《金融市场主体》PPT课件

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1、第二讲金融市场主体一、个人与家庭二、企业三、政府四、存款性金融机构五、非存款性金融机构金融市场的主体就是指金融市场的交易者。这些交易者在市场上从事着投资、融资、套期保值、套利、调控和监管等活动。一般而言，金融市场的发达程度可以通过市场上主体的多少来衡量。这是因为金融市场主体的多少决定了市场的深度、广度和弹性。金融市场的深度、广度和弹性是衡量金融市场是否成熟、发达的重要标志。一、个人与家庭1.个人与家庭是金融市场上资金的主要供给者人们持有货币主要有三个动机：交易动机、防范动机和投机动机。2.个人与家庭有时也是资金的需求者对于资金的需求

2、较小，而且融资时会受到诸多的限制，所以并不占有主要地位。3.个人与家庭的投资目的众多；个人与家庭的资金主要来自家庭储蓄至2004年初，中国城乡居民储蓄存款总额已超过10万亿元。中国居民的投资理财意识不断加强，越来越多的个人已投身到金融市场的大潮之中。二、企业在金融市场上，企业既是资金的需求者，又是资金的供给者。企业对资金的需求与供给，是通过筹资与投资活动实现的。企业的筹资活动企业是金融市场上最主要的资金需求者之一（1）企业筹资的目的短期目的：通过资本市场的筹资来改善企业内部的财务结构长期目的：为企业未来的发展提供资金；改善企业的股本

3、结构和法人治理结构（2）企业筹资的方式多种多样--股票筹资，债务筹资；国内筹资，国外筹资一般根据自身的实际情况，从筹资成本的高低、风险的大小、筹资的方便程度、企业财务结构的需要等几个方面进行综合评估，选择出最符合企业发展战略的的筹资方案。2.企业的投资活动企业也是金融市场上资金的供给者之一。企业对于资金的供给主要是通过投资活动来实现的。工商企业在金融市场上进行投资活动的目的：使闲置的资金得到充分使用通过股票投资来实现对目标企业的参股和控股的目的三、政府政府是金融市场的重要参与者，它具有对资金需求和供给的双重身份。1.政府对资金的需求

4、（1）进行公共品的投资公共品--社会公共部门提供的劳务或产品，不具竞争性和排他性如灯塔、公路、桥梁等公共品只能由政府来提供（2）政府购买，拉动经济发展政府购买--政府对最终商品和劳务的消费，它包括政府各个部门购买的各类物品，也包括对政府雇员的薪金支付乘数效应的存在（3）维护金融市场的稳定调节市场上货币的供求关系，保持金融市场的稳定例如：发行政府债券2.政府对资金的供给在国际金融市场上：为过剩的资金寻找投资途径出于政治原因在本国金融市场上：扶持特定产业企业货款公开市场操作3.政府的双重身份（1）在一国金融市场上，政府除了是交易的主体之

5、外，还是重要的市场监管者和调节者既是运动员又是裁判员（2）政府对金融市场的监管的必要性系统性风险：使金融市场平稳运行信息不对称：提供公平的交易环境四、存款性金融机构1.定义存款性金融机构指把存款或从其他融资渠道筹集来的资金用于对各种经济实体放贷和投资于证券以获得收益的金融机构2.分类：在美国，存款性金融机构包括商业银行、信用合作社、储蓄与贷款协会和储蓄银行在中国，存款性金融机构仅包括商业银行和信用合作社（1）商业银行--金融百货公司A.商业银行的资金筹措a.资本金是银行投资者实际投入银行用于经营活动的各种资金、财产和实物的总和。商业

6、银行的资本金是银行设立开展业务活动的基础性资金，也是银行承担经营风险，保障存款人利益，维持银行信誉的重要保证。《巴塞尔协议》:规定核心资本占银行资本总额的比重不少于50%；资本充实率即银行资本占其风险加权资产的比率不少于8%。中国中央银行已于1992年加入《巴塞尔协议》b.吸收存款1)交易存款，也称支票存款，是指用于交易支付的存款，包括一切可以签发支票的银行存款账户是银行融资成本最低的资金来源2)非交易存款，是指不用于交易用途的存款今天，非交易存款已成为银行资金的主要来源可分为储蓄存款和定期存款c.借入资金指商业银行的各种借入款，主

7、要包括向中央银行借款，银行的同业借款，金融市场借款等1）向中央银行借款:中央银行是银行的银行，执行着最后贷款人的职能途径：再贴现和再贷款2）银行同业借款主要包括同业拆借、转贴和转抵押3）金融市场借款主要的形式有国外借款、发行金融债券、证券回购等B.商业银行的投资a.贷款投资1）定义：商业银行以货币资金的形式向客户发放的贷款，以求获得贷款利息作为投资收益的一种投资行为2）按不同的标准可划分为若干种类：按贷款期限可分为短期贷款、中期贷款和长期贷款按贷款的方式可分为信用贷款、担保贷款、抵押贷款和票据贴现按贷款的偿还方式，可分为一次性偿还和

8、分期偿还贷款按贷款的用途，可分为工商业贷款、不动产贷款、消费贷款等b.证券投资1）定义：商业银行用其资金购买有价证券的活动2）主要目的：取得利润，分散风险，保持资产的流动性3）银证合业问题，也称混业经营问题C.商业银行的业务a.负债业