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1、新会计准则的经济后果一一基于资产减值准则的研究1新会计准则的经济后果一基于资产减值准则的研究??????????????????????????????????????????????????????*作者感谢美国佩斯大（PaceUniversity）PichengLee教授和美国俄勒冈大学（UniversityofOregon）YueFang教授给予的建议和支持。文中如有任何错误，都由作者自行负责。？2摘要：为提高会计信息的有用性与披露的透明度，并使社会有限的资金做更有效的配置，中国自2007年实施了新的
2、会计准则。本文从资产减值准则出发，实证分析实施新会计准则后的经济后果。实证结果发现：（1）在旧准则下公司计提较多资产减值作为大清洗的策略性工具，但新准则实施后会显着降低这一现象；（2）新准则虽压缩了使用资产减值做为盈余管理的空间，但公司会改用其它的替代方法，包括仅调整账面数字的应计盈余，以及改变实质的营业活动。因此新准则具有明显的外溢效果；（3）整体经济法制越是成熟的地区，越可以缓和资产减值的管理行为。关键词：经济后果、资产减值、外溢效果、实质交易中图分类号:F830.9文献标识码：ATheEconomic
3、ConsequencesofNewGenerallyAcceptedAccountingPrinciples:EvidencefromEconomicAssetImpEiirinentsXicaiGuoSchoolofFinanceShanghaiUniversityofFinanceandEconomicsChenLungChinDepartmentofAccountancyNationalChengchiUniversityAbstractThispaperexaminestheeconomiccons
4、equenceofnewGAAPsassetimparirment.Tncontrasttopriorstandardsforassetimparinnent,newstandardsdonotallowfirmstoreverseassetimparirmentloss・Thispaperfirstexaminesandfindsthat,priorto2007,lossfirmsconduetabigbathbehaviorusingassctimpartmentincurrentyearandthen
5、engageinreservalactivitiesinthefollowingyeartoavoidbeingclassifiedintoSTfirms.However,lossfirmsarelesslikelytoconductbigbathbehaviorusingassetimpartmentaftertheamendmentofGAAP.Second,wealsodocumentthatfirmswithabigbathtendtousethealternativestomanageearnin
6、gs，ineludingdiscretionaryaccrualsandrealactivities,subsequenttotheamendementofaccountingforassetimpartment.Thus,amendedstandardsresuItinspi1lovereffectsonotheraccount/inginformationandrealtransaction.Ourresultsremainunchangedaftercontrollingforthedifferenc
7、eininstitutionamongregions.Finally,wefindthatinstitutionalvariablesamongregionshaveasignicianteffectonuseofprovisionofassetimpartmentinavoidbeingclassifiedintoSTfirms.Keywords:EconomicConsequenee,AssetImpairments,Spi1loverEffect,RealActivitiesmanipulation.
8、一、前言会计信息是一项影响投资者之间财富重分配的公共财(publicgoods),因此如何设定一套最适的会计原则或是政策(GenerallyAcceptedAccountingPrinciples,hereafterGAAPs),以达到稀有资源做最有限的配置，进而彫响到投资者之间的财富重分配以及福利极大化，长期以来即为各国会计准则制定者关切［7］［25］的议题(Beaver,2002;Scott,2002)。为使
