应用数据包络分析法对我国上市中小企业的信用评分研究

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1、’2011届研究生硕士学位论文学校代码：10269学号：51083001024葶震师绍天学应用数据包络分析法对我国上市中小企业的信用评分研究院专系：金融皇统让堂院业：金融堂研究方向：指导教师：论文作者：2011年4月完成MASTER，SDISSERTATlON2011／㈣㈣㈣㈥舢Y190芝§。：：i『芎。EastChinaNormalUniVersi够TheResearchonCreditRatingofListedSMEsinChinaUsingtheApproachofCoIlege：Major：Dat

2、a-EnVelop·AnalysisResearchDirec石on：Super、，isor：Author：FinanceandSta石sticsFinanceApr．I2011L二竺一兰基华东师范大学学位论文原创性声明郑重声明：本人呈交的学位论文《：应用数据包络分析法对我国上市中小企业的信用评分研究》，是在华东师范大学攻读硕士学位期间，在导师的指导下进行的研究工作及取得的研究成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含其他个人已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中作

3、了明确说明并表示谢意。作者签名：整垒}l基建日期：Ⅺ町年朔j7日华东师范大学学位论文著作权使用声明《应用数据包络分析法对我国上市中小企业的信用评分研究》系本人在华东师范大学攻读学位期间在导师指导下完成的硕士学位论文，本论文的研究成果归华东师范大学所有。本人同意华东师范大学根据相关规定保留和使用此学位论文，并向主管部门和相关机构如国家图书馆，中信所和“知网"送交学位论文的印刷版和电子版；允许学位论文进入华东师范大学图书馆及数据库被查阅、借阅；同意学校将学位论文加入全国博士、硕士学位论文共建单位数据库进行检索，

4、将学位论文的标题和摘要汇编出版，采用影印、缩印或者其它方式合理复制学位论文。本学位论文属于(请勾选)()1．经华东师范大学相关部门审查核定的“内部”或“涉密一学位论文·，于年月日解密，解密后适用上述授权。(’y)2．不保密，适用上述授权。导师签名：遣皇：f圭本人签名：签垒!函沏1年f月≥7日·“涉密”学位论文应是已经华东师范大学学位评定委员会办公室或保密委员会审定过的学位论文(需附获批的‘华东师范大学研究生申请学位论文“涉密”审批表》方为有效)，未经上述部门审定的学位论文均为公开学位论文．此声明栏不填写的，

5、默认为公开学位论文，均适用上述授权)。lIIl一_i一1lll}illlfIl【1f；＼}lll{lll{、塞红昌硕士学位论文答辩委员会成员名单姓名职称单位备注葛正良副教授华东师范大学主席宫峰飞副教授华东师范大学贾德奎副教授立信会计学院摘要中小企业是我国市场经济的重要组成部分，在国民经济的发展中已成为一支不可替代的力量。随着我国改革开放进程的不断加深，我国中小企业得到了迅速发展，中小企业在促进经济增长、缓解就业压力、推动技术创新以及促进国民经济发展等方面发挥了越来越重要的作用，但中小企业的融资地位却没有跟上

6、其快速发展的步伐。由于存在信息不对称等原因，我国商业银行等金融机构或投资者对中小企业的融资后的监督很难实施，因而从金融风险防范的角度出发，商业银行不愿意对我国中小企业发放贷款、投资者也不愿将资金投资于中小企业。我国非上市中小企业融资主要依靠商业银行贷款，而上市中小企业也不能够从资本市场获得足够的资金用于未来的规模扩大再生产，仍需要商业银行贷款的支持。因而融资难问题成为阻碍我国中小企业健康成长的瓶颈。只有我国中小企业与商业银行之间、与外部投资者之间的信息不对称的问题得到解决，我国中小企业成长中的融资瓶颈问题才

7、会得到相应的改善。企业信用评分体制可以有效缓解这种信息不对称的程度，为银行等金融机构做出相关授信决策提供参考依据，并有效提高金融机构的授信审批效率，同时可以为外部投资者提供决策上的帮助。合理完善的中小企业信用评分方法有助于加强中小企业之间的商务合作，有助于中小企业增强竞争意识，充分发挥自身潜力和优势，从而带动整个国民经济的发展。由于我国非上市中小企业的数据难于获得，因此本文主要以我国上市中小企业为样本，结合我国上市中小企业发展的特点以及我国中小企业信用评分体系及评分标准的发展现状，应用数据包络分析模型对我国

8、上市中小企业信用风险的评分进行深入分析。应用数据包络分析法对我国中小上市企业信用评分，能够有效避免已有信用评分模型的一些缺陷，得出客观、综合、合理的我国上市中小企业信用评分结果。由于目前在我国应用数据包络分析法来对我国中小上市企业进行信用评分，还处于理论研究阶段，因此本文同时对提出的新的中小企业信用评价方法进行了实证检验和有效性论证。关键词：信用评分；上市中小企业；资信评估；数据包络分析法；DEA；CCRAbst