货币政策视角下银行治理对银行风险承担的影响研究

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1、货币政策视角下银行治理对银行风险承担的影响研究刘爱兰王智炬汤惠辉浙江师范大学中非国际商学院厦门国家会计学院摘要：货币政策和银行治理是银行风险来源的重要外部和内部渠道。选取2002-2014年16家中国上市银行的数据，以固定效应模型进行检验，结果表明银行风险承担与货币政策、股权集中度、股权制衡度、监事会规模、高管薪酬、管理层持股负相关，与第一大股东为政府或国资背景正相关，而与独立董事比例不相关。同时，货币政策对银行风险承担与银行治理特征的关系具有正向调节效应，银行治理的异质性也影响银行的风险承担渠道。为有效降低银行风险，实现金

2、融发展的长期稳定，政策当局需要将货币政策纳入宏观审慎管理框架，加强宏观审慎管理与微观审慎监管，完善银行公司治理。关键词：货币政策;银行治理;银行风险承担;作者简介：刘爱兰（1986-），女，山东临沂人，浙江师范大学中非国际商学院讲师，经济学博士。主要研究方向：国际金融、国际发展合作。TheEffectsofBankGovernanceonRisk-TakingunderMonetaryPolicyLIUA订anWANGZhixuanTANGHuihuiChirm-AfricaInternatiorialBusinessSch

3、ool,ZhejiangNormalUniversity;XiamenNotionalAccountingInstitute;Abstract：Monetarypolicyandgovernancearetwomajorsourcesofbankrisk.Weselectthedataof16listedcommercialbanksfrom2002to2014anduseafixedeffectsmodeltotest,andtheresultsshowthatbankrisktakingisnegativerelated

4、tomonetarypolicy,concentrationofownership,degreeofequitybalancc,sizeofsupervisoryboard,executivecompensationandmanagerialownership,positiverelatedtowhetherthelargestshareholderisgovernmentorstate-owned,andnotrelatedtotheproportionofindependentdirectors.Meanwhile,th

5、eresuItsindicatethatmonetarypolicypositivelyadjuststherelationshipofcorporategovernanceandbankrisks-taking，andthehctcrogcncityofgovernanccalsoaffectsbankrisk-takingchannels.Therefore,theauthorityshouldputthemonetarypolicyintomacro-prudentialregulatoryframework,stre

6、ngthenmacro-prudentialregulationandmicro-prudentialsupervisionandpromotegovernonceofbankingtoreducethe1evelofbankrisk-takingandmaintainfinancialstability.Keyword：Monetarypolicy;Eankgovernance;Eankrisk—taking;一、引言2008年全球金融危机爆发前，部分国家和地区实施了长期宽松的低利率政策，导致金融机构贷款数量大幅增加以及贷

7、款风险不断积累，高风险的金融衍生产品迅速扩张并刺激资产泡沫，再加上监管不力，最后导致泡沫破裂，大量金融机构破产，波及全球经济。伴随金融全球化的加速发展，金融风险成为影响银行发展的主要因素，因此，风险管理对银行的发展至关重要。在我国，金融体系以银行为主导，银行的地位和功能尤为重要，并且政府的经济干预政策也多是通过银行体系进行LQ。那么，货币政策的风险承担渠道在我国的银行业是否存在?银行公司治理机制如何影响银行风险承担?银行公司治理机制的差界又是否会影响货币政策的银行风险承担渠道?而货币政策的调整乂是否对银行公司治理影响银行风险

8、的程度具有调节效应?这是值得我们探讨的问题。在市场在资源配置屮起决定作用的社会主义市场经济格局下，作为金融体系的主体，银行必须充分了解宏观货币政策导向，建立科学有效的公司治理机制，才能应变客观存在的各类风险。鉴于此，本文将在已有研究成果的基础上，以2002-2014年16家中国上市银行的数