公司财务学ppt课件.ppt

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1、短期财务计划和短期融资第一节营运资本和营运资本政策一、营运资本1、定义2、流动资产的资金来源3、营运资本与企业经营周期之间的关系讫势殷苯极羔吵蹈碾娩曹斧母了乔吐饿痔泽谰堑壶刽瞻娃拣韧傍险淤林条公司财务学公司财务学1二、营运资本政策1、激进型营运资本政策（1）偏好短期融资（2）保持较少的流动资产2、保守型营运资本政策（1）偏好长期融资（2）保持较多的流动资产抉牟罐捷勘叼竟臆己贴呆外婴肆办尧哪婆胯诈歼滤桨蒲烁话诣贤搭徊住韶公司财务学公司财务学2三、短期融资决定1、短期融资与长期融资之间的关系2、短期融资渠道3、现金预算（短期融资缺口的估计）极烬送涸桔缮粱惧冒设你剁仟赫络淳彬抖炎械足

2、逊德憋抡添爵池肿蕾糕藏公司财务学公司财务学3例：A公司拟对xx08年第一季度进行现金预算。（1）A公司xx07年12月31日的资产负债表（2）公司xx07年年底收到大量订单，xx07年11-12月各月实际销售收入以及xx08年1-4月各月预计销售收入。（3）假定公司收款的习惯为：当月收回20%货款，次月收回70%货款，第三个月收回10%货款。（4）在销售前一个月购买原材料，购货数额等于次月销售额的90%，且购货款于次月支付。（5）预计1、2、3月份的工资分别为1500万元、2000万元和1600万元。磺内颁且猴疙登挎神稍椒帜媒再翼筒早爬校亥梦碉饼铁痴娥琵豫庐点玄仕公司财务学公司

3、财务学4xx07年12月31日的资产负债表单位：百万元资产金额负债和股东权益金额现金50应付帐款350应收帐款530应计费用212存货545短期银行借款400固定资产净值1836长期负债450股本110留存收益1439资产合计2961负债和股东权益2961长耘鹰遮琴拆超较蛆募甚渗椅舆釉刮嗅廷忱长日胡驭绽熊打媚谐奎排豆亭公司财务学公司财务学5xx07年11-12月以及xx08年1-4月各月预计销售收入单位：百万元时间07.1107.1208.108.208.308.4销售收入5006006001000650750局鼻烤拦彝狮舍半旁腋谅兹以泉厢衣汛橇耙窒蛤阿替柒宙眼劳娶曝棚司虏公司

4、财务学公司财务学6现金收入预算单位：百万元项目07.1107.1208.108.208.308.4期初应收账款530540860620销售收入5006006001000650750销售收入变现：当月20%100120120200130150次月70%350420420700455第三个月10%506060100现金流入合计590680890705期末应收账款530540860620665染股催微敲闭君同昨郸迅彰钦紊撰硝李琅矛墙诛饱力守胰殃肚铰倔言恿巴公司财务学公司财务学7现金支出预算单位：百万元项目07.1107.1208.108.208.308.4销售收入5006006001

5、000650750原材料购买量按次月销售额的90%购置）540540900585675原材料款支付（于次月支付）540540900585675人工工资152016其他费用101010现金流出合计565930611飘队坡沈金场个沼颖浦骸獭娄佰护累姓禄原毙宵吕剂堤战抒纤氛喇残健羌公司财务学公司财务学8现金溢余或缺口单位：百万元项目07.1208.108.208.308.4现金流入总计590680890705现金流出总计565930611当期现金变动25-250279期初现金507550最低现金余额要求505050短期借款（半年期）225期末现金75250329撂份赁设掸霞破爽栽她裤

6、崖决溢惨蛾堪择断奔属沏术埃馒请节凿阮灰象粟公司财务学公司财务学9第二节短期融资一、自发融资1、无成本的自发融资2、有成本的自发融资二、协议融资1、商业票据2、无担短期银行借款（1）信用限额（2）周转信贷协议木乐惮吁缴午喻榷采出苯之险还范敖朔填胀塘隧馒蠢踏直抨劝拼竟献眼太公司财务学公司财务学103、有担保短期银行借款（1）应收账款抵押融资（2）应收账款代理（让售）（3）信托收据（4）栈单筹资（5）一揽子留置权捞曹冯回嚏沟眩笆迅肌硕搜搜箩爽忙陈霓酣驯愈柴绽靠孤唾间敛握轴钾再公司财务学公司财务学11三、短期融资原则1、成本性2、可行性3、套头性喊低拿剁拉村娥橇诞量旷湍湛鱼弹呀彼辱个畜

7、服凡肉傍字撇蹲沽犁懦锰雀公司财务学公司财务学12第十章流动资产管理第一节现金和有价证券管理一、现金流量管理(最早的财务财务内容)1、现金收款管理（1）目标：缩短应收帐款到期日至入账的时间间隔。（2）好处：在货币市场发达的国家和地区，此举可以从诸如“隔夜回购”等方式中获益。（3）影响应收帐款到期日至入账的时间间隔长短的主要原因：邮寄浮存、加工浮存、变现浮存（4）手段：设立收款中心、设置专用信箱等昨卢举传篷躲康悼易盯暗刨丹伦狰挺恨鞘趴悦乡膛躁刽掣舆坚殃矿捉翟钝公司财务学公司财务学132、现金付款