第5章 项目融资担保

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1、第5章项目融资担保5.1概述5.2项目担保人5.3项目担保范围5.4项目担保的主要类型5.5项目融资的主要担保形式5.1概述5.1.1担保的概念和种类5.1.2担保在项目融资中的主要作用5.1.1担保的概念和种类担保在民法上指以确保债务或其他经济合同项下义务的履行或清偿为目的的保证行为，它是债务人提供履行债务的特殊保证，是保证债权实现的一种法律手段。项目融资担保是指借款方或第三方以自己的信用或资产向贷款或租赁机构做出的偿还保证。具体分为物权担保和信用担保。5.1.2担保在项目融资中的主要作用项目担保在项目融资中有两个作用：第一，采用担保形式，项目的投

2、资者可以避免承担全部的和直接的项目债务责任，项目投资者的责任被限制在有限的项目发展阶段之内或者有限的金额之内。第二，采用担保形式，项目投资者可以将一定的项目风险转移给第三方。5.2项目担保人5.2.1项目投资者作为担保人5.2.2第三方担保人5.2.3商业担保人项目担保人包括有三个方面构成：1、项目的投资者2、与项目利益有关的第三方参与者3、商业担保人5.2.1项目投资者作为担保人项目投资者项目担保股东协议项目公司融资安排贷款银行图5－1项目投资者作为担保项目投资者对项目公司提供的担保.可以是直接担保,也可以是非直接的形式或者以预防不可预见风险因素的

3、形式出现。运用项目投资者提供的非直接的和以预防不可预见因素为主体的项目担保，加上来自其他方面的担保，同样可以构成为贷款银行所能够接受的信用保证结构，这就是项目融资的主要优点之一。5.2.2第三方担保人所谓利用第三方作为担保人，是指在项目的直接投资者之外，寻找其他与项目有直接或间接利益关系机构，为项目的建设或者项目的生产经营提供担保。项目投资者项目担保股东协议项目公司融资安排贷款银行图5－2第三方担保人第三方担保能提供第三方担保的机构大致分为以下几种类型：1、政府机构政府机构主要从发展本国经济，增加就业，增加出口，改善基础设施，改善经济环境等目的出发，

4、为大型工程项目提供担保。2、与项目开发有直接利益关系的商业机构其目的是通过为项目融资提供担保而换取自己的长期商业利益。3、国际性金融机构这类国际性金融机构是指世界银行、地区开发银行等机构。5.2.3商业担保人商业担保人是以提供担保作为一种赢利的手段，承担项目的风险并收取担保服务费用。商业担保人主要有银行、保险公司和其他的一些专营商业担保的金融结构。商业担保人提供的担保形式主要有两种形式：一种是担保项目投资者在项目中或者项目融资中所必须承担的义务。这类担保人一般为商业银行、投资公司和一些专业化金融机构，所提供的担保一般为银行信用证或银行担保。另一种是为

5、了防止项目意外事件的发生。这种担保人一般为各种类型的保险公司。5.3项目担保范围5.3.1商业风险5.3.2政治风险5.3.3金融风险5.3.1商业风险商业风险是项目融资的主要风险。大多数商业风险属于项目的核心风险，即可控制风险。1、项目完工：这一阶段一般都由项目投资者进行担保，由项目投资者提供担保承诺在项目工程延期、建设成本超过预算等问题出现时为项目提供资金。2、生产成本控制：进入正常生产阶段后，项目的经济强度在很大程度上取决于对生产成本的控制。3、产品市场：项目的销售和价格是决定项目成败的另一重要环节。因而降低市场风险同样也是项目担保所必须面对的

6、一个主要问题。其实现手段主要包括“无论提货与否均需付款”协议和“提货与付款”协议。5.3.2政治风险政治风险是指由于战争、国际关系变幻、政权更迭、政治变化导致项目的资产和利益受到损害甚至导致项目失败的风险。项目的政治风险表现为国际风险和国内风险两类。政治风险从某种意义上来说是一种不可抗力风险，但在项目融资中，它可以通过以下一些方式来减轻风险影响力：(1)政治风险保险，包括商业性质的保险和政府机构的稳定性保证；（2）在安排项目融资时，努力寻求东道国政府、中央银行、税收部门或其他有关的政府机构的书面保证，承诺在税收和外汇管制等方面不采取不利于项目的措施。

7、（3）由双方国家之间签订互相促进和保护投资的协议。近年来商业担保公司也逐渐参与政治风险担保。5.3.3金融风险项目的金融风险主要是指由于一些项目发起人不能控制的金融市场的可能变化而对项目产生的负面影响。这些因素包括汇率波动、利率上升、国际市场商品价格上涨，特别是能源和原材料价格的上升、项目产品的价格在国际市场下跌、通货膨胀、国际贸易和贸易保护主义等。对于利率和汇率风险，可以通过使用金融衍生工具，如套期保值技术等来分散。项目担保的步骤大致可以划分为四个阶段。第一，贷款银行向项目投资者或第三方担保人提出项目担保的要求。第二，项目投资者或第三方担保人考虑可

8、否提供公司担保，如果公司担保不被接受，则需要考虑提供银行担保。第三，在银行提供担保情况下，项目担保成为担保银