串谋问题与国有企业串谋行为的分析

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1、串谋问题与国有企业串谋行为的分析摘要：委托代理研究的是在信息不对称的条件下，委托人与代理人之间的最优契约问题。其核心是如何给由自利的，有限理性的，风险厌恶的个人或目标不一致的成员组成的组织制定最有效的契约。即委托人试图设计一种机制使代理人在追求自身利益极大化时，委托人的利益最大化可以实现。当只存在单层级委托代理关系时，这种最优契约具有存在性。但当存在多层级（或多代理人）下的多个委托代理关系时，最有契约的存在性受到了质疑，即出现了又一个代理问题串谋问题。本文主要对串谋问题进行了阐释，并对国有企业的串谋行为进行了分析。关键词：串谋国有企业监督机制一、引言自从人类有了劳动分工，便有了委托

2、代理关系。“在人们利益可以比较的情况下，哪里存在着专业化的收益，哪里就有可能出现代理人代表委托人行动的关系”（易宪容1997）。委托代理理论的核心是如何给由自利的，有限理性的，回避风险的个人或目标不一致的成员组成的组织制定最有效的契约。代理问题研究的是委托人希望代理人按照他的利益选择行动，但委托人又无法直接观察到自然状态和代理人选择的行动或努力，而只能观察到产出，而产出又是由代理人的行动那个和自然状态共同决定。也就是说，委托人“能观察到的只是另一些变量，这些变量由代理人的行动和其他的外生的随机因素共同决定，因而充其量只是代理人行动的不完全信息”（张维迎1996）。因此，解决代理问题

3、在于委托人如何激励代理人选择使委托人利益最大化的行动或努力。由于委托人和代理人之间的信息不对称，通常代理人的信息优于委托人的信息，在这种情况下，有信息优势的一方（代理方）就希望通过输出对自己有利的信息而使自己获利。Arrow(1963)认为，非对称信息包括两种形式：隐蔽行为和隐藏知识。目前，绝大多数的文献认为代理问题主要有两种：道德风险和逆向选择。道德风险是由隐蔽行为引起的，其根源于委托人的信息不完全以及代理人的风险分担。如果代理人是风险中行者，委托人就可以与代理人签订一份固定费用的完全契约，从而把代理人的行为结果的责任转移到代理人身上；如果代理人是风险回避者，他就愿意于委托人签订

4、分散风险的契约，而委托人又无法把代理人的行为结果于委托人无法验证的自然状态区分开，代理人就有可能把自己行为结果的责任转嫁到委托人身上，从而引起道德风险。因此，道德风险是指代理人为了最大限度增进自身效用而采取了不利于委托人利益的行为。虽然代理人行为的结果是可证实，但是他所面临的随机自然状态（指现实环境的外生选择而不是经济行为者的内生选择）和所采取的随机行为时不可验证的，常见的道德风险有偷懒，搭便车等，其实质是一种事后的机会主义，是在契约双方签约以后，代理方利用信息优势投机，是由事后的信息不对称导致的行为。非对称信息的隐蔽知识则导致了另外一个代理问题——逆向选择。逆向选择原来是保险学中

5、的概念，是在保险业务中，由于承保人无法对投保人的类型，特征进行区分，因而对不同风险的投保人，难以给出不同的，准确的保险费率。这样，在给定的保险费率水平上，高风险人会购买更多的保险，而低风险人则选择减少保险的购买，从而导致了风险承担均衡分配的无效率。由于委托人事前不知道代理人的某些特征，以至于无法预测他的行为，可见，逆向选择是由事前的信息不对称导致的。Akerlof（1970）用旧车市场构建了一个逆向选择问题研究的范式，Wilson（1980）对Akerlof(1970)的逆向选择模型进行了更深入的分析。现代企业有两大显著特征：团队生产和层级结构。团队生产产生了规模效益，使生产效率大

6、幅度提高，但在团队生产中，由于个人真实的贡献难以直接度量，因此，激励报酬机制很难基于个人真实的贡献加以安排，从而产生了代理问题，使追求个人效用极大化，回避风险，厌恶劳动的团队成员偷懒，搭便车等白的行为成为必然。层级结构是专业化和分工的结果，现代企业要求规模大，分工细，但分工既可以把管理从生产劳动中分离出来，带来了生产率的增进，同时这种分离又使组织结构复杂化，从而有可能产生不同于道德风险和逆向选择的又一代理问题。Alchian&Demsetz(1972)从契约理论的观点出发，认为企业由不同的行为主体以契约形式联系在一起。而信息在契约的达成和执行过程中起着极其重要的作用，因为信息同时与

7、不确定性紧密相关。在某种意义上，交易成本（或代理成本）就是信息成本——是由于缺乏信息而造成的资源损失。因此，为了降低资源损失，节约交易成本，必须获得信息。而企业层级结构就具有信息收集，传输，处理等功能，起到帮助初始委托人监督和管理的作用。但是，层级结构在传递信息的同时，也传递了权力（包括一定的决策权和对下层代理人的处置权等）。虽然委托人依然掌握着对代理人的控制权，而控制权的实现更多是以信息为桥梁，所以，委托人掌握更多的真实信息时极其重要的。然而，由于信息的不对称性和委