我国商业银行资产证券化发展策略研究

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1、分类号：Ｆ８３２．５１单位代码：１０巧３研究生学号１４密级：公开：２０１４２１４０ｍ古林大学硕女学位论文Ｃ（专化学位）我国商业银行资产证券化发展策略研究Ｔ＇ｈｅＲｅｓｅａｒｃｈｏｎｔｈｅＡｓｓｅｔＳｅｃｕｒｉｔｉｚａｔｉｏｎｓｒａ’ＤｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔＳｔｔｅｇｙｏｆＣｈｉｎａｓＣｏｍｍｅｒｃｉａｌ巳ａｎｋｓ作者姓名：孟醒类别：金誕硕±领域（方向）：金憩指导教师；田丽洁副教授培养单位：经济学院２０１６年３月未经本论文作者的书面授权，依法收存巧保管本论文书

2、面版本、电子版本的任何单位和个人，均不得对本论文的全部或部分内容进行任何形式的复制、修改、发行、出租、改编等有碍作者著作权的商业性使用（但纯学术性使巧不在此限）。否则，应承担侵枚的法律责任。吉林大学硕±学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交学位论文，是本人在指导教师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者

3、签名；在谈曰期：年＾月Ｖ曰寸我国商业银行资产证券化发展策略研究TheResearchontheAssetSecuritization’sDevelopmentStrategyofChina’sCommercialBanks作者姓名：孟醒领域（方向）：金融指导教师：田丽洁副教授类别：金融硕士答辩日期：2016年6月1日摘要我国商业银行资产证券化发展策略研究近年来，我国资产证券化市场发展提速，在备案制、试点范围扩大等利好政策的推动下，资产证券化发行规模呈现井喷式增长。作为当今金融市场上最具活力与潜力的金融创新产品，资产证券化具有盘活资金、分

4、散并转移风险的主要特点，因此商业银行大力推行资产证券化有很大必要。本文在分析商业银行资产证券化的运行机制的基础上，借鉴美国08年次贷危机的教训，探究我国商业银行资产证券化目前的问题，联系当前的宏观经济大环境，为我国商业银行发展资产证券化提出策略建议。文章的整体思路如下：第一章，绪论。绪论章开篇介绍了本文的选题背景和现实意义，在回顾了国内外相关研究方法和成果之后，介绍了本文的研究思路，并说明了文章的创新点和不足。第二章，商业银行资产证券化概述。本章首先界定了资产证券化的概念。资产证券化是指将一组流动性较差的具有稳定现金流的信贷资产进行打包重组，并配

5、以相应的信用增级信用评级，把这组资产的未来现金流收益权转变为证券并进行发行的过程。然后确定了本文采取的口径是狭义定义，也就是信贷资产证券化，在此基础上进行研究。随后详细说明了资产证券化的基本原理，并系统分析了其运作流程。第三章，资产证券化对我国商业银行的影响。本章首先回顾了我国资产证券化的短暂历史，然后系统剖析了我国商业银行资产证券化当前面临的问题，随后探讨了当前经济形势下推进资产证券化是否可行，对大力推行资产证券化对商业银行的主要影响进行了深入分析，认为主要影响为：盘活存量资金，缓解存贷资金期限错配，缓解银行流动性，提高资金利用率；缓解资本充足

6、度压力，优化资本结构，改善资产质量；分散并转移风险，增强商业银行风险防范能力；形成商业银行盈利的新增长点，促进商业银行转型；拓宽融资渠道，降低融资成本；缓解金融体系市场割裂，沟通货币市场与资本市场。第四章，美国商业银行资产证券化经验及借鉴。本章首先简单介绍了美国资I产证券化的几十年的成长历程，然后着重分析了08年美国次贷危机的爆发原因，认为资产证券化本身是中性的，导致次贷危机爆发的原因并不是资产证券化产品本身，而是信息披露缺失、监管严重缺位、交易主体的执行存在问题导致次贷危机爆发蔓延全球。在上述基础上得出了次贷危机对我国发展资产证券化的启示：要正

7、确认识金融创新产品本身的特点；要对基础资产的质量与风险从严把关；要加强资产证券化的金融监管。第五章，我国商业银行推进资产证券化的对策建议。基于全文的研究分析认为，我国商业银行大力资产证券化的发展策略主要为：完善资产证券化运作机制；发展我国资产证券化市场；提高商业银行自身竞争力；外部监管与内部风险管理相结合；营造良好的金融市场和宏观经济环境；完善相关金融制度和法律法规。关键词：商业银行，资产证券化，SPV，信用增级，金融监管IIAbstractTheResearchontheAssetSecuritization’sDevelopmentStrat

8、egyofChina’sCommercialBanksRecentyears,china’ssecuritizationmarketha