我国利率市场化的现状与对策

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1、我国利率市场化的现状与对策班级：国贸0912班主讲人：黄鹏小组成员：黄鹏、向梦琴、张振耀、郑畅、朱秀萍（按姓氏排列）1货币银行学前言：利率与利率市场化利率：即利息率，简称“利率”，是指一定时期内利息额同本金额的比率，即利率=利息/本金。它体现着借贷资本增殖的程度利率市场化：指金融机构在货币市场经营融资的利率水平，由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。2货币银行学我国利率市场化原则与目标我国利率市场化改革的基本原则：—正确处理好利率市场化改革与金融市场稳定及金融业健康发展的关系，正确处理

2、好本、外币利率政策的协调关系，逐步淡化利率政策承担的财政职能。我国利率市场化的改革目标：—建立由市场供求决定金融机构存贷款利率水平的利率形成机制。中央银行通过运用货币政策工具调控和引导市场利率。使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。3货币银行学我国利率市场化研究我国利率市场化改革的原因我国利率市场化的现状我国实现利率市场化的对策4货币银行学我国利率市场化改革的原因1、利率市场化是建立社会主义市场经济的核心问题。加入世贸组织以后，中国的银行业将进一步开放，随着过渡期的结束，银行业将全面开放，这意味着中国的银行将面临着

3、来自外资银行的竞争，国内银行与外资银行将共处于中国经济的舞台，对中国银行业是机遇与挑战并存。机遇是：1有利提高中国银行业的管理水平；2有利于中国银行业走向世界；3有利于提高客户的质量；4有利于外汇信贷和国际结算业务的发展。挑战是：1面临来自外资银行的冲击；2银行信贷资产的风险性增大；3存款和贷款市场份额将会下降。5货币银行学我国利率市场化改革的原因2、实行利率市场化改革，利率才能真正成为资金的使用价格。—反映资金供求，发挥其杠杆调节作用，使社会资源的配置通过资金的流动和组合形成第一推动力；只有实行利率市场化改革，公司

4、才能实现预算约束，按照利润最大化原则进行投资；商业银行才能成为企业法人，量入为出，严格控制坏账风险，尽量减少坏账损失；只有实行利率市场化改革，中央银行才能真正实现从直接调控向间接调控的转变，以基准利率为指导，从容采用再贴现率的货币政策工具；才能实现供求双方最大程度的通过市场实现资金交易，并尽量杜绝高利贷，地下钱庄等非法行为的发生。6货币银行学我国利率市场化研究我国利率市场化改革的原因我国利率市场化的现状我国实现利率市场化的对策7货币银行学我国利率市场化的现状1、利率机制不灵活，利率结构还异常复杂，商业化的银行体系和金

5、融机构良性竞争的局面尚未形成，金融监管体系不够完善。8货币银行学1.1当前我国的利率管制基本上还是国家控制型，现行利率变动权仍有大部分集中于国务院，中央银行享有的利率浮动权有限，商业银行名义上享有这种权力，但实际上只有执行的义务。这种利率管制和以行政手段为主的利率运行机制，使利率失去了灵活反映资金供求状况的传导功能；1.2我国的现行利率结构仍有很多个档次，而且长期的多，短期的少，各档次与市场资金供求信号差距较大，不能真实反映资金稀缺程度；1.3成功的利率市场化改革，必须要有良好的银行体系作保证。而我国专业银行商业化进

6、程尚未完成，银行还不能很好的反映市场信息，其风险评估与经营管理机制，还不能完全适应利率市场化的要求，在金融市场上，没有形成良好的竞争机制，加上央行的金融监管制度不完善，制约了利率的完全市场化改革。9货币银行学我国利率市场化的现状2、微观基础信誉不高，预算软约束尚未消除。2.1企业：由于历史的原因，内部具有一种强烈“赶超意识”和膨胀冲动，往往认为压低实际利率水平，实行粗放式的经济扩张战略。低利率贷款尤其是在通货膨胀时期，实际上的负利率成了对企业的隐性补贴，引发了企业对资金的盲目需求；特别是国有企业，由于预算约束软化，形

7、成国企资金黑洞，银行信贷投入多少，沉淀多少，根本无法满足企业对资金的需求。一旦实行利率市场后，利率上扬，会进一步增加不良贷款，威胁到银行体系的安全。10货币银行学2.2商业银行：由于长期的金融抑制，我国的商业银行特别是四大国有银行实际上只是国家政策的执行者，并未成为真正意义上的商业银行，在严格的利率管制下，相对于其他领域改革的深入，必然形成一下矛盾：中央银行信贷规模的资金控制价格－利率，与大部分商品市场上由市场形成的价格的矛盾与背离；金融体制内国家对信贷资金的控制价格于其他金融市场所形成的价格矛盾背离；国家控制下的信

8、贷资金价格与民间自由信贷资金价格和国外金融机构更富强性的资金价格的矛盾与背离。由于低利率政策的扭曲，一方面造成银行资本充足率低和清偿力不足，财务基础十分脆弱，难以消化正常的冲击。一旦放开利率管制，由于竞争激烈，利率急剧上升，银行倾向采取冒险行为，结果必将对我国金融体制的稳定带来重大影响。另一方面，由于银行体系仍然掌握着巨大的金融资源，低利率会刺