中小企业信用风险特征与防范

《中小企业信用风险特征与防范》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、中小企业信用风险特征与防范张利胜一.中小企业信用风险特征(一)主要表现1.信用积累不足,处在信用”青春期”2.成长动力较强,信用需求有冲动力3.市场预期尚小,信用规模需求比高4.实物财富较少,以物偿债能力缺乏5.违约成本较低,制衡债意愿困难多(二)经济学本质1.物权利的绝对不足与债权利的不确定2.债权利的相对不足与债意愿的不确定(三)信用风险产生的直接原因1.未实现市场予期:(1)入不足偿债(2)现金净流差2.未实现投资予期:(1)失败(2)长投占流资(3)收益差3.总负债规模失控:(1)债权失于管理(2)隐形负债多4.道德缺失与欺骗:(1)违约成本低(2)债意愿失控二

2、、信用风险防范认识路径基本理念：以信用担保,为信用担保创造自主债权利,认识客体债权利进有度，退有路，行有控把握制衡手段,控制风险成本,保证代偿责任（一）信用即债权利，债务即债责任；（二）信用风险即债风险；（三）债风险产生于债能力和债意愿的不确定性；（四）控制债风险即控制(确定)债能力和债意愿（五）信息对称是风险控制最优选择（六）全过程信息动态管理（七）把握债“度”量（八）选择债责任退出正确路径三、信用风险防范措施的选择与偏好____物偏好与人(信用)偏好的选择（一）确定性意愿影响了防范行为的偏好1、风险是不确定性,确定性成为控制风险的第一意愿;2、确定性意愿寻求的实际上

3、是一种静态信息对称;（1）除破产企业之外不存在静态企业；（2）企业相对静态的资产是固定资产（物）；（3）以物为基础的信用风险判断与度量成为偏好；（4）“砖头文化”是对信用风险破坏性的一种无奈和无为的选择。3、以替代物偿债不应视为信用文化的正面效果。（1）债文化的首要标志是“借什么还什么”；债意愿、债能力判断目标也是“借什么还什么”；（2）以替代品被动偿还债标的是债判断的失误；（3）“典当”以物为本,以物取物，物值对称，基本不存在信用行为；4.信用文化应当确立“以人(信用)为本”、“见人再见物”的理念。信用担保是以信用(人担保)为本的担保（二）信用风险控制追求的是动态信息

4、对称1、动态信息对称是企业信用活动最重要的确定性（1）动态就是变化，变化产生不确定性；（2）把握变动过程与趋势，就是认识把握确定性。2、全面全过程信用管理是信息动态对称的最基本的措施（1）全面性保证信息的宽度；（2）全过程保证信息动态的变化与趋势。（三）选择：以成长力、现金流、总负债、全过程为四要素，把握信用量度,保证持续信息对称1、企业成长性:决定于人、管理、技术、资金、产品、最终表现为市场；2、企业现金流:决定于市场和管理，最终表现为偿债能力；3、企业总负债:决定于基本债能力、债意愿，最终反映为适度债信用；4、企业全过程管理:决定于动态信息管理，最终反映为信息对称状

5、况。四、以成长力为基础度量信用价值企业发展的可持续性是债能力.债意愿的最重要的保证。不可持续性是信用风险产生的最基础性原因。认识企业成长力是认识企业信用能力的基础。1、保持一定的市场份额2、保持一定的盈利水平3、保持一定的现金流入（一）成长力最直接表现在市场1、管理水平决定于人和制度2、技术水平决定于核心技术与创新能力3、产品品质决定于生产过程与市场认同（二）成长力决定于管理水平、技术水平、产品品质1、管理者的恒心2、开拓市场的恒品3、积累扩张的恒产4、技术创新的恒志（三）成长力最终表现为企业发展的可持续性五、现金净流量是判断偿债能力的第一标准基本公式:流入-流出实用公

6、式:收入-应收-存货-付现（一）现金流是企业的生命体征，是企业生存成长的基本要素。（二）现金净流入是企业偿还债务的第一源泉、第一保证。（三）判断现金净流量的过程是分析诊断企业经营的过程。（一）企业信用就是总负债能力，信用评价就是对总负债能力的判断（二）信用管理必须把企业全部负债都纳入管理范围六、企业总负债管理（三）注意企业负债结构的优化与调整1、软负债与硬负债2、短期与中长期3、或有负债与现实负债4、虚盈与潜亏的可能（四）现金净流量与到期负债的平衡（五）多个债权人权益目标的协调七.企业全过程管理(一)资金运动过程(二)经营活动过程(三)制度执行过程(四)环境影响过程八、

7、信息对称是防范信用风险的最优选择（一）恒产在信息对称中的作用1、恒产信息的相对性2、恒产处置变现的时间性3、恒产可能隐蔽信息的复杂性（二）隐蔽性信息的调查分析（三）动态性信息的把握与调控（四）实现信息对称最大化的根本制度是全面识别信息，全过程动态控制信息。九.反担保的作用(一)制衡偿债意愿(二)协调偿债能力(三)强化信息对称