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1、会计师事务所合并与质量控制:基于中天勤合并案例的经验分析*吴溪(中央财经大学会计学院100081)摘要会计师事务所如何通过合并实现良性的规模化发展,是近年来我国会计市场管理与实践的重要课题。2001年国内最大的本土事务所中天勤的关闭促使我们反思该宗知名的!强强联合∀案例伴随的潜在问题。本文的证据显示:在合并形成中天勤以前,深圳中天的上市客户群风险比天勤客户群更高,质量控制状况(采用签字注册会计师的签字集中度衡量)比天勤更薄弱;在合并后,合并双方的质量控制指标差距进一步拉大,且未观察到合并双方作出适当的质量控制与整合。我们认为,中
2、天勤合并双方的合并前风险不匹配与合并后整合缺陷,抵消了合并的预期积极作用,从内因的角度为中天勤合并后的迅速灭失现象提供了一种解释。关键词会计师事务所合并质量控制签字集中度一、引言自二十世纪末我国会计师事务所脱钩改制以来,会计师事务所通过合并方式!做大做强∀、实现良性#的规模化发展,已成为政府主管部门、行业组织、执业界以及理论界的共识。理论上,会计师事务所通过合并实现规模化发展的路径可能有助于事务所提高风险抵御能力和审计质量,降低审计成本;现实中也确实有相当一批会计师事务所有动机通过强强联合或兼并等形式扩大规模,以期在激烈的市场竞
3、争中生存或谋求更大的发展空间。在近年来我国证券审计市场的合并上规模实践过程∃中,中天勤合并案例具有非常重大的影响和代表性。中天勤会计师事务所是原深圳中华/深圳中天和蛇口中华/天勤两家会计师事务所于2000年合并成立,并成为2000年当年国内第一大证券资格会计师事务所(以上市客户数量衡量)。但合并后不久,中天勤便由于银广夏案件而被吊销执业资格,并引发了社会舆论的巨大反响和监管部门对注册会计师行业的监管高峰。该案例促使我们反思这样一个问题:两大本土会计师事务所%的合并从理论上本应使合并后的主体具备更强的风险防御能力,但为什么反而在很短的时
4、间里就以失败告终?*本文为国家自然科学基金项目!基于注册会计师个体视角的中国证券市场审计行为研究∀(项目批准号70602020)的阶段性成果。#为了促进会计师事务所通过合并扩大规模,财政部于2000年3月24日印发了&会计师事务所合并审批管理暂行办法∋。关于我国会计师事务所在脱钩改制后通过合并实现规模化发展、!做大做强∀的代表性观点,参见李勇(2000)和中国注册会计师协会课题组(2001)。2006年上半年以来,财政部与行业组织对我国会计师事务所做大做强作出了进一步的关注和指导,一个突出体现就是中注协于7月底就&关于推动会计师事务所
5、做大做强的决定∋征求意见。∃在2000年,政府主管部门和行业组织在执行上市公司审计业务的会计师事务所范围内实施了合并上规模的措施,促使原先的100余家证券期货特许事务所合并减少至70余家。%按照中国证监会(2001)的统计,在深圳中华与天勤合并前的1997(1999年间,深圳中华的审计市场份额(按上市客户数量计算)排名处于第3或4位,蛇口中华/天勤的排名始终处于第16位。79尽管不能排除银广夏案件本身的一些特殊性,但本文试图通过中天勤合并案例,考察会计师事务所在合并上规模过程中的两个重要问题:合并各方的风险匹配与合并后的质量控制与整合
6、。就合并各方的风险匹配而言,在实施合并前,如果某一合并方的客户群已然存在过高的重大错报风险,或者在业务质量控制上存在问题,往往会给合并后的事务所整体埋下隐患;而在合并后,事务所面临的一个重要问题则是如何整合各个合并方之间的管理理念、文化以及执业行为差异,如何实施有效的质量控制,以便将业务风险降低至合理水平。具体而言,本文希望考察:(1)合并双方的客户群质量在合并前是否存在明显差异;(2)合并双方的审计业务质量控制特征在合并前是否存在明显差异;(3)合并双方在合并后是否进行了业务质量控制方面的整合。本文随后安排如下:第二部分分析深圳中天
7、和天勤在合并前的上市客户群的潜在质量差异;第三部分分析深圳中天和天勤在合并前的审计业务质量控制的潜在特征差异;第四部分分析了深圳中天和天勤在合并后的质量控制特征变化与整合情况;第五部分是总结和讨论。二、深圳中天和天勤在合并前的上市客户群的潜在质量差异会计师事务所合并上规模的一个重要问题是选择合适的合并方,其中的一个主要顾虑可能是合并各方的客户群特征存在差异,一旦某一方的客户群风险过大,很可能使客户群风险较小的一方在合并后共同承担重大不利后果。于是在中天勤合并案例中,我们先观察了深圳中天和天勤在合并前的各自上市客户群)是否存在潜在的质量
8、差异。为此首先需要识别出各自的上市客户群。我们从CCER中国证券市场数据库中选出1994(1999年间的中天系上市观测135例∗和天勤系上市观测84例。具体而言:中天系观测由深圳中华(1994(1997)和深圳中天(19
