高林一期股权投资基金简介

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1、高林一期股权投资基金简介北京高林投资有限公司2009年06月目录私募股权1私募股权市场2北京高林私募股权基金介绍3投资顾问团队及项目储备状况介绍45什么是私募股权投资私募股权投资（PrivateEquity）选择具有优秀管理团队、具备成长潜力的非上市企业，投资其股权投资后，投入财务、管理、法务、投行等资源，提升管理水平、扩大收入规模、增强盈利水平，推动被投资企业稳健快速健康发展，并提升被投资企业的市场知名度和品牌竞争力经历一段快速成长期后，将所持股权通过协议转让或公开上市后出售股票等方式实现投

2、资退出，获得高额的资本利得收益私募股权基金的细分依据私募股权投资的业务模式不同，一般可以将私募股权基金分为三大类风险投资基金、增长型投资基金、并购/转型投资基金私募股权基金的需求定位个人资产配置和投资需求，因财富水平的高低而不同私募股权投资，属于高级投资需求类别，需要较高的财富水平相匹配私募股权基金回报比较(IRR%)3年5年10年15年20年纳斯达克12.4-1.17.39.39.3标准普尔5008.7-0.17.79.810.2道琼斯指数18.2-2.27.712.610.0Russell3

3、000指数13.9-0.17.59.79.2全美并购基金16.14.89.811.412.9全美风投基金5.5-8.327.523.216.7全美前25％并购基金27.018.928.727.135.0全美前25％风投基金18.80.789.549.532.5来源：凯雷中长期投资回报分析结论私募股权基金在10年和20年间的回报大大优于股票市场优秀的私募股权基金的回报大大优于私募股权基金的平均回报近期私募股权投资成功案例回报率资料来源：ChinaVentureCVSource排名被投资企业行业持有

4、期限上市地点退出回报率1金风科技能源3年SZSE（深）5300%2中国高传制造业2年HKMB5191%3完美时空互联网2年NASDAQ3115%4阿里巴巴互联网8年HKMB3025%5泛华保险金融7年NASDAQ2944%6西部矿业能源4年SSE（上）2597%7中国数字电视IT4年NYSE1899%8航美传媒传媒娱乐3年NASDAQ1493%9百丽国际连锁经营3年HKMB1406%10易居中国房地产2年NYSE1100%目录私募股权1私募股权市场2北京高林私募股权基金介绍3投资顾问团队及项目储

5、备状况介绍45私募股权基金在全球范围的增长数据:AlpInvest公司内部数据，到2015年的预期，历史数据来自LGT过去几十年间，私募股权基金规模在全球范围内迅速增长，预计到2015年将有近3000亿美元的资金投入到私募股权基金领域私募股权基金在中国地区的发展近几年，中国是亚洲最为活跃的私募股权投资市场之一，私募股权基金的募集资金规模呈快速增长趋势2008年，共有51支可投资亚洲市场（包括中国大陆地区）的私募股权基金成功募集资金611.54亿美元，比2007年全年募资额高出71.9%数据来源：

6、清科集团2006－2008年私募股权基金募集资金规模基金规模（亿元）长期看好中国私募股权投资的经济基础宏观经济行业政策微观行业未来5到10年保持在8%左右的水平，市场利率维持在相对较低水平政府宏观调控能力和经验提升，经济波动性降低，全要素生产率提高、宽松的劳动力市场条件、出口升级带来投资效率提高和企业盈利增长鼓励金融创新带来综合化经营的突破和业务范围的扩大政策鼓励，法律完善融资来源充裕融资渠道规范、多元化退出渠道多样化市场经济环境不断改善，企业公司治理改善，市场化的激励机制开始形成城市化拉动需求

7、长期扩张和经济增长方式的转变老龄化和消费升级带动产业升级和经济转型人口红利和高校扩张以及鼓励创新带来的技术持续进步PE投资长期发展趋势向好中国私募股权投资市场进入快速发展期基于对有关私募股权投资的政策法律、资金来源、退出渠道及投资团队等多方面的判断，中国私募股权投资市场的进入快速发展期《国务院关于投资体制改革的决定》进一步拓宽企业投资项目的融资渠道，规范发展各类投资基金；2006年3月1日实施《创业投资企业管理暂行办法》，鼓励创业投资；2007年6月1日实施《中华人民共和国合伙企业法》，有限合伙

8、制等法律障碍正在消除；《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）》，明确了国家鼓励投资的产业方向。政策鼓励、法律完善全国社保养老基金近3000亿元，将一定比例资金用于股权投资；2008年11月，保险机构获得国务院批准投资未上市企业股权，将稳妥开展保险资金投资金融企业和其他优质企业股权试点；2008年12月，中国银监会，允许符合条件的商业银行开办并购贷款业务，使商业银行资金进入股权投资领域成为可能各省市科技投资公司（创业投资公司）管理资金数百亿。资金来源丰富退出渠道逐步完善2005