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时间:2019-05-15
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1、西南交通大学硕士学位论文欧式及美式“巴黎期权”定价模型仿真与优化姓名:胡让申请学位级别:硕士专业:金融工程指导教师:朱宏泉20080701西南交通大学硕士研究生学位论文第ll页■__●●●-l●l____-_-_-_l_●●_iiIllllllllllIIIIIIIIIIlllI_-__一AbstractAderivativeisafinancialinstrumentwhosepayoffdependsonanunderlyingaSs蚝such瑟astockorafuturecontract。Asthefinancialmarketbecomes
2、moreprosperous,variousnewderivativesaredesignedtofulfilltheneedsofinvestors。Somederivativesalecomplicatedintheirterms,andgiverisetoproblemsinvaluation.Apath-dependentoptionisamonga珏,themostcomplicatedderivativeinitsvaluation.Theterminalpayoffforanoptionofsuchtypedependscritical
3、lyonthepricepathofitsunderlyingfinancialinstrument。InthisthesiswedeveloppricingtechniquesforAmericanandEuropeanParisiantypeoptions.Theseoptionshavepath-dependentfeatureandtheirtermsvary.WefocusonthepricingofconsecutiveandcumulativeParisian-typeoptionsusingalladapted’trinomialtr
4、eemodelimplementedinaC++programandwepresentthenumericalresultsobtainedwiththistechnique。Keywords:Parisianoptions,Americanoptions,barrieroptions,simulation,optimization,tn'nomialtree西南交通大学学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定,同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版,允许论文被查阅和借阅。本人授权两鸯交通大学可
5、以将本论文的全都或部分内容编入有关数攥摩进行检索,可以采用影馨、缩印或扫描等复印手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属予1.保密口,在年解密后适用本授权书:2.不保密团,使用本授权书。(请在以上方撬内打“4嚣)=焉廿’曩麓:荔蝴霉々磊1.i参‘
6、指刷撇:牛磊驰罄麓:州≈丫膏l驴交西南交通大学学位论文创新性声明本人郑重声明:所呈交的学位论文,是在导师指导下独立进行研究工作所得的成果。除文中已经注明引用的内容外,本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体,均已在文中作了明确的说明.本人完全意识到本声明的法律
7、结果由本人承担。本学位论文的主要创新点如下:1)建立了一种美式及欧式巴黎期权的定价模型及相关定价技术。2)文章针对累积式与连续式巴黎期权作出定价。少。叮耳1¨a㈨I西南交通大学硕士研究生学位论文第1页Chapter1:Introduction1.1SettingthegroundOptionsalefinancialcontractsthat廖Vetheholderthenghttobuyorselltheunderlyingassetbyacertaindateforacertainprice.Investorshavetopaya‘'premiu
8、m”tobuyoptions.Therealetwobasictypesofoptions.Acalloptiongivestheholdertheright幻buytheunderlyingasset,andaputoptiongivestheownertherighttoselltheunderlyingasset.Thepriceatwhichtheunderlyingassetisboughtorsoldiscalledtheexercisepriceorstrikeprice,andthedateinthecontractatwhichth
9、eoptionexpiresiscalledtheexpirationdateormaturity.Thei
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