兴业证券风险管理思考

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1、推进全面风险管理建设----兴业证券风险管理实务与理念兴业证券股份有限公司风险管理部目录一、对证券公司风险的认识二、兴业证券风险管理实务三、对风险管理的拓展与思考一、风险特征：风险发生的特征：1、难以预计2、难以规避3、后果严重4、贯穿始终一、风险简介风险是未来的不确定性对企业实现其既定目标的影响。风险管理起源•起源金融危机催生风险管理“现代金融理论有三大支柱，依次为资本的时间价值、资产定价和风险管理”。----RobertMerton（1997年诺贝尔经济学奖得主）风险管理的目的全部风险风险对冲、缓释、可承受的转移

2、、分散管风险收益理其它风险金融公司的本质就是在风险与收益之间取得平衡。风险的分类•巴塞尔协议III框架下：市场风险资产组合由于市场波动、经纪周期影响等因素导致的可能损失信用风险市场交易对象违约导致损失的风险流动性风险资产流动性风险：资产头寸无法轻易变现的风险筹资流动性风险：金融机构在未遭受意外损失情况下无法融资来偿还债务的风险操作风险由不完善或有存在缺陷的内部程序、人员以及系统或外部事件造成损失的风险证券公司所面临的风险证券公司风险分类（《证券公司内部控制指引》）信用风险流动性风险市场风险操作风险COSO框架5要素8

3、要素1992COSO内控整体框架2004风险管理框架责任明晰，相互协作，才能建立全面风险管理外部法规红线低风险（潜在低收益）内部制度黄线风险运行绿线后果很严重合规部：划界、监察风控部：设计、规避稽核部：分析、检查风险管理相关工作内容的关联与协作•摄像头、速度监控•指示标、路牌、规则•风险监控•合规管理•交通警察•审计检察全面风险管理的价值•全面风险管理的理念（ERM）已为大多数企业接国际实践受；•全面风险管理已纳入国际先进企业的管理过程。•监管部门对风险管理的要求趋于严格国内监管要求•证券行业发展，提升竞争力•

4、《中央企业全面风险管理指引》的规定证券市场发展•证券业务的特点：与风险共舞和公司发展的•创新转型的必然归属内在要求•证券公司的核心竞争能力体现为：对风险的识别、风险管理与核度量、接受、转移、补偿，实现价值最大化的能心竞争力力全面风险管理的涵义•企业在长期的风险管理实践中认识到，一个企业内部不同部门或不同业务的风险，有的互相叠加放大，有的互相抵消减少。•根据风险组合的观点，要从贯穿整个企业的角度看风险。既实行全面风险管理。（EnterpriseRiskManagement，简称ERM）全全全人业过员务程全面风险管理En

5、terpriseRiskManagement目录一、对证券公司风险的认识二、兴业证券风险管理实务三、对风险管理的拓展与思考公司全面风险管理的目标兴业证券风险管理目标：建立起与公司战略目标相适应的全面风险管理体系•对公司在经营管理过程中面临的各种风险和整体风险进行准确识别、合理评估、动态监控、及时应对和有效控制，将风险控制在可控、可测、可承受的范围内，确保公司财务数据真实全面、经营效率提升、业务发展持续稳定。健全的风险管理体系科学的风险管理流程策略先进的风险管理技术平台良好的风险管理文化理念专业的风险管理团队建设清晰的

6、风险治理架构全面风险管理系统风险管理总体原则-组织构架五级管理构架三道风险防线•审计监察部董事会第三道•事中/事后√独立监督，评价经营管理层•风险管理部，合规法律部第二道•事前/事中√专业管理风险管理部、合规法律部•相关业务运作部门相关业务运作部门•营业部第一道•事前/事中√自我防范营业部公司通过建立明晰的风险管理组织架构，明确各个层级、各道防线职责分工和相应责任，确保风险管理措施覆盖业务相关部门和人员，贯穿业务决策、执行、监督全过程，并嵌入业务操作流程和环节。公司全面风险管理三道防线第一道防线第一道防线第三道防线法

7、规规章制度执行制度制定制度评价政策制度业务流流程执行流程制定流程评价程数据审计企业全风险识别内控检查计划面风险审计管理流程风险评估内控评价实施优化审计风险应对报告风险报告持续监控持续审计整改整改实施风险管理部设置总经理副总经理市场与信用风险部操作风险部综合风险部固自报流定营资融投价动收业产资资回经信性职益务管融银购纪息风子能、（理券行等业技险公部衍权指司生业业业新务术标门益务务务业监品、务控）风险管理方法风险矩阵评估实时监控量化分析压力测试绩效评估风险报告风险矩阵评估公司制度、战略内控评估人员根据风险评估规划、外部调

8、研标准进行初评资料等风险列表（包含风险描述和风险涉及阅读有关资料、准备访谈提纲识别、描述风险部门）就公司业务、风险和流程进行访谈确定风险涉及部门1、梳理业务流程，确定各业务流程的子流程评估人员评估人员主持风险评估讨论会2、确定各业务流程的关键风险点风险列表3、对关键风险点进行评估，确定风险程度（包含风4、明确控制目标和控制活动险评估初评结果）5