投资溢出、研发联盟结构与企业研发投资策略

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1、全日制硕士学位论文投资溢出、研发联盟结构与企业研发投资策略Investmentspillovers，R&Dalliancestructureandenterprise’sR&Dinvestmentstrategies申请人姓名：郑倩倩指导教师：韩鹏教授学位类别：管理学硕士专业名称：会计学研究方向：财务管理河南理工大学经济管理学院二○一二年十二月万方数据中图分类号：F276.42密级：公开UDC：300单位代码：10460投资溢出、研发联盟结构与企业研发投资策略Investmentspillovers，R&Dalliancestructureande

2、nterprise’sR&Dinvestmentstrategies申请人姓名郑倩倩学位类别管理学硕士专业名称会计学研究方向财务管理导师韩鹏职称教授提交日期2012年10月答辩日期2012年12月河南理工大学万方数据河南理工大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文：投资溢出、研发联盟结构与企业研发投资策略，是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。论文中除了特别加以标注和致谢的地方外，不包含任何其他个人或集体已经公开发表或撰写过的研究成果。其他同志对本研究的启发和所做的贡献均已在论文中作了明确的声明并表示了谢意。本人愿意承担因

3、本学位论文引发的一切相关责任。学位论文作者签名:年月日河南理工大学学位论文使用授权声明本学位论文作者及导师完全了解河南理工大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留和向有关部门、机构或单位送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅，允许将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索和传播，允许采用任何方式公布论文内容，并可以采用影印、缩印、扫描或其他手段保存、汇编、出版本学位论文。保密的学位论文在解密后适用本授权。学位论文作者签名：导师签名：年月日年月日万方数据致谢伴随着毕业论文的完稿，两年半的时间也即将接近尾声。在硕士研究生生活中

4、，许多人给予我帮助和关心，在此我要对他们表示感谢。首先，我要感谢我的导师韩鹏教授，韩鹏教授渊博的知识、严谨的治学态度、敏锐的学术思想、踏实的工作作风都深深的影响着我，这必将对我以后的学习和生活会有很大的帮助，成为我人生的财富。从选题、构思，初稿的完成，到修改完善，韩鹏教授孜孜不倦的教诲和无微不至的关怀使我获益良多，给我提出了很多建设性和指导性的意见，为论文的最终定稿给予了悉心的指导，付出了大量心血。在此，谨向韩鹏教授致以衷心的感谢和崇高的敬意！同时，也要感谢经管学院的各位老师，在这两年半的时间里，各位老师传授的知识和做人的道理使我受益匪浅；在毕业论

5、文的开题、中期检查、撰写和审查过程中，各位老师也都提出了宝贵的意见，使本论文能够顺利完成。在此，我向各位老师致以最诚挚的谢意和衷心的祝福！还要感谢我的同学和同门师兄妹们，在论文写作中给予了我无私的帮助。同时也给我的学习生活增添了不少色彩，使我拥有了一段难忘的记忆。衷心祝愿他们在以后的人生道路上越走越好！最后，要感谢我的父母、家人和朋友，他们的支持和关怀是我在求学路上努力和前进的动力，我的每一分成绩里都饱含着他们无限的爱。在此，向他们表达我最深切的爱意！万方数据摘要研发投资是一种高风险、高收益的投资，在提升企业核心竞争力方面发挥着重要作用。为了提高研

6、发投资的成功率，当代市场经济竞争中出现了一个引人注目的现象，这就是原来是竞争对手的企业之间纷纷掀起了合作研发的浪潮并成立了研发联盟。在研发联盟企业的合作研发中，如何使企业自愿地放弃投机行为，增加研发资源的投入，从而提高联盟的成功率是亟待解决的问题之一。本文在研发存在投资溢出的条件下，考虑了附加监督成本和相持收益，研究了投资溢出、研发联盟结构、利益分配方式对企业研发投资策略的影响，为使联盟企业提高研发资源投入量，降低投机主义行为，促进联盟的成功提供了一定的理论借鉴。首先，本文界定了研发投资策略、投资溢出和研发联盟结构等概念，介绍了联盟的相关理论，为后

7、文提供了理论支撑。其次，在投资溢出存在的条件下，考虑了附加监督成本和相持收益，建立了不同研发联盟结构和不同利益分配方式下的企业研发投资博弈模型，并求出了均衡解。再次，运用博弈均衡解计算企业的期望资源投入，进行分类对比研究，通过研究得到了主要结论：（1）投资溢出有利于企业增加研发投资。（2）按比例分配方式下，市场收益率适中时，集中研发联盟比并行研发联盟更有利于联盟企业增加资源投入量，参与联盟内的研发活动；平均分配方式下，除了市场收益率较高时，集中研发联盟比并行研发联盟更有利于激励企业增加研发投入；其他情况下，两种研发联盟结构对研发投资策略的影响很小。

8、（3）相同研发联盟结构下，利益分配方式对研发投资策略的影响，既与市场收益率有关，又与附加监督成本有关。最后，为提高企业研发