《公司财务治理》PPT课件

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1、高级财务管理中国计量学院陈维进第四章公司财务治理第一节公司治理与财务治理第二节公司财务治理结构第三节财务治理机制第四节利益相关者的财务关系本章学习目标：理解公司治理和财务治理的关系；理解财务治理框架的定义和内容；理解财务治理结构和财务治理机制的联系和区别；理解利益相关者的财务关系；掌握财务治理的内容；掌握经营者的财务责任和权力；掌握财务治理机制的设计和方法。第一节公司治理与财务治理一、公司治理问题的产生1、代理人（经理）选择风险2、代理人道德风险3、信息不对称与内部人控制4、经营不善的成本和破产风险5、内部利益关系冲突二、公司治理框架1、

2、公司治理概念（1）公司治理的定义股东选民董事会议会CEO行政领导人监事会司法机构公司治理：是通过一整套包括正式及非正式的制度来明确公司治理各个主体的权、责、利，通过外部的和内部的机制来协调公司与所有利害相关者之间的利益关系，以保证公司决策的有效，从而最终维护公司各方面利益的公司治理框架。（2）公司治理和公司管理的区别公司管理：运营公司公司治理：确保这种运营处于正确的轨道之上2、公司治理框架（1）公司治理结构（2）公司治理机制三、公司财务治理目标：明确财务控制权力和责任，建立财务决策科学机制，降低企业经营风险，实现企业价值最大化。治理主体：

3、股东大会、董事会、经理层治理主体的核心：董事会英美国家：单层董事会制财务治理主体：股东会、董事会、总经理和财务经理德日：双层董事会制（我国）财务治理主体：股东会、董事会、监事会、总经理和财务经理治理客体：企业的财务控制权力、责任及其权力边界治理客体核心：财务控制权第二节公司财务治理结构一、公司财务分层管理架构1、出资者财务2、经营者财务3、财务经理财务二、出资者财务1、出资者的财务责任与权力（1）股东的收益权（2）股东的表决权（3）股东的知情权（4）股权转让权（5）股份优先购买权（6）诉讼权2、中小投资者关系管理（1）累积投票制度（2）股

4、东表决权排除制度（3）表决权代理制度（4）股东派生诉讼制度三、经营者财务1、经营者的财务责任和权力（1）董事会职责P91（2）经理层职责P922、董事会类型（1）根据功能对董事会进行分类底限董事会、形式董事会、监督董事会、决策董事会（2）根据公司演化的角度对董事会进行分类立宪董事会、咨询董事会、社团董事会、公共董事会（3）管理型公司模式和治理型公司模式下的董事会分类管理型董事会、治理型董事会（4）根据董事会扮演的角色分类看守型董事会、包办型董事会、分工型董事会3、董事会的构成非委员会制：低级、初级阶段适用于人数少于7人的董事会委员会制：高

5、级阶段审计委员会提名委员会薪酬委员会投资委员会预算委员会技术委员会战略委员会高管评估（人力资源）委员会《中国上市公司治理准则》委员会制：战略决策委员会审计委员会提名委员会薪酬与考核委员会证监会发布《董事会专门委员会实施细则指引》决策型委员会咨询顾问型委员会四、财务经理财务（日常财务管理）1、处理与银行的关系2、现金管理3、筹资4、信用管理5、利润的分配6、财务预测、财务计划、财务分析工作财务总监、董事长或总裁联签制度第三节财务治理机制一、财务决策机制安排1、财务决策机制安排（1）财务决策权力分层安排（2）财务决策权力分类安排2、投资决策授

6、权安排（1）股东大会授权董事会（2）董事会下属投资委员会（3）董事会授权总经理3、投资决策程序控制（1）投资项目的提出（2）投资项目的论证（3）投资项目的评估与决策（4）投资项目的实施与评价二、财务监督机制安排1、独立董事制度（1）独立董事作用（2）独立董事选聘制度2、审计委员会（1）中国上市公司审计委员会的制度要求（2）美国《萨班斯——奥克斯利法》对审计委员会职责的新规定（3）审计委员会在公司监督机制中的作用三、财务激励机制安排1、激励机制设计原则（1）依法操作原则（2）公正性原则（3）客观性原则（4）激励性原则2、激励方式选择（1）年

7、薪制（2）业绩股票（3）股票期权（4）虚拟股票（5）股票增值权（6）限制性股票（7）延期支付3、薪酬委员会第四节利益相关者的财务关系一、公司的利益相关者1、投资者2、债权人3、客户4、雇员5、供应商6、政府7、社区二、债权人与公司的财务关系1、事前调查分析2、债务契约签订（1）对会计数据的要求（2）对资本流动性的要求（3）对增加债务的限制（4）对资本支出的限制（5）对资金使用的限制（6）利润分配和股票回购的限制（7）资产清理的限制（8）其他限制3、事中监控4、事后管理三、客户与企业的财务关系1、公司制定以客户为标的的战略规划2、建立健全客

8、户价值分析系统，运用财务分析手段帮助企业决策3、设计以客户需求为导向的新的组织模式