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时间:2019-02-26
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1、上海交通大学硕士学位论文中国财务公司资产管理问题研究姓名:林福杰申请学位级别:硕士专业:工商管理指导教师:杨朝军2001.6.1中国财务公司资产管理问题研究摘要、、作为现代金融体系的重要组成部分,我国企业集团财务公司发挥着服务集团、促进国家产业升级的积极作用。由于各种原因,我国财务公司资产布局普遍存在贷款比重过大、的特点:}本文利用现代资产组合理论指出财务公司信贷资产结构风险巨大:一是贷款对象集中,各笔贷款之间相关系数较高;二是对个别企业发放大额贷款,资产权重分散化程度不够。文中提出财务公司可通过大力开展消费(买方)信贷、票据贴现及银团贷款业务以分散信贷
2、风险。文中还研究了信用风险与贷款目标利率之问的关系,指出财务公司应制定合理利率政策以体现风险一收益对称原则。从更深层次反思,我国财务公司资产结构潜在流动性问题。本文重点研究了财务公司资产流动性管理实际操作思路,指出财务公司可以通过加大证券投资力度、实现贷款期限短期化来增强资产流动性,并利用吸收中长期存款、开展同业拆借等主动负债渠道缓解流动性压力。另外,文中提出了政策建议:加快资产证券化、利率市场化进程,大力发展资本融资市场,试行存款保险制度,这对于包括财务公司在内的金融机构资产流动性管理具有现实意义。关键词:财务公司,信贷资产风险,流动性ASTUDYON
3、THEPROBLEMSOFCHINAFINANCECOMPANIESASSETMAMAGEMENTABSTRACTAsanimportantpartofmodemfinancialsystem,thefinancecompaniesofChinaenterprisegroupsareplayingapositiveroleinservingenterprisegroupsandpromotingnation’sindustrialstructureOwingtomanyreasons,loansoccupyamajorpositionofthetotal
4、assetsofChinafinancecompaniesThedissertationconcludesthereistremendousportfolioriskofloansinfinancecompanies,whichiscausedbyitsunreasonablestructure:atfirst,alloftheIoanersismemberenterpriseofthesameenterprisegroup,thisleadstotheriskconcentration;secondly,financecompaniesusuallyl
5、oantOOlargesumofcapitaltoasameenterprise.that’stosaytheloanisnotfullydiversifledTosolvethisproblem,thedissertationindicatesthatthefinancecompaniesmaylessentheriskofloanbycarryingoutsuchtransactionsasconsumptioncredit(buyercredit),discountofbillandsyndicatedlcan.Thedissertationals
6、ostudiestherelationbetweencreditriskandlberequiredrateofIoan,andproposesfinancecompaniesshouldkeepanecessaryspreadonloaningrateaccordingtovariantcreditgradeofmemberenterprise.Thinkingdeeply,themonotonousassetstructureoffinancecompaniesconcealsliquidityrisks.Thedissertationfocuses
7、onappropriateliquiditymanagementoffinancecompaniesanditspracticaloperation.Thedissertationdescribesthatitisverynecessaryforfinancecompaniestoincreasetheweightofsecuritiesinvestmentsandgrantmemberenterpriseshort—termloansinstead.Atthesametime,toalleviatethepressureofliquidity,fina
8、ncecompaniesoughttobemoreliabletoraisemo
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