《基本分析法介绍》PPT课件

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1、北方区培训中国国际期货有限公司基本分析法介绍基本分析法在期货市场中，分析期货价格的方法主要分为“基本面分析法”和“技术面分析法”两大流派，两者之间相互独立。基本因素分析法较注重中长线分析，较适合于掌握现货行情的大现货商和消息灵通的投资者使用；而技术图表分析法是以价格的动态和规律性为主要对象，结合对价、量、时间之间的关系的分析，以帮助投资者判断行情并选择投资机会,对于中长线、短线分析尤其是掌握入市时机更为有效，对于小投资者更为适合。不过两种分析方法可以相互借鉴，关键是投资者选择合适自己特点的方法。基本分析法的特点分析价格变动的中长期趋势研究价格变动的根本原因

2、主要分析宏观性的因素基本分析的优缺点对价格的长期走势判断有帮助，适合判断交易的方向，但不适合选择交易的入场时机适合中长期行情的判断，不适合短期行情的判断缺点：有局限性、信息滞后性、不对称性、专业要求高影响基本分析法的因素供求关系政府政策社会因素心理因素经济周期政治因素自然及季节性因素金融货币因素供求关系供求关系是基本面分析法的核心。根据经济学原理，商品价格是由供给和需求的变化而决定的。供给增加会导致价格下降，需求增加会导致价格上涨，这是基本面分析法的主要理论依据。供给：商品的供给量主要由前期库存量、当期生产量和当期进口量三部分组成。影响供给的一般因素包括生

3、产能力以及代替品的相对成本等等。需求：商品的需求量主要由国内消费量、出口量和末期库存量三部分组成。影响需求的一般因素包括消费者的购买力、消费偏好、代替品的供求状况、人口变动和商品结构变化等等。供求关系经济周期商品价格波动通常与经济波动周期紧密相关。经济周期一般由复苏、繁荣、衰退和萧条四个阶段构成。经济周期阶段可由一些主要经济指标值的高低来判断，如GDP增长率，失业率、价格指数、汇率、利率等。经济周期商品价格波动通常与经济波动周期紧密相关。经济周期一般由复苏、繁荣、衰退和萧条四个阶段构成。经济周期阶段可由一些主要经济指标值的高低来判断，如GDP增长率，失业率

4、、价格指数、汇率、利率等。政府政策、政治因素政府政策：各国政府制定的某些政策和措施会对期货市场价格带来不同程度的影响。政治因素：期货市场对政治气候的变化非常敏感，各种政治性事件的发生常常对价格造成不同程度的影响。认真研究突发事件对供求关系的影响程度及持续性；着眼突发事件的中长期影响；规避短期影响的风险；举例：2011年12月1日，美联储、加拿大央行、英国央行、日本央行、欧洲央行及瑞士国民银行六大行救市，2009年财政4万亿投资等自然及季节性因素自然灾害对商品价格影响越来越大雨雪冰霜、地震洪水飓风等自然灾害不仅对农产品产量造成直接影响，甚至会影响到工业品的生

5、产与运输，故对商品价格影响极大商品价格的季节性因素不容忽视许多期货商品，尤其是农产品有明显的季节性，价格亦随季节变化而波动。举例：日本311地震社会因素、心理因素社会因素指公众的观念、社会心理趋势、传播媒介的信息影响。所谓心理因素，就是交易者对市场的信心程度，人称"人气"。如对某商品看好时，即使无任何利好因素，该商品价格也会上涨；而当看淡时，无任何利淡消息，价格也会下跌。又如一些大投机商品们还经常利用人们的心理因素，散布某些消息，并人为地进行投机性的大量抛售或补进，谋取投机利润。金融货币因素利率汇率财政政策行业政策及发展趋势在世界经济发展过程，各国的通货膨

6、胀，货币汇率以及利率的上下波动，已成为经济生活中的普遍现象，这对期货市场带来了日益明显的影响。RMB汇率改革（一）将基本面分析与交易时机选择混为一谈是及其危险的1、基本面分析本身具有局限性2、短期走势未必符合基本面分析的预测3、价格出现极端走势时，对反向的消息反应相对迟钝（二）结合其他方法选择交易时机交易时机的选择更应该借助于技术分析方法。（三）基本面分析的价值基本面分析有时可以预示主要的价格走势，在时间上可以领先于技术信号。只要基本面资料可以让正确决策的获利（或损失减少）超过错误决策的损失（或获利减少），基本面分析就有价值。基本分析与交易的关系感谢您的关

7、注！