盈余管理若干问题研究

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1、申请上海交通大学博士学位论文盈余管理若干问题研究博士生：张子余导师：张天西教授专业：会计学研究方向：财务报告学校代码：10248上海交通大学安泰经济与管理学院2012年6月ADissertationSubmittedtoSchoolofManagement,ShanghaiJiao-tongUniversityfortheDoctoralDegreeofPhilosophySeveralEssaysonearningsmanagementByPh.D.Candidate:ZhangZi-YuSupervisor:Prof.ZhangTian-XiMajor:AccountingFie

2、ld:FinancialReportingSchoolCode:10248AntaiCollegeofEconomics&Management,ShanghaiJiaoTongUniversityJune.2012上海交通大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：日期：年月日上海交通大学学位论文版权使用授权书本学位

3、论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权上海交通大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。保密□，在年解密后适用本授权书。本学位论文属于不保密□。（请在以上方框内打“√”）学位论文作者签名：指导教师签名：日期：年月日日期：年月上海交通大学博士学位论文盈余管理若干问题研究摘要我国A股市场的盈余管理研究源于20世纪90年代末，迄今为止已经取得了丰硕的研究成果,已有的研究成果主要集中在；（1）IPO、配股与增发中的应计

4、盈余管理研究；（2）微利或ST公司的应计盈余管理研究；（3）应计盈余管理与审计意见的相关研究；（4）盈余管理与公司治理影响因素的相关研究。近年来国际上盈余管理领域的理论研究正在从应计盈余管理延伸到真实盈余管理以及归类变更盈余管理，从各自独立研究进展到对相互之间行为选择关系的研究，从研究盈余管理对公司估值的影响扩展到探索估值变化对盈余管理选择的影响。现实环境中，会计准则制定者与监管者需要更多不同盈余管理方式行为选择的经验证据，需要更多不同盈余管理方式行为选择经济后果的经验证据。于此背景下，本文围绕若干亟需解决的盈余管理经验证据与经济后果问题，开展了以下研究：（1）“真实销售操控”的经验

5、证据与经济后果；（2）“特殊损失项目”与“核心费用”之间的归类变更盈余管理的经验证据与经济动机；（3）对盈余管理测度中经营现金流数字操控与管理的内在机理研究；（4）探索公司权益估值与盈余管理选择之间关系。通过上述研究，本文得出了如下主要结论：1．在理解企业一般“真实销售竞争”行为基础上深入考察盈余管理动机下“真实销售操控”行为的经济后果。结果发现：扭亏为盈微利公司不会采用“真实销售操控”行为进行真实盈余管理，而连赢微利公司会运用“真实销售操控”进行真实盈余管理。一般企业的“真实销售竞争”行为会受到企业市场竞争压力的影响,制造业的非微利公司采取更多“真实销售竞争”行为会对公司下一期“经

6、营业绩增长变化”产生正面影响。制造业的具有盈余管理动机的微利公司运用过度“真实销售操控”所带来的负面影响会抵消其大部分正面影响；但这并不简单意味着微利公司的“真实销售操控”行为一定会对下一期“经营业绩增长变化”产生负面影响。研究I上海交通大学博士学位论文还证实了，公司运用更多“激进收入确认”会对下一期“经营业绩增长变化”产生负面影响。2．借鉴McVay(2006)的理论模型考察A股公司在新会计准则颁布之后是否会实施“特殊损失项目”与“核心费用”之间的归类变更盈余管理行为。与理论预期一致，发现运用全样本或者微利公司样本则没有通过归类变更盈余管理的检验；但某类特殊微利公司会实施将利润表的

7、部分“核心费用”项目归类转移到“营业外支出”项目的归类变更盈余管理行为，该类公司当期的“未预期核心收益”与当期“营业外支出”正相关；下一期的“未预期核心收益变化”与当期“营业外支出”负相关。本文的研究不仅深化了归类变更盈余管理的相关结论，还为改进审计实务、优化投资者决策以及完善再融资制度提供了新的理论依据。3．运用勾稽分析法对经营现金流数值管理的两类方法进行分析，并依据其中的具体动态变化特征构建“经营现金流操控判别模型”，将经营现金流的具体项目分为六类并运