单位完成作业)。课题：每个

8、小组需完成一个课题，以PPT形式上交。考试：期末考试闭卷笔试。成绩计算方法：平时作业(20%)+期末课题(20%)+期末考试（60%）讲座：VC/PE，IPO，私募基金，大家的需