第五章 财务管理

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5、利决策3、财务计划：财务及资源折合理安排4.财务控制：约束、检查、指导5、财务分析：对过去财务状况及成果总结分析第二节筹（融）资管理v一．融资类型v（1）权益资金和借入资金v（2）长期资金和短期资金v（3）企业筹集资金二．企业融资的主要渠道(1)国家财政资金(2)银行信贷资金(3)非银行金融机构资(4)社会资金(5)企业自留资金(6)外商资金三、企业融资的主要方式(1)吸收直接投资(2)发行股票(3)企业债券(4)租赁(5)银行借款(6)商业信用(7)企业内部积累四、资本成本和资本结构（一）资本成本1、资本成本是企业为筹措和使用资金而付出的代价。2、表示方法v3、资本成本的种类（二）、资本结

6、构1、资本结构的概念指企业各种资本的构成及其比例关系。2、资本结构中债务资本的作用①负债可以降低企业的资本成本②使用债务资本可以获取财务杠杆利益③负债会加大企业的财务风险3、影响资本结构的主要因素①企业的风险程度②企业的财务状况和经营状况③销售的稳定性④股东和人员的态度⑤贷款银行的态度⑥企业所处行业4、融资方式选择(1)比较融资成本(2)比较融资机会第三节投资管理一．流动资产投资的管理1、现金和有价证券的管理企业置存现金的原因，主要满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。2、存货的管理3、应收账款管理二．固定资产投资的管理1、固定资产投资策略市场导向投资策略最低标准收益率策略2、投资决策的基

7、本方法非贴现指标：不考虑时间价值因素的指标，包括投资回收期、投资收益率等。贴现指标：考虑了时间价值因素的指标，主要包括净现值、现值指数、内部报酬率等。第4节成本、费用和利润管理一、成本和费用管理1．成本、费用管理中必须注意的问题（1）确定成本、费用开支的基本原则（2）确定成本、费用开支范围划分的界限（3）明确不得列入成本、费用的开支2．目标成本3.决策成本二、营业收入的管理1．营业收入管理的要求（1）加强对市