《项目融资担保》PPT课件

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1、第七章项目融资担保一、概述（一）担保的概念种类担保：项目融资担保具体分为：物权担保信用担保项目担保中的第二位的法律承诺第一位的法律承诺（二）担保在项目融资中的主要作用二、项目担保人（一）项目投资者（二）第三方担保人政府机构与项目开发与运营有关者；国际金融机构（三）商业担保人三、项目担保范围商业风险、金融风险、政治风险等四、项目担保的主要类型（一）直接担保:指担保人以直接的财务担保形式为项目公司（借款人）按期还本付息而向贷款银行提供的担保。有限金额的担保资金缺额担保（Acashdeficiencyguarantee

2、）：在担保金额上有所限制的直接担保，主要是为项目完工后收益不足的风险提供担保。其主要目的是保证项目具有正常运行所必须的最低现金流量，即具有至少能支付生产成本和偿还到期债务的能力。这种担保的担保人往往是由项目发起人承担。发起人履行资金缺额担保的方式：一是通过担保存款或备用信用证来履行；二是通过建立留置基金（RetentionFund）的方法；三是由项目发起人提供项目最小净现金流量担保限时的担保完工担保（Acompletionguarantee）：在时间上有限制的直接担保方式，即只在项目的开发建设阶段承担担保责任。（二

3、）间接担保:指项目担保人不以直接的财务担保形式为项目提供的一种担保。间接担保多以商业合同或政府特许权协议形式出现。（三）或有担保（四）意向担保，安慰信等表示安慰的内容：一是经营支持，担保人声明在他的权力范围内尽一切努力保证按照有关政策支持项目公司的正常经营；二是提供资金，担保人同意向项目公司提供一切必要手段使其履行经济责任，如母公司愿意在其子公司遇到财务困难时提供帮助。三是不剥夺项目资产，东道国政府保证不会没收项目资产或将项目国有化；五、项目融资的主要担保形式（一）信用担保形式项目完工担保无货亦付款的合同（二）主要

4、物权担保不动产物权担保动产物权担保浮动设押由项目发起人提供完工担保项目发起人的完工担保责任：一是向项目公司注入补充股本资金(Additionalcapitalbysponsor)；二是提供无担保贷款（subordinateddebt）；三是如果不采取任何措施以至使项目无法完工，则必须代替项目公司偿还银行债务(Takeoutoflenders)。项目发起人履行完工担保责任的方式：一是在指定银行的账户上存入一笔预定金额的担保存款，二是从指定银行开出一张以贷款银行为受益人的相当于上述金额的备用信用证，三是开出一张以贷款人

5、为受款人的本票，以此作为贷款银行支付第一期贷款的先决条件。担保对象：Costover-runriskDelayrisk由项目工程承包公司提供的完工担保提供银行保函：投标保函；履约保函；预付金保函；维修保函等Take－or－PaysalesContractTake－or－PaysalesContract或取或付合同：指买方和卖方达成协议，买方承担按期根据规定的价格向卖方支付最低数量项目产品销售金额的义务，而不问事实上买方是否收到合同项下的产品。这种合同有时被构造成“hell-or-high-water”的法律形式，即

6、既使项目公司没有生产出产品或设施，或者即使没有任何产品被生产出来或被使用，买方的付款义务仍然存在。Take－or－Pay协议的种类大致有三种：生产型项目多采用“无论提货与付否均需付款”协议；服务型项目多采用“运输量协议”；长期能源和原材料供应项目多采用“供货或付款”协议Take－or－Pay协议的基本结构：(1)合同期限要覆盖项目贷款期限；(2)合同数量要足以支付生产成本和偿还债务；(3)合同质量采用国际标准和国内通用标准；(4)价格的确定公式：一是按国际公认价格；二是采用固定价格公式；三是采用实际生产成本加一个固

7、定投资收益；(5)合同的转让：合同权益要求能以抵押、担保等法律形式转让给贷款银行或贷款银行指定的受益人；二是由于合同双方发生变化而导致合同权益的转让需得到贷款银行的事先批准；三是在合同权益转让时，贷款银行对合同权益的优先请求权要不受到任何挑战。TakeAndPaysalesContract：指只有在项目产品交付或项目劳务实际提供给买方以后，买方才支付某一最低数量的产品或劳务的金额给项目公司。浮动设押:浮动担保是一种不与担保人的某一特定资产相关联的担保，在正常情况下，浮动担保处于“沉睡状态”，直到违约事件发生时，担保

8、资产才变得具体化。1985年3月签订的深圳特区沙角电厂B厂项目合同，提供贷款的银团就是对项目公司---合和电力（中国）有限公司的全部资产设定浮动担保，使之能在出现违约事件时有权直接接管合和电力（中国）有限公司与深圳特区电力开发公司合作兴办的沙角电厂B厂；同时，银团还获得了该电厂全部固定资产以固定抵押形式作为抵押的担保权益。（三）其他担保形式准担保交易融资租赁