货币政策影响银行风险承担的实证研究

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1、分类号学号M201174057学校代码10487密级硕士学位论文货币政策影响银行风险承担的实证研究学位申请人：王心悦学科专业：金融学指导教师：刘方池副教授答辩日期：2013年10月30日万方数据AThesisSubmittedfortheDegreeofMasterofEconomicsEmpiricalStudyofMonetaryPolicyAffectstheBankRisk-TakingCandidate:XinyueWangMajor:FinanceSupervisor:Assoc.Prof.FangchiLiuHuazhongUniversityofS

2、cience&TechnologyWuhan430074,P.R.ChinaOctober,2013万方数据独创性声明本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师的指导下进行的研究工作及取得的研究成果。近我所知，除文中已标明引用的内容外，本论文不包含任何其他人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：日期：年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文

3、被查阅和借阅。本人授权华中科技大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。保密□，在年解密后适用本授权书。本论文属于不保密□。（请在以上方框内打“√”）学位论文作者签名：指导教师签名：日期：年月日日期：年月日万方数据华中科技大学硕士学位论文摘要货币政策作为政府宏观调控的重要手段之一，对经济发展和金融稳定起着十分重要的作用。持续宽松的货币政策引起的信贷规模过度扩张和资产价格泡沫，以及银行监管等问题在一定程度上被认为是2007年次贷危机产生的根源。此次危机引起了人们对货币政策传导机制的反思，并使得

4、货币政策变动对银行风险承担行为的影响备受学者们的关注。商业银行在货币政策影响宏观经济的机制中起着中介的作用，其自身的风险和利益也会受到货币政策变动的影响。而资本监管可能会对信贷资金的流向产生一定影响，从而对货币政策作用于银行风险承担的力度和方向造成干扰。因此，本文从货币政策的传导渠道出发，在考虑资本监管的情况下，对货币政策变动如何影响银行的风险承担行为进行研究。该研究有助于加强货币政策与监管制度的协调配合以维护金融稳定，达到政策效果,并为银行的风险决策提供参考。在本文中，我们选择了64家商业银行2002-2012年间的年度数据为样本建立动态面板模型，采用系统GMM

5、方法进行系数估计,旨在考察货币政策、银行资本如何影响银行的风险承担水平。研究发现：(1)货币政策与银行风险承担之间负相关，货币政策越宽松，利率越低，银行风险承担水平越高，且风险具有动态延续性；(2)资本充足率越高的银行，货币政策对银行风险承担的作用力度越小；(3)货币政策对不同产权类型商业银行风险承担行为的影响具有差异。关键词：货币政策；银行风险承担；资本监管I万方数据华中科技大学硕士学位论文AbstractMonetarypolicyasoneoftheimportantinstrumentofgovernmentmacro-control,itplaysasi

6、gnificantroleineconomicdevelopmentandfinancialstability.Theexcessivecreditexpansionandassetpricebubblecausedbycontinuingloosemonetarypolicyaswellasthebankregulationproblemareconsideredtobethesourceofthesubprimemortgagecrisisin2007.Thecrisishasattractedresearcherstorethinkofmonetarytra

7、nsmissionmechanism,andtheinfluenceofchangesinmonetarypolicyonbankrisk-takingbehavior.Commercialbanksplayanintermediaryroleinmechanismthatmonetarypolicyaffectmacroeconomic,andtheirownrisksandbenefitsmightbeaffectedbychangesinmonetarypolicy.Meanwhile,capitalregulationmayhaveinfluenceont

8、heflo