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1、第22卷第2期江西金融职工大学学报Vol.22No.22009年4月JournalofJiangxiFinanceCollegeApr.2009可持续性小额信贷利率设定的探析于露(南阳师范学院经济与管理学院,河南南阳473061)摘要:小额信贷在我国大多是由非政府机构来运作的。在其利率设定方面,由具体的小额信贷项目或机构出资人来制定。如何将我国的小额信贷经验由小范围扩大到全国,其中重要的内容就是能否制定合理的利率来保证小额信贷机构的可持续性发展。要推动小额信贷的利率市场化进程,才能促进小额信贷的可持续性发展,实现长久稳定服务于贫困人口的目标。关键词:小额信贷;
2、可持续性;利率;定价中图分类号:F830.589文献标识码:A文章编号:167225557(2009)0220040203在我国小额信贷项目大多是由非政府机构来运不断发展,客观上需要建立在没有外来援助和补贴作的。在其利率设定方面,并不是由央行来参与设时小额信贷机构也能独立运转的能力。只有采用可定,而是由具体的小额信贷项目或机构出资人来制持续的利率水平,才能实现小额信贷的双重目标:既定。出资人出于目的不同,在确定小额信贷利率时满足低收入群体信贷需求,又保证了小额信贷项目所考虑的也不尽相同,并不能够保证利率完全由市或机构自身可持续性发展。由此才能够长期稳定地场均衡
3、结果决定,很多情况下,由于考虑到社会福为更多贫困人口提供金融服务。利,小额信贷的利率会低于国家金融机构的法定利二、小额信贷利率设定需要考虑的因素率。虽然,目前国内民间小额信贷成立了行业性组从理论上讲,贷款利率的设定应该考虑以下因织,如中国小额信贷发展促进会,但是,由于缺乏行素:利率的补偿功能,即贷款利息必须弥补经营成业标准来统一规范贷款利率等指标,基本上还是行本,并获得一定的收益;利率的过滤功能,适宜的利业内主管组织根据各自服务对象的具体情况确定贷率起着某种过滤和分流的功能;利率的投资回报功款利率。另外,小额信贷项目的初期贷款利率基本能。具体到小额信贷来说,很
4、多学者认为,影响小额上是参照国家金融机构的法定贷款利率来制定的,信贷利率水平的主要因素包括:经营成本、机会成但在运行起来之后,大多数小额信贷项目或机构的本、风险溢价、拖欠率、贷款规模、通货膨胀率以及各贷款利率十年来长期保持不变。只有少数的机构会种补贴和收入等。因此,合理的贷款利率应该能补随国家法定贷款利率调整而调整其贷款利率。这给偿管理费用、资金成本、与通货膨胀有关的资金损失小额信贷未来的可持续性发展带来了很大的问题。以及贷款损失,同时考虑资金来源成本、贷款管理成如何设定合理的小额信贷利率才能保证小额信贷可本、农民承受能力和农村资金市场需求状况。持续发展成为了
5、很多学者关注的问题。三、小额信贷利率的主要设定方法一、可持续性小额信贷利率的含义我国目前的小额信贷主要采用以下三种确定贷可持续性的小额信贷利率,是指可以让小额信款利率的方法:(1)以国家商业银行的基准利率为基贷机构自负盈亏、实现可持续发展的利率。该利率础,并在一定的幅度内波动;(2)以国家扶贫贴息贷不仅能维持小额信贷机构的简单再生产,还可以满款的利率为基础;(3)以通货膨胀率作为贷款利率。足其扩大再生产的需要。由于我国的小额信贷试点小额贷款在名义上是无息的,但为了不使贷款由于大多是以扶贫为目的,会受到一定的政策约束而采通货膨胀而造成贬值,以贷款发放时的价格指数
6、为取低于商业银行的贷款利率。随着小额信贷规模的基础,还款时则以基年不变价格计算还款额。作者简介:于露(1982-),女,山东临沂人,助教,硕士研究生,主要研究方向:金融经济学.第2期于露可持续性小额信贷利率设定的探析41以盈亏平衡的原则来设定小额信贷的方法大致贷者每期所偿还的贷款数占本金的份额;Z表示小有如下几种。额信贷机构的非贷款收入。假设总的拖欠率p、管理第一种,Morduch提到的,不考虑资金成本,即成本α和需偿还的本金比例(α、β)都是贷款总量的资金来源完全依靠捐赠款等无偿供给的情况下,小加权平均数,因此公式也可表示为:额信贷机构盈亏平衡的条件是:L(
7、1+r)(1-α)=(α+r)(1-p)=β+i+α+(Z-Y)L+C。其中,L为当年平均贷款规模,C为除去资金计算可得:r=[(β-α)+i+α+αp+(Z-成本后的所有其它成本之和,r为小额信贷利率,αY)]/(1-p)为贷款拖欠率。等式左边为放贷一年的预期收入,等四、小额信贷利率计算方法中存在的问题式右边为贷款成本。计算可得,r=(c+α)/(1-第一种,Morduch所提到的公式计算都是基于所α),上式中c=C/L,表示当年每元贷款的总成本。有的贷款或投资活动均发生在一个年度内的前提在此公式基础上,如果考虑小额信贷机构存在下,即计算所得的利率是某一年度
8、的盈亏平衡利率。除贷款以外的其他投资活
