金融风险管理概述new

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1、金融风险管理1.1金融风险管理第一章金融风险管理概述金融风险的定义与特征金融风险的特征金融风险的分类金融风险管理的内涵与目的金融风险管理的流程生活中面临的风险问题…辛辛苦苦写的文章没有备份，由于计算机硬盘的意外损坏，导致所有的努力全都白费了！企业厂房隔壁就是一个加油站，结果某一天加油站发生火灾，波及到企业的仓库，大量原料被烧毁，严重影响企业生产！政府组织节日庆典，结果因人流涌动、组织不力造成踩踏事故!一个国家的原油供应过于集中在某一地域，当地的政局动荡或不友好的外交关系严重影响到国内的油价和社会生产及居民生活！

2、由于股票市场下跌，小明的家产缩水50%!金融风险管理1.3一、金融风险的定义与特征“风险”一词本身是中性的，即风险本身并无好坏之分。风险是人类活动的内在特征，它来源于对未来结果的不可知性。因此，粗略地讲，风险是未来结果的不确定性或波动性。如未来收益、资产或债务价值的波动性或不确定性。风险概念辨析损失发生的可能性。结果的不确定性。结果对期望的偏离。风险是受伤害或损失的危险。Uncertainty风险概念辨析（1）损失发生的可能性。该定义认为风险是一种面临损失的可能性状况，也表明风险是在一定状况下的概率度;（2）结

3、果的不确定性。这种不确定性又分为客观的不确定性和主观的不确定性。客观的不确定性是实际结果与预期结果的离差，统计学工具进行度量；主观的不确定性是个人对客观风险的评估，不同的人面对相同的事物会有不同的判断金融风险管理，1.4方差、标准差不能以客观的尺度予以衡量（3）结果对期望的偏离。这是统计学的定义。认为风险是一种变量的波动性，用预期报酬的标准差、变异系数或其他系数（如系数）来衡量，不仅计量低于预期收益的下侧风险（损失），也将高于预期收益的上侧风险纳入风险计量框架，马柯威茨的均值—方差模型就是典型的代表（4）风险

4、是受伤害或损失的危险。保险界常用风险来指所承保的损失原因金融风险管理，1.5例子金融风险管理，1.6假定投资国债的回报为5%，投资股票的回报和相应的概率如下:概率回报0.05+50%0.25+30%0.40+10%0.25–10%0.05–30%我们可以使用预期回报和回报的标准差来描述不同的投资。对于股票投资:预期回报=10%回报的标准差=18.97%《风险、不确定性与利润》(1921)Knight不承认“风险=不确定性”，提出“风险”是有概率分布的随机性，而“不确定性”是不可能有概率分布的随机性。Knight

5、的观点并未被普遍接受。但是这一观点成为研究方法上的区别。FrankHynemanKnight(1885-1972)金融风险金融风险，是经济主体（金融机构）在经营过程（金融活动）中，由于决策失误，客观情况变化或其他原因使资金、财产、信誉遭受损失的可能性。金融风险定义的理解。从上面我们可以得出金融风险与一般风险的两个主要区别：一是金融风险是针对资金借贷、资金经营等金融活动中的风险，二是金融风险是一种投机风险，既可以带来经济损失，也可以获取超额收益。因此，金融风险的外延比其他风险要小，内涵比其他风险要大。金融风险管理

6、，1.8与风险相关的几个基本概念1、风险因素－－指引起风险事故发生变化的因素，即引起风险事故发生的潜在条件。风险因素包括实质、道德和心理等三类。2、风险事件－－指在风险管理中直接或的间接造成损失的事件。3、风险成本－－指非计划、非预期、非故意的经济价值的减少。损失是风险事故的结果，包括直接损失和间接损失；直接损失即实质性损失，间接损失包括额外费用损失4、风险的测量角度－－包括风险的数量、风险的质量。风险的数量是指可能损失的风险，一般通过评级机构来进行判断；风险的质量是指损失的可能性,通过量化客户违约的可能性来加

7、以确定。风险因素风险事故事故结果5、金融危机：金融危机爆发时的主要表现：股市暴跌、资本外逃、市场利率急剧上扬，银行支付体系混乱、金融机构破产倒闭，外汇储备下降、本币迅速贬值等一般有三种形式：货币危机又称国家收支危机，指一国货币在外汇市场面临大规模的抛压，从而导致该种货币的急剧贬值，或者迫使货币当局花费大量的外汇储备和大幅度提高利率以维护现行汇率。（98年泰国）债务危机是指一国不能履约偿还到期对外债务的本金和利息，包括私人部门的债务和政府债务。（希腊）银行危机是指由于对银行体系丧失信心导致个人和公司大量从银行提取

8、存款的挤兑现象。金融风险管理，1.10二、金融风险的特征1、普遍性（社会性）：金融行业,自有资本占全部资产的比重一般较小，如果金融机构经营不善,无偿债能力,就会导致客户大量挤兑,进而危害经济和货币政策的执行。2、隐蔽性：指由于金融机构具有一定的信用创造能力，并且其经营活动的不完全透明性，在其不爆发金融危机时，可能因信用特点而掩盖金融风险不确定性损失的实质。（次贷危机）3、扩散性：指由于