我国证券业监管体制的历史沿革18725103

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1、我国证券业监管体制的历史沿革•、中国证券市场的基本状况10年來，中国证券市场在邓小平理论的指导下，按照党中央、国务院制定的“法制、监管、口律、规范”八字方针，证券市场从无到有，从小到大，从地区性市场迅速发展成为具有一定规模的全国性市场，取得了令世人嘱廿的成就。1、上市公司数量增加、结构有所改善。截至2000年底，中国境内上市公司达1088家。其中A股上市公司从1990年的13家增加到955家，B股上市公司114家。2000年，经过科技部和科学院认证的高科技企业和金融类企业发行上市，开始改变传统产业一统天下的局曲，上市公司结构也正在发牛积极的变化。境外上市公

2、司52家，其中38家单独在香港上市,8家在香港和纽约同时上市，3家在香港和伦敦同时上市，1家在香港、纽约、伦敦同时上币，2家在纽约和新加坡上市。2、市场规模迅速扩大，直接融资进一步增强。截止2000年底，我国境内上市公司公开发行股票3791.70亿股，市价总值达48090.9亿元，相当TGDP的57%。10年中，通过境内外证券市场累计筹资近10000亿元。其中，2000年境内筹资1541亿元，加上境外上市公司和红筹股筹资，我国上市公司当年筹资金额3249亿元，比上年增长130.3%.宝钢等特大型企业在上海证券交易所的顺利发行上市，表明我国证券市场承受大盘股

3、的能力明显增强。中石化、中石油等特大国有企业海外路演、和发行上市成功，表明亚洲金融危机对我国证券市场的影响C经消除。3、投资者开户数人量增加，机构投资者队伍逐步壮大。截止2000年底，投资者开户数达到5801.1万户。其中机构投资者28万户,比上年末增长40%o尽管散户投资者仍占到开户数的99.5%,但机构投资者队伍在证券市场的影响正在稳步扩大。一是证券投资基金在试点的基础上稳步发展。到目前为止，已设立基金管理公司10家，另有4家获准筹建，发行封闭式契约型证券投资基金33只，总规模达560亿元。去年经国务院批准，中国证监会颁布了《开放式证券投资基金试点办法

4、》，试点工作将在今年展开。二是证券公司的增资扩股工作稳健推进。在清理整理证券公司的基础上，26家证券公司进行增资扩股，其屮13家成为我国酋批综合类证券公司。现有101家证券公司的资产总额5753亿元，比1999年的3081亿元增长87%；净资木236.4亿元，比1999年的24.6亿元增长8.6借。从客户交易结算资金情况看,2000年底,余额总计3037亿元，比上年末的1642亿元增长127%。三是证券公司与基金管理公司融资渠道得到解决。经中国证监会与中国人民银行商定，证券公司和基金管理公司可以进入同业拆借市场，债券回购市场，一部分证券公司述允许以股票作抵

5、押向商业银行进行质押贷款。四是国有企业、国有资产控股企业和上市公司获准有条件进入股票市场。五是保险资金通过证券投资基金间接进入股票市场。4、证券法规体系逐步完善，全国集中统一的证券监管体制初步建立。到2000年底，我国证券期货市场法律法规主要有：2部法律即《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和国证券法》，20多件行政法规和法规性文件，150多件部门规章。证券期货市场初步形成了以《公司法》、《证券法》为核心，以行政法规为补充，以部门规章为主体的证券期货市场法律法规体系。与之同吋，根据1997年11月全国金融工作会议的决定和1998年4月国务院机构改革方案，

6、屮国证监会作为国务院直属正部级事业单位，是全国证券期货市场的主管部门。中国证监会在全国中心城市设有9个证券监管办公室，2个直属于中国证监会的办事处,25个证券监管特派员办事处，并直接管理2家证券交易所和3家期货交易所。5、证券市场风险进一步化解，历史遗留问题正在逐步解决中。从1998年开始，中国证监会对证券市场开展了五项清理整顿工作，即清理整顿场外非法股票交易、清理整顿证券经营机构、淸理整顿证券交易中心、整顿和规范期货市场、淸理规范原有投资基金。到目前为止，期货交易所山14家撤并为3家，交易品种山35个压缩到12个，179家期货经纪公司完成增资和重组，69

7、家证券公司完全归还了客户交易结算资金。由于各项消理工作基本完成，证券市场的风险与隐患得到了有效化解和消除。与Z同时，长期以来形成的历史遗留问题正在妥善解决屮。2000年4月，屮国证监会允许转配股在2年内分期分批上市流通。目前，已有128家公司的29.85亿转配股上山流通，没有对市场造成大的冲击。为我国述一步解决其他历史遗留问题提供了宝贵经验。二、中国证券监管体制的形成、发展和完善我国的证券监管体制经丿力了从多头到统一.从分散到集中的过程，大体上可以分为三个阶段。第一阶段：从80年代到1992年5月，在国务院的部署下，主要山上海、深圳市两地地方政府管理的阶段

8、。1981年7月，财政部重新发行国债，中国证券市场开始起步。接着，