证券投资学课后思考题

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1、第1章证券投资导论1＞简述有价证券的特点。答：(1)收益性：指有价证券给持有人带来收益大小的能力；(2)风险性：证券投融资双方预期目标不能实现或发生变化的可能性；(3)流动性：也称变现性，指资产在不受损失的情况下转变为现金的能力；(4)价格波动性：是指证券的价格会随着供求关系的变动而变动；(5)相关性；是指证券与社会经济活动有着密切的联系；(6)虚拟性：是指证券是一种虚拟资本，是现实资本的纸制复木。2、简述有价证券的种类。答：(1)按发行主体的不同，有价证券可以分为政府证券，金融证券和公司证券。(2

2、)按体现的内容不同，有价证券可以分为商品证券，货币证券和资本证券。(3)根据上市与否'有价证券可分为上市证券和非上市证券。(4)按证券的发行方式和范围，有价证券可分为公募证券和私募证券。(5)按流动性的大小不同，有价证券可以分为适销证券和不适销证券。(6)按发行的地点不同，有价证券可以分为国内证券和国际证券。3、简述金融投资与实物投资的区别与联系。答：(1)区别：实物投资时对现实的物质资产的投资，实物投资者直接拥有实物资本；金融投资所形成的资金运用时建立在金融资产的基础上的，金融资产是一种虚拟资产，

3、金融投资者对实物资本仅是间接拥有。(2)联系:金融投资时实物投资发展到一定阶段的产物，实物投资和金融投资并不是竞争性的，而是互补性的。实物投资在无法满足其巨额资本需要时，通过金融投资可以使其筹集到所需资木。4、论述投资与投机的关系。答：投资与投机有区别也有联系。(1)区别体现在：①动机与目的不同：②投资期限不同③风险偏好不同④分析方法不同。(2)投资与投机的联系：投资与投机的区别是相对的，在很多情况下，两者是可以转化的。5、简述证券投资学的研究对象和特点。答：证券投资学的研究对象是证券投资的运行及其

4、规律。具有下列特点：(1)证券投资学是一门综合性的学科。(2)证券投资学是一门应用性的学科。(3)证券投资学是一门以特殊方式研究经济关系的学科。6、证券投资学的研究方法有哪些？答:(1)规范分析与实证分析并重,定性分析与定量分析结合。(2)强调理论观点的特性及适用背景，而不刻意追求其普遍适用性或唯一性。(3)强调动态的分析考察。第2章证券市场概述1、简述证券市场的构成要素。答：（1）证券发行人：证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金融机构、公司和企业。证券发行人是证券发行的

5、主体。（2）证券投资主体：证券投资主体是证券市场的资金供给者，也是证券的需求者和购买者。包括机构投资者和个人投资者两大类。（3）证券投资客体：指证券市场上基本的投融资工具。包括债券、股票、投资基金和金融衍牛工具等投资工具。（4）证券市场中介机构：是指为证券的发行与交易提供服务的各类机构，包括证券经营机构和其他证券屮介机构。（5）证券监管机构：是指对证券市场实施管理和监督职能的机构。（6）自律性组织：一般是指行业协会，包括证券交易所和证券行业协会。2、简述证券监管的原则和主要内容。答：证券监管的原则体

6、现在：（1）依法管理原则：是指证券市场监管部门必须加强法制建设，明确划分有各方面的权利与义务，保护市场参与者的合法权益。（2）保护投资者利益原则：投资者是证券市场的主体，是资金的供给者，是证券市场存在和发展的基石，各国证券市场监管的制度设计都把保护投资者利益放在了重要地位。（3）“三公”原则：①公开原则②公平原则③公正原则。（4）监督与自律相结合的原则：指在加强政府、证券主管机构对证券市场管理的同时，也要加强从业者的自我约束、自我教育和自我管理。证券监管的主要内容：（1）证券发行的监管（2）证券交易

7、的监管，包括对操纵市场的监管、对欺诈行为的监管、对内幕交易的监管。（3）对上市公司的监管。3、总结机构投资者在证券市场中的作用及其优势。答：机构投资者起着稳定证券市场的积极作用：（1）投资者机构投资者具备资金规模，技术及信息优势，能够做出相对理性决策。机构投资者一般是职业的、大型的专业投资机构，相对个人投资者而言，投资机构者一是拥有的资金量大;二是都是由投资领域的专家进行专职投资管理和运作的。他们凭借这些优势可以在证券市场中发掘出那些价值被低估、业绩优良的优质公司，同时购买这些公司的股票并长期持有，

8、这样机构投资者没有像散户那样频繁的短期行为进而有利于市场的稳定。（2）机构投资者深谙国家的有关政治、经济政策和法规，经验丰富，实力雄厚，在证券市场上影响很大。机构投资者作为现代企业制度的一种组织形式，机构投资者的经济理性决定了其目标指向是股东或基金持有者利益最大化。唯其如此，才能吸引更多的投资者进入，扩大资金实力以通过规模经济效应來提高收益水平。故此，机构投资者必然会紧随经济和市场形势变化來调整其投资的方向、规模和结构。如此起到稳定证券市场的作用。机构投资者的优势：与