财务管理第一章财务管理总论

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1、第一章财务管理总论[学习提要及目标]本章首先从财务活动的内容谈到财务管理的内容，按照从现象到本质的认识过程，揭示财务本质，界定财务管理的内涵与外延。从而初步回答了财务管理是什么，财务管理管什么的问题。在此基础上，从理论与实践两个方面对财务管理的目标、财务关系及财务管理环境、原则等问题作了初步的分析，以便于我们对财务管理的特点、地位及作用等有一个更加明确地认识，为学习后面章节打下基础。本章重点●财务管理内容●财务管理目标●财务管理原则本章难点●筹资、投资、收益分配三者之间的关系●财务管理目标的定位与理解●财务管理的金融环境财务是一个商品经济的范畴。它形成于私有制的产生、国家的诞生以及

2、商品经济确立这样一个社会政治经济的历史背景之中。可见，财务产生的基础是商品货币经济。从历史的角度看，商品经济的发展总是推动着财务管理理论和实践的向前发展，而财务管理在社会经济生活中所充当的角色也随着社会经济的发展变得越来越重要。要深刻认识与掌握企业财务管理的概念，就必须对企业财务活动及其内容有一个全面的了解。一、财务活动1．企业财务活动的概念所谓财务活动是指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为的总称。本课程所讲述的财务主要是指企业财务，因为企业财务是各种经济单位或经济组织财务的最完备、最基本、最有代表性的形态。按照一般公认的观点，纷繁复杂的企业财务活动从整体上讲，可以概括为

3、三个方面，即企业筹资活动、投资活动、收益分配活动。2．企业财务活动包括的内容（1）筹资活动○筹资活动：是为了满足投资和用资（生产经营）的需要，从企业内部和外部筹措和集中资金的过程。○筹资方式：◎权益资金的筹集方式——吸收直接投资、发行股票、内部留存收益等方式。◎债务资金的筹集方式——银行借款、发行债券、商业信用、租赁等方式。○筹资范围：包括企业内部和企业外部筹资。○筹资性质：短期筹资和长期筹资。○筹资的内在要求：在成本与风险之间做出权衡。因此在筹资过程中主要有两个问题需要解决才能达到筹资的目的：“量”——合理的需要量“质”——合理的筹资结构（吻合投资需要）成本最低、风险适当。（2）投

4、资活动：○投资活动：是将所筹资金投入使用的过程。○投资范围：企业内部投资和企业外部投资。固定资产投资长期投资对内投资——直接投资无形资产投资短期投资——流动资产投资固定资产投资长期投资直接投资无形资产投资对外投资短期投资——流动资产投资长期投资——有价证券间接投资短期投资——有价证券企业投资分类示意图○投资方式：货币资金投资方式、实物投资方式（有形资产、无形资产）。○投资的内在要求：投资的经济性、投资量及其产出效应。（3）收益分配活动：○广义收益分配：对投资收入（销售收入）和利润进行分割和分派的过程。○狭义收益分配：仅指对利润的分配。○收益分配活动：实际上是指企业在一定时期内所创造的

5、剩余价值总额在企业内外各利益主体之间进行分割的过程。企业通过内部投资取得的收入如销售收入：-生产经营耗费、缴纳流转税（形成）企业的营业利润+投资净收益、营业外收支净额（形成）企业的利润总额-所得税（形成）净利润-（提取）公积金、公益金（分别用于扩大积累、弥补亏损和改善职工集体福利设施）-分配投资者利润（留存企业）○收益分配的内在要求：A、执行有关的法律、政策、制度B、处理好内外各利益集团之间的关系及企业收益分配与内部融资及企业长远发展之间的辨证关系C、公平、公正、合理，调动各方面积极性小结：随着分配过程的进行，资金或者退出企业或者留存企业，它必然会影响企业的资金运动，这不仅表现在资金

6、运动的规模上，而且还表现在资金运动的结构上，如筹资结构。因此，在依据一定的法律原则下，如何合理确定分配规模和分配方式，以使企业的长期利益最大，也是财务管理的主要内容之一。三者之间的关系：既有各自的独立性，又有其内在的必然联系。是相互联系、相互依存的三个方面。正是由于上述相互联系又有一定区别的三个方面，构成了完整的企业财务活动及企业财务管理的基本内容。二、财务关系1．财务关系的概念企业在从事财务活动中，必然要与各种经济利益主体发生各种经济利益关系，企业在财务活动中所形成的这种经济利益关系便称之为企业财务关系。企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。2．财

7、务关系所包括的内容（1）企业与政府（国家）之间的财务关系——这种关系体现了一种强制和无偿的分配关系。（2）企业与投资者（所有者）之间的财务关系——这种关系是这指投资者向企业投入资本，企业向投资者支付投资报酬所形成的经济关系。一般而言，所有者的出资不同，他们各自对企业承担的责任也不同，相应对企业享有的权利和利益也不相同。但他们通常要与企业发生以下财务关系：A、投资者对企业的控制程度有多大；B、投资者对企业的利润能在多大份额上参与分配；C、投资者对企业的净资产