证券投资基金概述

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1、第一节证券投资基金概述一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)1．以科学的投资组合降低风险是证券投资基金的()特点。[2010年3月真题]A．风险共担B．收益共享c．集合投资D．分散风险【答案】D【解析】分散风险是证券投资基金的一大特点。证券投资基金可以凭借其集中的巨额资金，在法律规定的投资范围内进行科学的组合，分散投资于多种证券，通过多元化的投资组合，利用不同投资对象之间收益率变化的相关性，达到分散投资风险的目的。2．封闭式基金的封闭期通常()。[2010年3月真题]A．无固定期限B．在5年以上C．在15年以上D．在半年以上【答案】B【解析】封闭式基金有固定的存续期，通常在5年

2、以上，一般为10年或15年，经受益人大会通过并经主管机关同意可以适当延长期限。3．从长期看，股票型证券投资基金的收益一般()债券型基金。[2010年3月真题]A．等同于B．等于或低于c．低于D．高于【答案】D【解析】按投资标的划分，基金可分为债券基金、股票基金、货币市场基金等。债券基金是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金。由于债券的年利率固定，又有国家信用作为保证，因而这类基金的风险较低，适合于稳健型投资者，相应地，其收益也较低。股票基金是指以上市股票为主要投资对象的证券投资基金。股票基金的投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值。因此，股票型基金的收益一般高于债券型基金。4．收入型基

3、金是以获取()为目的。[2010年5月真题]A．长期稳定收入B．长期资产增值c．当期固定收入D．当期最大收入【答案】D【解析】收入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的。收入型基金资产的成长潜力较小，损失本金的风险相对也较低。5．一般将25％一50％的资产投资于债券及优先股，其余的投资于普通股的基金是()。[2010年3月真题]A．成长型基金B．收入型基金C．指数基金D．平衡型基金【答案】D【解析】平衡型基金将资产分别投资于两种不同特性的证券上，并在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡。这种基金一般将25％一50％的资产投资于债

4、券及优先股，其余的投资于普通股。6．指数基金的收益与追踪的当期股票价格指数的变动()。[2010年5月真题]A．反方向B．同方向C．无关D．相关性低【答案】B【解析】就指数基金而言，其投资组合模仿某一股价指数或债券指数，收益随着即期的价格指数上下波动。当价格指数上升时，基金收益增加；反之，收益减少。可见，指数基金的收益与追踪的当期股票价格指数变动是同方向的。7．指数基金比较适合于数额较大，风险承受能力较低的()投资。[2010年3月真题]A．社会闲资B．对冲基金C．激进的投资者D．社保基金【答案】D【解析】由于指数基金收益率的稳定性、投资的分散性以及高流动性，特别适于社保基金等数额较大、风

5、险承受能力较低的资金投资。。8．通常所说的交易所交易基金(E，I’F)是指()。[2010年5月真题]A．可以在交易所上市交易的封闭式基金B．可以在交易所上市交易的开放式基金11c．所有在有组织的市场交易的封闭式基金D．所有在有组织的市场交易的开放式基金【答案】B【解析】ETF是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种基金运作方式。ETF结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点，一方面可以像封闭式基金一样在交易所二级市场进行买卖，另一方面又可以像开放式基金一样申购、赎回。9．投资者在申购和赎回ETF时，使用的是()。[2010年3月真题]A．其他基金份额B．一篮子股票c．股票和债券D．现金

6、【答案】B【解析】ETF可以像开放式基金一样申购、赎回，不同的是，它的申购是用一篮子股票换取ETF份额，赎回时也是换回一篮子股票而不是现金。10．证券投资基金是指通过公开发售()募集资金。A．理财产品B．有价证券C．企业债券D．基金份额【答案】D二、多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)1．作为一种现代化投资工具，证券投资基金具备的特点有()。[2010年5月真题]A．保证收益B．分散风险c．专家理财D．集合投资【答案】BcD【解析】证券投资基金的特点有：集合投资、分散风险和专业理财。基金反映信托关系，是间接投资，并不承诺保证收益。2．机构投资者在资金来源、投资目的等方面虽然不

7、相同，但一般具有()的特点。[2010年3月真题]A．可通过适当的资产组合以分散风险B．收集和分析信息的能力强c．投资资金来源分散而量小D．只强调盈利【答案】AB【解析】以一种重要的机构投资者基金为例：基金可以广泛地吸收社会闲散资金，汇成规模巨大的投资资金；基金可以以科学的投资组合降低风险、提高收益；基金由专业投资人士经营管理，其投资经验比较丰富，收集和分析信息的能力较强；基金一般注重资本的长期增长。3．契约型基金与公司