中国资本账户开放的效应与模式选择

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1、学校代码10125专业代码020204山西财经大学硕士学位论文题目中国资本账户开放的效应与模式选择姓名郗雯专业金融学研究方向国际金融指导教师李惠芬2013年3月5日UniversityCode10125MajorCode020204ShanxiUniversityofFinance&EconomicsThesisforMaster’sDegreeTitleChina’scapitalaccountliberalizationeffectandmodeselectionNameXiwenMajorFinanceR

2、esearchOrientationTheInternationalFinancialTutorLihuifenMarch5th,2013山西财经大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究所做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本申明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：日期：年月日1山西财经大学学位论文版权使用授权书本学

3、位论文作者完全了解学校有关保管、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权山西财经大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于保密□，不保密□。在年解密后适用本授权书。（请在以上方框内打“√”）学位论文作者签名：指导教师签名：日期：年月日日期：年月日2摘要一国经济自由化、贸易自由化的重要内容之一便是资本账户的开放问题。自20世纪90年代，各国逐步取消对经常账户

4、的支付限制。并且出于对全球经济利益的追逐，许多国家陆续开放了资本账户。但拉美国家爆发的金融危机、墨西哥的汇率危机、东南亚国家的动荡等等这些金融危机与金融风险都表明开放资本账户是存在风险的。所以，如何客观地、充分地认识资本账户开放后的利益和风险，如何制定出合理的开放资本账户的总体战略，并在适当的时机采取适当的、合理的开放政策以充分实现开放资本账户后的利益，而又能将开放资本账户后的风险降低至最低水平，这已成为许多新兴市场国家急需解决的问题，中国也不例外。本文共分为六部分。第一章是绪论部分，该部分主要介绍了资本账户的

5、研究背景、意义，及国内外的相关研究成果，并在此基础上，整理出了本人对此问题的研究思路、研究方法等。第二章简述了资本账户开放的相关概念和内涵，分析了开放资本账户的前提条件，概括了学术界对资本账户开放程度的不同测度方法，也进一步分析了开放资本账户后给国内带来的收益和国内面临的风险。第三章列举了在开放资本账户方面的具有代表性的两个国家——日本和智利，简单地对它们在开放资本账户过程中的得与失进行了深入的分析及经验总结。针对我国开放资本账户的实际情况，第四章中先简要回顾了我国开放资本账户的历程，并简单地论述了我国开放资本

6、账户所具备的一系列条件。此外，结合之前提到的测度资本账户开放程度的方法，测度了我国资本账户的开放程度，可以看出我国资本账户开放程度较低，对资本流动存在管制。在第五章中，分析了资本账户开放后对我国所形成的利与弊。开放资本账户有好的一方面，资本账户开放后可以完善我国的金融体系、促进本国的经济发展，但同时也存在风险，诸如会引发通货膨胀、会导致国际收支的失衡等等。因此，我们不能不3顾一切地盲目开放资本账户，而应该正确的看待这个问题。在本章的第二部分用Eviews软件对资本账户开放与经济增长之间的关系进行了计量分析，进而

7、证明其对经济增长确实有促进作用。在进行了理论分析并与我国具体情况相结合后，在第六章提出我国在开放本国的资本账户时要坚持渐进的开放模式，这样既可获得开放资本账户后的收益，又可降低其风险，同时对我国开放资本账户提出了可行性的政策建议，我国在开放资本账户的过程中要走出一条具有中国特色的成功之路。本文从理论与操作、国际典型案例与我国现实情况、成功经验与失败教训等多层面、多角度，全面地分析了我国资本账户开放的问题。写作的过程中，始终将理论与实践结合在一起，在借鉴了其他国家开放资本账户的经验与教训的同时，也分析了我国目前面

8、临的具体情况，并结合我国的具体国情提出了具有可行性的政策建议。【关键词】资本账户资本账户开放的测度开放次序开放效应开放模式4AbstractOneoftheimportantcontentsofeconomicliberalizationandtradeliberalizationistheopeningofthecapitalaccount.Sincethenineteenninti