金融学第1章金融体系

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1、2021/10/7第一篇导论金融行为主体：金融体系客体：货币第一章金融体系概述教学目的与要求：掌握金融体系的具体含义以及金融体系在国民经济运行中的地位；比较直接融资与间接融资；理解金融体系的功能；了解金融体系演变的动力——金融创新问题。教学内容：第一节金融体系及其功能第二节金融体系的构成第三节金融体系的演变第一节金融体系及其功能一、金融体系P3FinancialSystem：是一系列金融要素的集合金融工具金融机构金融市场金融制度是这些金融要素为实现资金融通功能而组成的有机系统金融体系中的资金流动股票债券股票债券资金流资金流资金流资金流存款合

2、同贷款合同金融市场资金盈余部门金融中介机构资金短缺部门资金流直接融资过程间接融资过程最终贷款人最终借款人二、直接融资与间接融资（一）直接融资和间接融资的区别1、定义：直接融资：资金盈余者者通过在金融市场上购买资金短缺者发行的金融工具进行融资。间接融资：资金供求双方通过商业银行等金融中介机构而间接融通货币资金。2、区别：是否建立起直接的债权债务关系。（二）直接融资优缺点分析优点：（1）节约交易成本（2）所筹资金规模大、期限长缺陷：（1）投资者方面：需要专业知识和技能；承担较大风险；信息成本较高（2）融资者方面：融资门槛较高，中小企业难以进入（

3、3）资金流动方面：对于不通过金融市场的直接融资来说，发生较困难（三）间接融资的优缺点分析缺限：对个人来说：收益率较低对企业来说：资金使用限制较多（资金规模、期限等方面）优点降低信息、合约成本降低金融风险流动性强期限与数量匹配时间与空间的转换分散、转移和管理风险提供便捷的清算支付，降低交易费用流动性与投资的连续性提供价格信息监督与激励三、金融体系的功能罗伯特·莫顿第二节金融体系的构成直接融资过程股票债券股票债券资金流资金流资金流资金流存款合同贷款合同金融市场资金盈余部门金融中介机构资金短缺部门资金流间接融资过程最终贷款人最终借款人一、金融机构

4、体系中国人民银行银监会、证监会、保监会商业银行政策性银行国家外汇管理局各种非银行类机构四大银行中中中中国国国国工建银农商设行业银银银行行行国中中家国国开进农发出业银口发行银展行银行股份制银行招光华浦广商大夏发发交深民兴中行发生业信恒渤邮丰海储城市银行外资银行证券交易所信托投资公司财务公司投资基金证券公司金融资产管理公司保险公司银行与非银行类金融机构的区别业务内容银行非银行金融机构资金来源吸收存款、借款不能吸收个人储蓄；发行有价证券或契约的方式资金运用贷款、投资中长期贷款和长期投资业务范围较广，货币市场的主要参与者较窄，资本市场的主要参与者创

5、造存款货币的能力较强较弱发展的历史早，长晚，快性质表现间接融资的主导直接融资的服务机构银行为什么存在？信息不完全、不对称导致证券市场中的价格功能严重受损监督证券市场机制下的“道德风险”促使证券市场机制的有效性下降如何保证证券市场中的信息收集？证券市场只能分散横截面风险——Allen&Gale(1995)当证券市场面临整体冲击时，经济个体无法获得及时的流动性银行可以在很大程度上解决这些证券市场不能解决的问题，所以我们仍然需要银行。2009年8月世界银行排名（按照股票市值排序）：1、工商银行2775亿美元(中国)2、建设银行1367.6亿美

6、元(中国)3、中国银行1137.3亿美元(中国)4、汇丰银行1128亿美元(英国)5、摩根大通1115.2亿美元(美国)6、富国银行915.8亿美元(美国)7、美国银行716.5亿美元(美国)8、三凌金融674.44亿美元(日本)9、土生金银行530.02亿美元(西班牙)10、花旗银行406.5亿美元(美国)二、金融市场体系狭义的金融市场：金融资产交易的场所。广义的金融市场：泛指金融资产的供求关系、交易活动和组织管理等活动的总和。搜狐证券讯今日沪指以3029点高开，围绕昨天收盘点位展开震荡，午后震荡上攻回补3

7、020到3039点周线缺口。截止收盘，沪指涨6.99点报3033.73点，涨幅0.23%，全日成交1630亿元。深成指涨53.18点报12438.24点，涨幅0.43%。三、金融资产与金融工具金融体系中的交易对象一个事物两个称谓：Financialassets&Financialinstruments是一种对未来收益的索取权，通常以凭证、收据、或其它法律文件表示，由货币的贷放而产生。清朝发行的银行股票改革以来最早发行的股票四、金融制度：交易规则有关金融活动、组织安排、监督管理及其创新的一系列在社会上通行或被社会采纳的习惯、道德、戒律和法规等

8、构成的规则集合。与金融市场、金融组织和金融活动相关的各种规则的总和。它是金融运行的行为规范和制度保障。第三节金融体系的演变：金融创新一、金融创新的动因（一）什么是金融创新在金融体