关联交易转移定价公允性的影响因素研究——基于公司治理角度

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1、分类号______________________________密级______________________________ＵＤＣ______________________________编号______________________________全日制专业学位硕士论文关联交易转移定价公允性的影响因素研究——基于公司治理角度学位申请人：邓自远学科领域：会计硕士校内导师：刘萍教授校外导师：王其勇高级会计师答辩日期：独创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加

2、以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表和撰写的研究成果，也不包含为获得华东交通大学或其他教育机构的学位或证书所使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。本人签名_______________日期____________关于论文使用授权的说明本人完全了解华东交通大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅。学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。保密的论文在解密后遵守此规定，本论文无保密内容。学生本人

3、签名日期校内导师签名日期校外导师签名日期摘要关联交易转移定价公允性的影响因素研究——基于公司治理角度摘要近些年来，我国证券市场蓬勃发展，然而也会频频爆出像紫鑫药业、万福生科等上市公司的财务造假丑闻，通过观察这些案件可以发现，其运作过程都少不了一个“好帮手”——关联交易。上市公司利用关联交易进行利益输送、操纵利润、粉饰报表已经成为资本市场上司空惯见的一种现象。这种行为侵害了中小股东的利益，误导投资者，极大的扰乱了证券市场的秩序，也给我国资本市场的健康发展蒙上了一层阴影。关联交易实际上是一种中性经济行为，如果上市企业没有加强该方面的工作力度，

4、便会形成不公平的关联交易，判断关联交易是否公平，关键要看关联交易涉及的价格，而制定交易价格的方法，便是转移定价。转移定价是指在同一个企业或者企业集团中，一个部门与另一个部门或者母子公司、子子公司等关联方之间相互转移商品、劳务、资金与技术等资源时涉及相关价格的制定方法。转移定价有两大驱动要素，分别为税务驱动和管理驱动。税务驱动常常表现为跨国公司利用转移定价降低税负，管理驱动的正面表现为业绩评价和节约内部交易成本，负面表现则是利益输送及粉饰报表。转移定价带来的诸多负面影响，主要原因在于定价的非公允，如果转移价格是公允的，则上市公司的利益输送和

5、粉饰报表行为就会失去操作的空间。而造成转移定价非公允的因素有外部因素和内部因素，外部因素是证券市场缺乏有效监管，内部因素则表现为公司治理机制不够完善。本文基于公司治理角度，运用理论分析和实证检验相结合的方式，研究关联交易转移定价公允性的影响因素。股权结构作为公司治理机制中不可或缺的一环，其对转移定价政策的制定影响颇深，中外学者在研究转移定价问题的时候，不可避免的要涉及到控股股东的行为动机会对转移定价的公允性产生不良影响，而机构投资者则会对控股股东形成一定的制衡，国有股股东由于股改后监管的缺失将会加剧转移定价的非公允性；董事会在公司治理中发

6、挥着极其重要的作用，董事会的独立性对提升转移定价公允性有很大助力，而董事会的独立性则表现为独立董事的规模和董事长与总经理是否兼任；信息披露透明度是评价公司治理机制优劣的重要标准，而其评判方法很大程度上有赖于审计师给予的审计意见以及I摘要审计的质量。因此，本文将从股权结构、董事会独立性、信息披露透明度三大因素分析并验证其对转移定价公允性的影响。关键词：关联交易，转移定价，公允性，公司治理IIAbstractStudyonthefactorsofthefairnessofTransferpricingofrelatedpartytransac

7、tions—basedonCorporateGovernanceABSTRACTInrecentyears,China'ssecuritiesmarkettoflourish,butalsofrequentlyburstlikepurpleXinPharmaceutical,EdmondHealthDivisionandotherlistedcompanies'financialfraudscandal,thesecasescanbefoundbyobservingitsoperationprocessandultimatelya"goo

8、dhelper"-relatedpartytransactions.Listedcompaniesusetransferofbenefitsrelatedtransactions,tomani