金融控股公司法律制度研究-以金融效率与金融安全为视角

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1、西南政法大学博士学位论文y942766金融控股公司法律制度研究——以金融效率与金融安全为视角导师：赵万一教授作者：刘东平专业：民商法中国·重庆二零零六年四月摘要金融效率和金融安全是金融法律制度的两个基本价值理念。在从分业经营转向混业经营的金融制度变迁中出现的金融控股公司，反映了金融立法理念上价值取向的转变，即从防范风险转向追求利润，从安全优先转向效率优先，金融监管当局也由过去的严格管制转向适度监管，所以金融控股公司法律制度安排更多地体现了效率优先的基本价值取向。中国的金融立法一直强调维护金融秩序和稳定，更注重金融安全。重视法的秩序与稳定价值当然正确，但过分强调金

2、融安全则会影响到金融效率。金融控股公司作为一个经济组织，必须追求利润、强调效率，才有竞争力。中国的金融控股公司立法的基本价值取向应顺应国际潮流，采取效率优先、兼顾安全的基本价值取向，修改完善金融法律体系，整合金融监管部门，为提高金融控股公司的竞争力和金融效率打开法律之门。因此以金融效率与金融安全为视角，探究金融控股公司法律制度背后的价值理念和发展脉络，对当下的中国金融体制的改革具有十分重要的现实意义和重大的理论意义。而如何选择金融制度转换的途径和方式，如何构建出符合当今金融发展理念的金融控股公司法律制度框架和体系等问题也正是本文所关注的重点。全文共有六章。从逻辑

3、上可以分为四部分：第一部分(第一章)，主要阐释了金融法律制度的立法理念，并论证了金融立法的基本价值取向，为研究金融控股公司法律制度奠定理论基础：第二部分(第二、三章)，主要分析了金融控股公司的效率优势以及金融控股公司法律制度的变迁：第三部分(第四、五章)则具体分析了金融控股公司的准入条件、设立方式、业务运作、公司治理以及风险的内部控制和外部监管等各项具体的法律制度；第四部分(第六章)则回答了中国当下进行金融控股公司立法的背景、路径以及制度安排。各章的具体内容分述如下：第一章是制度背后的理念：金融效率与金融安全。本章从金融发展与经济增长之间的关系入手分析了金融法律

4、制度的立法理念和基本价值取向。金融效率无论从微观角度还是从宏观角度观察都应是指金融资源的配置达到帕累托最优状态。经济增长要求提高经济效率，而经济效率的提高有赖于金融效率的提高，而不断提高金融效率要以保障金融安全为前提，而金融安全的运行也是经济稳定发展的一个具体表征。所以经济效率、金融效率和金融安全三者之间相辅相成、相互作用、共同推动着经济增长。金融法在现代法律体系中其内容和构成绝大部分还是商事金融法律规范，金融法律制度的立法理念，仍然体现的是商事法律的基本价值取向。金融法律制度的立法理念包括自由、效率、安全和正义。而金融效率与金融安全是金融法律制度中的两大基本立

5、法理念。立法者应该洞悉法律制度背后立法理念的基本价值取向，在金融法律制度立法理念发生冲突时做出价值判断，确立效率优先兼顾安全的立法价值取向。第二章是金融控股公司：法律界定与经济分析。本章阐释了金融控股公司的基本内涵和在法律上的具体界定，并用经济分析的方法论证了金融控股公司的效率优势。金融控股公司是指持有银行、保险公司、证券公司等金融机构控制性股份，或为银行、保险公司、证券公司等金融机构直接、间接指任或选派过半数之董事，并且其主要资产显著分布在银行、保险、证券等两个以上金融领域的公司。金融控股公司作为一种金融混业经营的企业组织形式，从经济学的角度进行分析，这种制度

6、安排能够降低交易成本，提高金融效率，易于形成规模经济和范围经济。所以金融控股公司作为一种新的制度安排，具有经济组织结构优势和信息经济优势，并能在一定程度上分散和减少金融风险，具有风险防范优势。由此可见，金融控股公司是一种充分体现效率优先又兼顾金融安全理念的经济组织形式。第三章是金融控股公司法律制度演进：制度变迁的历史考察。本章利用制度经济学关于制度变迁的基本原理分析了金融控股公司法律制度的演进，并指出金融控股公司法律制度变迁的动因是降低交易成本，提高金融效率。新制度经济学派考察的重点不是经济运行过程本身，而是经济运行的制度基础。并指出制度产生的原因就是为了降低经

7、济运行中的交易成本，提高经济运行效率，改善资源配置。制度的效率与运行制度的交易费用是相关的。从效益较低的制度到效益较高的制度的转变就是制度变迁。从历史的角度审视现代金融经营制度变迁史，就会发现金融分业经营制度取代了自然的金融混业制度后，又有被金融混业制度所取代的趋势。但这并不是简单的回归，而是在现代市场经济和国际金融一体化条件下，出现的更高形式的金融混业经营制度，组织模式也由单一功能的金融机构发展为金融控股公司和全能银行。在金融混业经营的组织形式中，金融控股公司更能适应当前和今后一定时期内金融混业经营制度存在和发展的条件和环境。金融效率是金融控股公司法律制度的原

8、始动因，金融制度的选择与