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《欧式看跌期权的实证研究及带红利美式看跌期权的定价》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。
1、暨南大学硕士学位论文题名：欧式看跌期权的实证研究及带红利美式看跌期权的定价TheempiricalresearchofEuropeanputoptionsandpricingAmericanputoptionwithdividends作者姓名：周小芳指导教师姓名许明及学位、职称：博士副教授学科、专业名称：理学计算数学学位类型：科学学位论文提交日期：2016年6月论文答辩日期：2016年6月答辩委员会主席：论文评阅人：学位授予单位和日期：暨南大学2016年6月独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研
2、究工作及取得的研究成果.除了文中特别加以标注和致谢的地方外,论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果,也不包含为获得暨南大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料.与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意.学位论文作者签名：签字日期：年月日暨南大学硕士学位论文摘要在期权的研究中,最具开创性的要数第一次给出了期权定价解析模式的Black和Scholes,他们于1973年推导出著名的期权定价公式Black-Scholes(B-S)[1]方程.1973年之后,许多学者做了很多工作,
3、包括对非线性B-S方程的研究或者将Black-Scholes方程拓展到更接近现实情况的状态.国内有关期权的研究起步较晚,大部分是建立在B-S模型的基础上,比如文献[2-6].基于国内外期权的研究结果,本文首先运用香港恒生指数期权的市场数据对经典的B-S模型进行检验,着重在隐含波动率和实际波动率以及期权的理论价格和实际价格的分析和计算上,实验结果验证了B-S模型的市场有效性,其次运用Crank-Nicolson差分格式对支付红利的WMT股票和MCD股票的美式看跌期权进行研究,得到其期权的理论价格.最后考虑基于变分不等式
4、问题的带红利美式看[7]跌期权,介绍有限差分法对基于变分不等式的带红利美式看跌期权定价模型进行离散化,得出了显示差分格式,数值实验检验了有限差分方法的有效性.在此基础上,提出了带红利美式看跌期权的切片方法,把美式看跌期权转化为常微分方程的自由边界问题,利用自由边界条件和连接条件依次求出期权的价格,进而得出带红利美式期权定价的数学表达式.关键词：B-S模型；美式看跌期权；变分不等式方程；有限差分法；切片法I暨南大学硕士学位论文AbstractInthestudyofoptions,themostinnovativewo
5、rkgoestoBlackandScholes,[1]whoderivedfamousBlack-Scholes(B-S)optionPricingequationin1973.After1973,manyscholarsdidagreatdealofwork,includingthestudiesofnonlinearB–SequationortheextensionsofB–Sequationwhicharemoreclosetotherealsituation.Thedomesticresearchabouto
6、ptionstartedlater,mostoftheresearchersarebasedontheB–Smodel(forexample[2-6]).Basedontheresearchresultsofdomesticandforeign,inthispaper,firstlywewillusethemarketdataofHongKong'shengsengindexoptionstotesttheclassic(B-S)model,themainworkgoestotheanalysisandcalcula
7、tionoftheimpliedvolatilityandtheactualvolatility,aswellasthecalculationofthetheoreticalpriceandtheactualpriceoftheoption.TheexperimentalresultsverifythatB-Smodelisefficientformarket.ThenwegetthetheoreticalpriceofAmericanputoptionsaboutWMTandMCDstockbyCrank-Nico
8、lsondifferencescheme.FinallywewillconsiderAmericanputoptionswithdividendswhichisintheformofvariational[7]inequalityequation,weusethefinitedifferencemethodtomaketheAmericanpu
