《投资基金概述》PPT课件

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1、第一章投资基金概述第一节证券投资基金的概念与内涵第一章证券投资基金概述一、证券投资基金的概念投资基金是一种利益共享、风险共担的集合（组合）投资方式。是基于分散风险的目的，通过发行基金证券（如受益凭证、基金单位、基金股份等）的形式，集中众多的、不确定的社会闲散资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，按资产组合原理进行分散投资，获得收益后，投资者按出资比例分享收益的一种间接投资工具。上一页下一页退出证券投资基金概念图示第一节证券投资基金的概念与内涵上一页下一页退出1、组合投资，分散风险投资基金包括两个组合投资者资金的组合投资工具的组合专家认为

2、：以投资组合分散风险，至少要持有10只以上的股票。第一节证券投资基金的概念与内涵二、证券投资基金的特点上一页下一页退出基金投资组合的有关规定上一页下一页返回目录退出一个基金投资与股票、债券的比例，不得低于其资产总值的80%；一个基金持有一家上市公司的股票，不得超过该基金资产净值的10%；同一家基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%；一个基金投资于国家债券的比例，不得低于该基金资产净值的20%；中国证监会规定的其他比例限制。第一节证券投资基金的概念与内涵上一页下一页返回目录退出2.专家管理，专业理财投资基金由专业基金管理

3、人负责管理，基金管理公司聘请大量投资专家。第一节证券投资基金的概念与内涵二、证券投资基金的特点3.投资小、费用低每份基金单位面值为人民币１元。证券投资基金最低投资额一般较低，投资者可以根据自己的资金情况，多买或少买基金单位，从而解决了中小投资者“钱不多、入市难”的问题。而且购买基金的费用通常要比购买股票要低。第一节证券投资基金的概念与内涵二、证券投资基金的特点上一页下一页返回目录退出上一页下一页返回目录退出基金管理人的管理费率：基金托管人的托管费率：不收取委托手续费交易佣金:基金交易佣金为成交金额的0.25%，不足５元的按５元收取。免征印花税第一节证

4、券投资基金的概念与内涵证券投资基金费用包括上一页下一页返回目录退出4.独立托管，资产安全资产托管是基金运作的基本制度。基金管理人负责基金的投资运作，但并不保管基金财产。基金财产由完全独立于管理人的托管人负责保管，以确保基金资产的安全。第一节证券投资基金的概念与内涵二、证券投资基金的特点上一页下一页返回目录退出5.监管严格，信息透明为确实保护投资者利益，各国证券监管机构均对基金业实行严格的监管，并强制基金进行较为充分的信息披露，以便于投资者了解信息和进行投资决策。第一节证券投资基金的概念与内涵二、证券投资基金的特点上一页下一页返回目录退出三、证券投资基

5、金与股票、债券的比较第一节证券投资基金的概念与内涵股票债券投资基金投资者身份和地位股东债权人基金受益人收益水平不稳定较固定居中风险程度高低居中投资方式直接投资直接投资间接投资投资回收方式不得抽回，只能转让到期收回本金；赎回封闭式基金可转让；开放式基金可赎回上一页下一页返回目录退出契约型（信托型）的基金，是广义信托之一种。《证券投资基金法》第二条申明遵守《信托法》，其中关于“证券投资基金”的界定——由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资活动。这与信托的基本原理一致。欲要对比，先要可比三、证券投资基金与信托的

6、比较第一节证券投资基金的概念与内涵上一页下一页返回目录退出QualifiedForeignInstitutionalInvestor它是一国在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。这种制度要求外国投资者若要进入一国证券市场，必须符合一定的条件，得到该国有关部门的审批通过后汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门帐户投资当地证券市场。QFII第一节证券投资基金的概念与内涵QFII列表（27家中前9家）序号中文名称托管行名称本期持股家数1花旗环球金融集团渣打上海分行58

7、2瑞士信贷第一波士顿花旗银行上海分行363摩根士丹利香港上海汇丰银行294美林国际汇丰银行上海分行235香港上海汇丰银行中国建设银行176日兴资产管理交通银行137渣打银行香港有限公司中国银行108雷曼兄弟国际（欧洲）中国农业银行99野村证券株式会社花旗上海分行8第一节证券投资基金的概念与内涵上一页下一页返回目录退出上一页下一页返回目录退出QualifiedDomesticInstitutionalInvestor它是在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。和QFII一样，它也是在货币没有实现完全可

8、自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。QDII第