《金融市场主体》课件

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1、金融市场主体即金融市场上的交易者，它是以资金供给方或资金需求方的面目出现、从事投资与筹资活动的自然人也可以是法人。主要包括以下部门：企业、政府、金融机构、机构投资者和家庭，如果是开放的金融市场，还应包括国外投资者。在金融市场上，市场主体具有决定意义。首先，市场主体的多寡一般决定着金融工具的种类和数量。其次，市场主体的多寡则成为决定市场媒体需求的重要因素。再次，市场主体还决定着金融市场的规模、特征及其运行的机制。第二章金融市场的主体本章内容第一节金融市场主体之一：企业第二节金融市场主体之二：政府第三节金融市场主体之

2、三：金融机构第四节金融市场主体之四：机构投资者第五节金融市场主体之五：家庭通过本章的学习，要求同学认识金融市场的主体构成，以及他们与金融市场的关系，他们在金融市场中的地位、作用及具体运作方式等。教学目的和要求本章重、难点1、企业的主要形式以及企业在金融市场上的重要地位；2、政府在金融市场上的活动领域；3、金融机构在金融市场上的作用；4、家庭在金融市场上的地位与作用；5、机构投资者在金融市场上的作用与方式。一、企业与金融市场(P26)在世界上任何国家和地区，企业都毫无例外地是经济活动的中心，因而也是金融市场运行的基

3、础。从法律形态看，企业主要有三种组织形式：独资企业、合伙企业和公司。独资企业和合伙企业是传统的企业形式，公司则是现代企业形式。企业因从事商品生产而和金融市场紧密联系在一起。企业生产经营过程中发生的资金余缺，必须通过金融市场进行融通。现代企业的重要特征是投资主体的多元化，归根结底是资本联合的一种形式。这个“资本联合”的过程，必须通过金融市场实现。第一节金融市场主体之一——企业二、企业在金融市场上的活动领域与方式(P27)企业一般是作为最大的资金需求者在金融市场上从事交易的。一般情况下，企业多在资本市场上活动，是股票

4、和债券市场上最重要的筹资者。企业以资本市场为其活动的主要领域。企业在资本市场上主要是以资金需求者的身出现的；在货币市场上，是以资金需求者和资金供给者的双重身份出现的。第二节金融市场主体之二——政府一、政府在金融市场活动的范围与方式(P28)政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者。不管是中央政府还是地方政府，为了建设公共工程，为了弥补财政赤字，一般都通过发行公债方式筹措所需资金，从而以资金需求者的身份在金融市场上活动。此外，不少国家政府也是国际金融市场上的积极参加者，如中东的主要石油出口国家就是金融市场上资金供应

5、的大户，一些发展中国家则是金融市场上的主要资金需求者。不论是发展中国家还是发达国家，政府部门都是金融市场上的经济行为主体之一。政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易主体，另外它还是重要监管者和调节者。二、政府在金融市场上的双重身份(P29)政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者。在货币市场和资本市场都是发行主体。在国际金融市场上，政府的资金需求者身份有所改变。政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体，还是重要的监管者和调节者。因而在金融市场上的身份是双重的。政府对金融市场的监管主要是授权给监管机构，

6、并经常向金融市场施加影响。非常时期还会采取非常措施。凡是从事各种金融活动的组织，均称为金融机构。一、金融机构在金融市场的作用在金融市场上，金融机构的作用是极其特殊的：第一，金融机构是金融市场上最重要的中介机构，是储蓄转化为投资的传递者和导向者。资金从储蓄者手中转移到投资者手中之所以采取间接融资方式，根本原因是间接融资有许多好处。第三节金融市场主体之三——金融机构第二，金融机构是金融市场上资金的供给者和需求者。金融机构筹集资金的直接目的是为了向市场供应资金，但有时也有以自营为特征的投资活动。这就需要在金融市场上直接

7、发行证券.以资金需求者的面目出现。在发达的金融市场中，对金融市场的压力一般也是通过金融机构传递的。总之，金融机构既发行与创造金融工具，也在市场上购买各类金融工具，既是金融市场的中介人，也是金融市场的投资者、货币政策的传导者的承受者，其作用是其他任何部门也不能替代的。二、金融市场上主要的金融机构(P31)按传统的划分方法，主要有商业银行、专业银行和非银行金融机构。１、商业银行商业银行是最重要、最普通的金融机构，也是金融市场中最主要的金融机构之一。商业银行既是资金的供应者，又是资金的需求者，几乎参与了金融市场的全部活

8、动。作为资金的需求者，商业银行利用其可开支票转帐的特殊性，大量吸收居民及企业和政府部门暂时闲置不用的资金，还可以发行金融债券、参与同业拆借等。作为资金的供应者，商业银行主要通过贷款和投资来提供资金。我国目前的商业银行主要是指四大国有商业银行、新兴的股份制商业银行、城市商业银行等。２、专业银行又称为政策性银行，即以贯彻国家产业政策、区域发展政策为目的的，不以盈利为目标的银行