第五章 财务管理

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1、第5章财务管理基本内容及要求v理解财务管理的相关概念v掌握财务管理的基本内容v掌握财务及技术经济分析的基本概念、内容和方法第一节财务管理概述一、基本概念财务、财务管理、资金、资产、负债与所有者权益、资金运动二．财务管理目标（1）利润最大化（2）每股收益最大化（3）股东财富最大化三.财务管理主要内容（1）资金筹集（2）资金运用（3）资金分配（4）资金成本管理四、财务管理的过程1、财务预测2、财务决策：选择方案1)投资决策2)筹资决策3)股利决策3、财务计划：财务及资源折合理安排4.财务控制：约束、检查、指导5、财务分析：对过去财务状况及成果总结分析第二节筹（融）资管理v一．融资

2、类型v（1）权益资金和借入资金v（2）长期资金和短期资金v（3）企业筹集资金二．企业融资的主要渠道(1)国家财政资金(2)银行信贷资金(3)非银行金融机构资(4)社会资金(5)企业自留资金(6)外商资金三、企业融资的主要方式(1)吸收直接投资(2)发行股票(3)企业债券(4)租赁(5)银行借款(6)商业信用(7)企业内部积累四、资本成本和资本结构（一）资本成本1、资本成本是企业为筹措和使用资金而付出的代价。2、表示方法v3、资本成本的种类（二）、资本结构1、资本结构的概念指企业各种资本的构成及其比例关系。2、资本结构中债务资本的作用①负债可以降低企业的资本成本②使用债务资本可

3、以获取财务杠杆利益③负债会加大企业的财务风险3、影响资本结构的主要因素①企业的风险程度②企业的财务状况和经营状况③销售的稳定性④股东和人员的态度⑤贷款银行的态度⑥企业所处行业4、融资方式选择(1)比较融资成本(2)比较融资机会第三节投资管理一．流动资产投资的管理1、现金和有价证券的管理企业置存现金的原因，主要满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。2、存货的管理3、应收账款管理二．固定资产投资的管理1、固定资产投资策略市场导向投资策略最低标准收益率策略2、投资决策的基本方法非贴现指标：不考虑时间价值因素的指标，包括投资回收期、投资收益率等。贴现指标：考虑了时间价值因素的指标，

4、主要包括净现值、现值指数、内部报酬率等。第4节成本、费用和利润管理一、成本和费用管理1．成本、费用管理中必须注意的问题（1）确定成本、费用开支的基本原则（2）确定成本、费用开支范围划分的界限（3）明确不得列入成本、费用的开支2．目标成本3.决策成本二、营业收入的管理1．营业收入管理的要求（1）加强对市场的预测分析，调整企业的经营战略（2）根据市场预测，制定生产经营计划，组织好生产和销售，保证营业收入的实现（3）积极处理好生产经营中存在的各种问题，提高企业的经济效益2.营业收入的影响因素（1）价格与销售量（2）销售退回（3）销售折扣（4）销售折让3.营业收入的控制（1）调整推销

5、手段，认真执行销售合同，扩大产品销售量，完成销售计划（2）提高服务质量，做好售后服务工作（3）及时办理结算，加快货款回收（4）在产品销售过程中，要做好信息反馈工作三、利润管理利润集中反映企业生产经营活动各方面的经济效益，是企业最终的财务成果，是衡量企业生产经营管理的重要综合指标。1.利润的构成利润总额=营业利润+投资净收益+营业外收入-营业外支出其中：营业利润=主营业务利润+其他业务利润-管理费用-财务费用主营业务利润=主营业务收入-主营业务成本-主营业务费用-营业务税金及附加其他业务利润=其他业务收入-其他业务支出2．利润预测量一本一利分析法：利润=销售收入-变动成本总额-

6、固定成本总额=单价×销售量-单位变动成本×销售量-固定成本总额=（单价-单位变动成本）×销售量-固定成本总额销售量=（固定成本+利润）/（单价-单位变动成本）[例3]某企业生产甲产品，根据成本习性，甲产品的单位变动成本为10元，固定成本总额为20000元，市场上甲产品每件的销售价格为15元。要求预测该产品的保本销售量和保本销售额；目标利润为10000元时的销售量和销售额。保本点的利润应为0，根据公式，则：保本销售量=20000/（15-10）=4000（件）保本销售额=保本销售量×单价=4000×15=60000（元）当目标利润为10000元时：销售量=（20000+1000

7、0）/（15-10）=6000（件）销售额=销售量×单价=6000×15=90000（元）第五节财务分析v财务分析是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果做出分析和评价的一种方法。财务分析是对企业一定期间的财务活动的总结，为财务预测和财务决策提供依据。一、财务分析的基础财务分析的基础是企业的财务报告，财务报告是反映一定时期内的财务状况、经营成果和影响企业未来发展的重要经济事项的书面文件。企业财务报告主要包括资产负债表、损益表、现金流量表、其他报表及财务状况说明书。二、偿债能力分析1