煤炭企业财务风险控制研究——以yk集团为例

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山东大学硕士学位论文目录中文摘要⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯“⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯。1ABSTRACT⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯3第1章绪论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．5，1．1研究的背景和意义⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯。51．2文献综述⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．61．3研究方法、思路和框架⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．71．3．1本文的研究方法⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯71．3．2本文的研究思路和框架⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯81．4创新点和不足⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．9第2章企业财务风险控制的一般理论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯102．1财务风险的概念、范围⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯102．1．1财务风险的定义和范围⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．102．1．2财务风险的特征和分类⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯。112．2财务风险内部控制的理论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯122．2．1内部控制及其发展⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．122．2．2内部控制的内容⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．172．3财务风险控制的目标和原则⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯182．3．1财务风险控制的目标⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．182．3．2企业财务风险控制的原则⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．20第3章煤炭企业财务风险控制一般性分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．233．1煤炭企业财务风险控制现状的总体描述⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯233．2影响煤炭企业财务风险控制的因素分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯243．2．1影响煤炭企业财务风险控制的外部因素分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．243．2-2影响煤炭企业财务风险控制的内部因素分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．26第4章YK集团财务风险控制案例分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．294．1YK集团情况简介⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．29 山东大学硕士学位论文4．2YK集团财务风险控制的组织架构⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．304．2．1YK集团财务风险控制总体目标和基本原则⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．304．2．2YK集团财务风险控制组织体系⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯。304-3YK集团财务风险控制流程⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．344．3．1风险初始信息收集⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯一344．3．2风险辨识评估⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯354．3．3风险管理策略制定⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．374．3．4风险应对措施制定⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．384．3．5风险管理监督与改进⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．404．4YK集团财务风险控制中存在的问题⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．414．5YK集团财务风险控制中存在问题的成因分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．42第5章提高YK集团财务风险控制有效性的建议5．1加强集团公司财务管控力度⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯445．1．1完善企业集团财务体制⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．455．1．2统一企业集团财务制度⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．455．1．3探索有效可行的资金集中管理模式⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．455．1．4加强财务预算管理的全程监督控制⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．465．1．5推行代表出资人进行财务监督的财务总监委派制度⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．465．1．6加强内部审计监督，防范和控制财务风险⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯。475．1．7加强财务信息化建设，建立财务和业务一体化的信息处理系统⋯⋯⋯．475．2进一步完善全面风险管理体系建设⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯485．2．1清晰界定全面风险管理工作的内容⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯485．2．2抓住全面风险管理工作的关键控制环节⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．495．2．3建立全面风险管理信息系统⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．505．2．4建立全面风险管理文化⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．515．2．5加强全面风险管理的考核与责任追究⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯515-3强化外部力量在推进YK集团财务风险防控中的作用⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯52参考文献．致谢⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯n 山东大学硕士学位论文CoNTENTSAbstract(inChinese)⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯1Abstract(inEnglish)⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．3Chapter1Introduction⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯51．1Backgroundandmeaning⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯51．2SummaryofLiteratures⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯61．3Researchmethodsthinkingandtheframe⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．71．3．1Researchmethods⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯。71．3．2Researchideasandframework⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯81．4Innovationpointsandtheinsufficiency⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．9Chapter2Theory⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯102．1Theconceptofthefinancialriskofscope⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯102．1．1Definitionandscope⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．102．1．2Featuresandclassification⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯112．2Internalconffoltheory⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯122．2．1Internalcontr01anditsdevelopment⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．122．2．2Thecontentsoftheintemalcontrol⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯172．3Financialriskcontrolgoalsandprinciples⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．182．3．1Financialriskcontrolgoals⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯182．3．2Enterprisefinancialriskcontrolprinciple⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．20Chapter3Coalenterprisefinancialcontrolstatusanalysis⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．233．1Description⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．233．2Factoranalysis⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯243．2．1Lextemalfactors⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．243．2．2Intemalfactor⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯26Chapter4YKGroupfinancialriskcontrolcaseanalysis⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．294．1YKGroupintroduction⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．294．2YKGroupfinancialriskcontrolorganizationstruture⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．304．2．1YKGrouppurposeandbasicprinciplesoffinancialriskcontrol⋯⋯⋯⋯．．304．2．2YKtlrouporganizationsysytemoffinancialriskcontrol⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．304．3YKGroupfinancialriskcontrolprocess⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．⋯⋯⋯⋯．34 山东大学硕士学位论文4．3．1Initialriskinformationcollection⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯344．3．2Riskidentificationevaluation⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯354．3．3Riskmanagementstrategyformulation⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯374．3．4Riskresponsemeasures⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯384．3．5Riskmanagementsupervisionandimprovement⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯404．4YKGroupfinancialriskcontrolproblems．．⋯⋯．⋯⋯⋯⋯．⋯⋯．．⋯⋯．⋯．⋯⋯．⋯．⋯．414．5YKGroupfinancialriskcontrolproblemsandsolution．⋯．⋯．．⋯⋯⋯⋯．．⋯．⋯⋯．42Chapter5Suggestions⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．445．1Strengthengroupcompanyfinancialcontrol⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．445．I．IPerfectenterprisegroupfinancialsystem⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯。455．1．2Unifiedenterprisegroupfinancialsystem⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．455．1．3Exploreeffectivefeasiblethecentralizedfundmanagementmode⋯⋯⋯。455．1．4Strengthenfinancialbudgetmanagementinthewholeprocessofthesupervisionandcontrol⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．465．1．5Implementationoffinancialsupervisiononbehalfofinvestorsfinancialappointedbythegovernorsystem⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．465．I．6Strengtheninternalauditsupervision,preventandcontrolfinancialrisks475．1．7Strengthenfinancialinformatizationconstruction,setupfinancialandbusinessintegrationofinformationprocessingsystem⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．475．2Tofurtherimprovetheoverallriskmanagementsystem⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．485．2．1Clearlydefinethecontentsoftheoverallriskmanagementwork⋯⋯⋯⋯．485．2．2Takecomprehensiveriskmanagementworkofthekeycontrollinks⋯⋯．495．2．3Establishacomprehensiveriskmanagementinformationsystem⋯⋯⋯．．505．2．4Establishacomprehensiveriskmanagementculture⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯515．2．5Strengthenassessmentandresponsibility⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．515．3Strengthentheexternalforce⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．52References⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．53Thank⋯．⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．56IV 山东大学硕士学位论文中文摘要在日益复杂的市场经济环境中，企业的财务活动具有风险，且这种风险无时无刻不在，若对财务风险管理不善，会使企业蒙受巨大的损失，甚至引发财务危机，导致企业破产。近年来，财务风险导致企业陷入困境乃至破产的例子屡屡发生，西方有安然、雷曼兄弟、美林证券，中国有郑百文、银广夏、东方电子。因此，企业财务风险管理问题在世界范围内日益引发了理论界和实务界的共同关注，成为财务领域中的重要研究课题。煤炭目前且在较长时期内是我国的重要基础能源，煤炭行业的健康稳定是我国国民经济健康发展的重要基础之一，在“十二五"规划倡导“优化煤炭布局，调控煤炭总量，建设大型煤炭基地，培育大型煤炭企业集团”的大背景下，我国煤炭企业资源整合、兼并重组和对外收购的步伐也将加大，这一特殊时期加强煤炭企业财务风险控制，提高财务安全性，有效地识别、防范和化解财务危机，对于保证煤炭企业健康平稳“十二五”规划目标的顺利实现，保障国家基础能源的安全有着重要意义。因此本文选取煤炭行业为方向，对其财务风险控制进行研究。基于上述背景，本文采用规范和实例研究相结合的研究方法，全文共分为五个部分：第一部分是绪论，阐述了本文的研究背景和意义、研究方法、思路以及文章框架，提出了本文的创新点和不足，同时进行了文献综述。第二部分是财务风险控制的一般理论，阐述了财务风险的概念、范围，分类，内部控制的发展历程和内容，以及财务风险控制的目标和原则，此部分是本文的理论基础。第三部分是对煤炭行业财务风险控制的现状进行了一般性分析，在了解行业现状的基础上初步提出了当Ij{『煤炭企业财务风险控制方面存在的问题。第四部分是选取我省大型国有煤炭企业_YK集团为研究对象，详细介绍了该企业在财务风险控制方面的现行做法，并运用财务风险控制的相关理论对其进行深入分析，找出茛存在的问题，并对问题形成原因进行探索。第五部分是在前面案例分析的基础上，运用财务风险控制的相关理论和知识， 山东大学硕士学位论文有针对性的提出了加强煤炭企业财务风险控制的三点建议措施，其中创新的引入了全面风险管理的概念，同时提出利用外部力量提高煤炭企业财务风险控制有效性。2关键词：煤炭企业；财务风险，内部控制，全面风险管理 山东大学硕士学位论文ABSTRACTInthemarketingeconomy,theenterprisefinancialactivityhasrisks，whichdoexistanytimeandanywhere．Ifthesefinancialriskscannotbecoped、^，ithverywell．itwillmaketheenterprisesuffer,getintofinancialcrisis，orevengobankrupt．Inrecentyears，therearesomanyexamples，inwesternthereareEnrongroup，LemanBrothersHoldings，MerrillLynch，inChinatherearezhengbaiwen,yinguangxiaandeastelectron．Coalisthefoundationenergy，Thehealthydevelopmentofthecoalindustryisthefoundationofthehealthydevelopmentofthenmionaleconomy．the125planinitiatethat“Optimizationcoallayout，controlCoaltotalamount，Constructlarge-scalecoalbase，raiselarge—scalecoalgroup”InThisContext，Ourcoalenterpriseresourceintegrationandforeigntakeoverofthem&apacewillalsoincrease．Thespecialperiodtostrengthenthecoalenterprisefinancialriskcontrol，toImprovefinancialsecurity,toidentifytopreventanddissolvethefinancialcrisiseffectivelybecomesmoreandmorenecessary．．Sointhispaperwetakethecoalindustryforthedirection，takethefinancialriskcontrolforresearch．Basedonthebackground，thispaperadoptsrulesandthecombinationofcasestudyresearchmethods，thefulltextCallbedividedintofiveparts：Chapterone：Introduction．Thispaperexpoundsthebackgroundresearchsignificanceresearchideasandtheframework，thispaperputforwardtheinnovationpointsandtheinsufficiency,andaliteraturereview．Chaptertwo：Thegeneraltheoryoffinancialriskcontr01．Expoundstheconceptofthefinancialriskofscope，classification，internalcontrolofthedevelopmenthistoryandcontent，andfinancialriskcontrolgoalsandprinciples．Thissectionisthetheoreticalbasis．Chapterthree：Thecoalindustryoffinancialriskcontrolonthecurrentsituationofgeneralanalysis，understandtheindustryonthebasisofcurrentsituationofthispaperputsforwardthecurrentcoalenterprisefinancialriskcontrolintheexistingproblems．Chapterfour：Inlargestate-ownedcoalenterprisesselectYKgroupastheresearchobject,detailedintroducestheenterpriseinthefinancialriskcontrolaspectsofthe3 山东大学硕士学位论文currentpractice，anduseoffinancialriskcontrolrelatedtheorytofurtheranalysis，findouttheexistingproblems，andexploresthecausesofproblems．Chapterfive：Infrontoftheeaseanalysis，basedontheuseoffinancialriskcontrolrelatedtheoryandknowledge，targetedproposesstrengtheningfinancialriskcontrolofthecoalenterprisethreeSuggestionsmexlsure$，includingtheintroductionofthecomprehensiveinnovationriskmanagementconcepts，atthesametime，thispaperputsforwardtheexternalforceraisecoalenterprisef'mancialriskcontroleffectiveness．Keywords：coalenterprise；financialrisk；internalcontrol；comprehensiveriskmanagement4 山东大学硕士学位论文1．1研究的背景和意义第1章绪论我国是典型的富煤而少油的国家，目前已探测煤储量占世界总量的33．38％，产量居世界首位，可开采量和出口量位居世界第二。煤炭在我国一次性能源结构中处于无可争议的主导地位，煤炭在能源结构中所占比例在20世纪中期曾高达90％，随着石油能源发，一次性能源结构丌始转变，但其他所有能源之和也不超过30％，而煤炭能源一项在一次性能源结构中所占的比例仍然处于70％以上。据《中国可持续能源发展战略》预测到21世纪中叶，煤炭仍将占据基础能源的一半以上比例。由此可见在我国煤炭在未来很长时间内仍将占据基础能源地位，煤炭工业在国民经济中的基础地位将是长期和稳定的，煤炭行业是关乎国家能源安全和国计民生的重要产业。近年来，煤炭企业兼并重组、资源整合和对外收购抢占资源趋势明显。2012年2月，煤炭工业部公布了煤炭行业“十二五"发展规划，规划提出：“优化煤炭布局，调控煤炭总量，建设大型煤炭基地，培育大型煤炭企业集团，整合改造中小型煤矿，建设资源节约型和环境友好型矿区"。规划“十二五”期间优先建成大型现代化露天煤矿，到2015年，5000万吨以上的特大型煤矿产量要占65％以上，形成20个1000万吨至4000力．吨的大型企业，因此可预见“十二五”期间，大型煤炭企业之间兼并重组、强强联合将成为行业发展的新方向。市场经济的环境是极其复杂的，这为企业财务活动带来了不确定性，这种不确定性很可能使企业遭受经济损失。财务风险是伴随企业整个发展历程的。煤炭企业本身属于高危行业，具有投资周期长、投资规模大、效益回收慢的行业特点，行业特点决定了煤炭企业本身面临财务风险的不确定性程度就比较高。特别是当前煤炭企业抢占资源、兼并重组浪潮的推进下，国有大型煤炭企业兼并重组资金需求较大，导致负债融资金额和规模较大，财务风险问题就更加彰显出来了。因此加强对煤炭企业财务风险控制的研究也就成为摆在我们面前的课题。煤炭企业财务风险不仅仅是影响企业自身运营和金融市场稳定的重要因素，基于煤炭行业 山东大学硕士学位论文的重要基础能源地位以及大型煤炭企业在行业中的重要影响，若一旦发生财务风险，甚至会影响国家宏观经济运行。因此，对国有大型煤炭企业财务风险控制进行研究，提高甄别、防范和化解煤炭企业财务风险的有效性，具有重要的现实意义。1．2文献综述财务风险与企业价值活动紧密相关，是一种微观经济风险，目前会计理论界对财务风险主要有两种不同的看法，一种观点认为企业财务风险是泛指的企业财务成果与财务状况的不确定性；另一种观点则是将财务风险定义于企业筹资状况的不确定性。本文中，将前一种称之为广义的财务风险，后一种称为狭义的财务风险。广义的财务风险则是指企业在筹资、投资、资本运营及利润分配等财务活动中由于各种原因导致的对企业存在、盈利、发展等方面存在的巨大的影响，这种是由企业全局的视角出发，涵盖了企业营运的各个环节。向德伟(1994)运用广义财务风险的概念，将财务风险分为筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四项。向德伟对筹资风险产生原因进一步分析，发现一是投资风险的存在，即投资效益的不确定，二是资金调度的不合理，三是外汇汇率存在风险(仅有外币筹资业务的企业存在)。控制方法包括预防、转移和分散。Ross，Westerrield，Jordan(1995)认为负债融资导致股东权益可能承受损失，负债融资造成的额外的风险即公司股东所可能面临的财务风险，换言之财务风险是由公司的负债融资所导致的。纪连贵(1998)也引用了财务风险广义定义，将财务风险分为使用资金风险、资金分配风险、资金回收风险、筹融资风险。并认为筹融资风险表现为筹融资数量不当风险，筹融资时机不当风险，资本结构恶化风险。蒋琪发(2000)认为，根据发生的原因来划分，财务风险可以划分为现金性财务风险以及收支性财务风险，根据不同筹资渠道来划分，可划分为债务性筹资风险以及权益性筹资风险；对于筹资风险的控制，宜采用及时调整法和最优决策法。6 山东大学硕士学位论文对于债务性财务风险的控制，则应该控制负债规模，增强资产的流动性。James，c．Van．horne，JohnM．wachowicz．Jr(2001)在fundamentaloffinancialmanagement中认为，财务风险包括不能如期偿债的可能性，以及由财务杠杆所导致的每股权益的差异。桂良军(2001)认为权益性筹资不会带来财务风险，自然筹资、租赁筹资和留利筹资的财务风险较小，债务性筹资会带来财务风险。汪平(2003)认为，企业的财务风险是因为企业采用负债融资而使普通股东所承受的风险。也就是说，企业财务风险所产生的根本原因就是采用负债融资，企业负债比例越大，所面临的财务风险也就越高，反之，若没有负债，则没有财务风险。黄锦亮、白帆(2004)认为财务风险的界定存在以下两种观点，狭义的观点认为财务风险是企业不能如期偿债的可能性，负债融资是唯一导致财务风险的因素；广义的观点则认为，财务风险是企业在其价值活动的每一个环节中，由于受到各种不确定性因素的影响，而使企业实际财务收益与预期不一致的可能性。他们倾向于后一种观点，认为会计理论的研究对象应当是企业整个价值活动中的资金运动过程，财务风险的概念也就应当随之扩大，这有助于提高对财务风险问题研究的广度和高度，也有助于对实务操作改善的指导帮助。根据资金活动过程的划分，可以将财务风险相应的划分为筹资风险、投资风险、资金回收风险，资本收益与利润分配风险。财务风险管理的终极目标是为实现企业发展规划提供财务保障，针对可能出现的风险建立识别、评估、预防与控制机制。对于财务风险控制，张延波、彭淑雄(2002)提出通过会计报表监控以实行财务风险评估预警。黄锦亮、白帆(2004)认为评估计量狭义财务风险的手段主要依赖于指标分析和财务杠杆系数。1．3研究方法、思路和框架1．3．1本文的研究方法一、文献综述法。搜集和查阅财务风险控制的相天文献资料，为课题研究提供科学的论证资料和研究方法。 山东大学硕士学位论文二、案例分析方法。由于笔者曾有过在案例企业监事会工作的经历，因而对企业情况有着比较深入透彻的了解，同时该企业在大型煤炭企业中又具有典型性和代表性，因此选取该企业为例进行深入剖析具有现实意义，笔者深入案例企业搜集和挖掘了大量的一手资料作为研究的基础。三、规范研究与案例研究相结合的方法。在理论分析方面，查阅了与本课题相关的理论资料，包括财务风险理论，内部控制理论等，为本文的研究提供了理论基础。在深入了解案例企业实际情况的基础上，运用大学期间的会计理论和财务管理理论基础，研究生阶段的管理学知识以及查阅的理论对案例企业进行分析和提炼，使知识得以应用和深化，更对企业现实问题的认识有了深化。1．3．2本文的研究思路和框架本文的研究思路为首先对财务风险控制的文献和一般理论进行研究，然后对煤炭企业当前财务风险控制的现状进行了一般性分析，选取大型煤炭企业的典型代表YK集团为例，对其财务风险控制现状进行了研究，运用财务风险控制的理论对其财务风险控制的有效性进行分析，并由此分析煤炭企业财务风险控制中存在的共性问题，有针对性地提出提高财务风险控制有效性的措施。全文共分为五个章节：第一章是绪论，阐述了本文的研究背景、意义，文献综述，研究的思路、框架、研究方法，以及本文的创新点和不足。第二章是财务风险控制的基础理论，依次阐述了财务风险的定义和范围，特征和分类，内部控制的定义和发展，内部控制内容，财务风险控制的目标和原则，该章节是本文的理论基础。第三章是对煤炭行业财务风险控制普遍现状的一般性分析，就煤炭行业财务风险控制情况的现状进行了总体描述，研究分析了存在的共性问题，并探求了对煤炭企业财务风险控制造成影响的内部和外部因素。第四章是对YK集团财务风险控制现状的研究，包括对集团情况的介绍，以及集团财务风险控制现状的描述和研究，同时对YK集团财务风险控制有效性的分析和研究，并对其问题的形成原因进行了探索性分析。8 山东大学硕士学位论文第五章是在前面理论研究和案例分析的基础上，针对性的提出三点提高YK集团财务风险控制有效性的意见，包括加大集团财务管控力度以及进一步完善全面风险管理体系建设，同时强化外部力量以促进煤炭企业提高财务风险控制的有效性。1．4创新点和不足本文的创新点在于以YK集团财务风险的案例为切入点，将财务风险控制的理论与煤炭企业财务风险控制的实际情况相结合，在案例分析和理论分析的基础上探求提高煤炭企业财务风险控制有效性的措施，引入了全面风险管理的概念，同时跳出企业自身的视觉，探求外部力量即国资委以及中介机构在提高煤炭企业财务风险控制有效性中的作用。本文的不足之处在于，受工作时间和文献研究能力的限制，对财务风险控制理论的研究不够广泛和深入，同时受限于研究能力的局限性，更多的是采用定性分析的方法，缺乏定量分析。9 山东大学硕士学位论文第2章企业财务风险控制的一般理论2．1财务风险的概念、范围2．1．1财务风险的定义和范围企业财务风险是企业生存环境中所面临的各种各样风险中经常碰到的一种常规经营性风险。其中，参与的经营主体以及相关与其竞争的客体共同称为企业财务风险的主体。一直以来，西方国家非常重视对企业财务风险的研究。他们大多数认为：“财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。"目前在我国理论界，更多人倾向于广义的财务风险定义，认为财务风险是由于收到众多难以预测的外部风险因素以及内部管理因素的共同影响，使得其在一段时期中，实际产生的财务盈利与预期的财务预测存在差距，从产生未达到预期盈利并蒙受损失的可能，其中大致可以分为：，投资风险，汇率风险，现金流量风险，利率风险，融资风险等。从其广义性来看，他是基于企业价值活动的整个过程和每一个环节的视角来进行研究的。根据对所查文献的归纳总结，本文认为国内会计理论界对财务风险的概念普遍存在以下两种认识。一、狭义的观点。“财务风险”这一概念最早出现在财务管理领域，主要是指在具体的需要财务决策时，由于众多的不确定性而因此带来的风险。对此有衍生出两种相关的概念，其一是在“资本成本与资本结构"中所指的财务风险的概念，特指因为企业资本成本构成或者说资本框架的不同而导致的企业定期所承受的财务风险的可能性，而在决策初期由于没有充分的预计到这一风险而造成企业支付能力上的不确定性。第二种解释则是对债务融资风险的拓展，认为财务风险是企业在筹资、投资以及收益分配等各项资金活动的过程中，因为受到各种难以预计的因素的影响，致使企业的实际财务收益与预期财务收益发生偏差，进而导致经济损失的不确定性。二、广义的观点。广义的财务风险是对企业在生产经营中所有不确定性因素10 山东大学硕士学位论文影响的最终结果进行具体的量化并且以通过货币形式表现出来，具体在财务分析上得以体现，我们称之为微观的经济风险。高度的市场化和货币化决定了企业在生产经营的全过程中必然要面临种种的不确定性，这种不确定性从企业的诞生之同起就一直伴随着企业的各各经营环节，从风险的开始、发生、以及所带来的危害来说，它所带给企业的直接损失就是经济利益的损失，同样，其他风险都是可以通过公式将其折算成经济损失。这样，企业风险的严重程度和造成损失都直接量化到财务账面上。所以，企业财务成果的风险和财务状况的风险在一定意义上可以称为企业财务风险。一方面，它涉及企业整个的价值链，包括内部和外部环境。另一方面企业的其他风险形式，如政策风险，法律风险，市场风险，经营风险，自然风险，等等，最终集中表现为财务风险。对以上两种关于财务风险的概念的认识，各有其积极意义，他们从不同的层面和角度对财务风险的内涵和外延进行思考和分析，为我们对财务风险控制进行研究提供了丰富的理论依据，本文所指的财务风险采用的是后者，即广义的财务风险。2．1．2财务风险的特征和分类财务风险作为经济活动中的一种风险是客观存在的，由于环境不同以及决策者的差异，企业财务风险通过不同的形式表现出来，所以财务风险具有风险所共有的特点外，还具有其独特的特征。具体表现为：一、客观性。企业财务风险具有客观性，这点是不可否认的，研究风险的目的就是为了控制风险，从而达到减少损失的目的。我们必须承认无论在怎么努力，我们只可能尽量减少企业财务风险，但不可能完全消除。充分认识到财务风险的客观性对我们进行财务风险控制研究具有两个方面的意义：一方面知道企业是无法避免财务风险的，财务体系有可能会因为财务风险而变的不稳定，所以必须进行有效的财务风险控制将损失降低到最低。另一方面，想要根除财务风险是不可能的，所以要在控制企业财务风险的同时考虑为其付出的成本是否具有合理性，要顾及风险控制成奉。在两者之问寻找一个平衡点就町以了。 山东大学硕士学位论文二、不确定性。虽然财务风险必然客观存在的，是确定的。但是具体到某事件上，是否发生，是否一定带来危害是不一定的，其大小也是不确定的。虽然其具有不确定性，但是财务风险控制的原则就是通过有效科学的办法克服其不确定性，从而达到将风险可控的目的。三、损失性。财务风险的发生对与企业来说必然会造成不同程度的损失，同样会通过货币损失的形式表现出来，如果严重的话会给企业造成巨大的损失，带来不可挽回的局面。四、系统性。财务风险自始至终贯穿于真个企业的生产经营过程中，具有很明显的系统性和连贯性。因为前面说了，在决策是财务风险就随之产生了，而决策所带来的影响是贯穿始终的。五、进步性。现代企业具有很强的风险预防意识，这也就使得企业会不断的在这个过程中通过各种方式有效的控制风险，并且提高生产力来降低风险在利润中所占的比例，增强企业的核心竞争力以实现企业终极目标。根据不同的划分标准可以将财务风险划分为不同的类型。据企业财务风险是否能够分散，可分为可分散风险与不可分散风险；据财务活动的不同环节进行划分，可以分为筹资风险、投资风险、资金运营风险及利润分配风险；根据导致风险的直接原因，可分为人为风险和自然风险，其中人为风险又可以进一步划分为政治风险，经济风险，技术风险和行为风险四个类型；根据可控制性，还可分为可控性财务风险和不可控性财务风险；根据导致风险的因素的不同性质，可分为主观风险和客观风险：按照风险的形态性质的不同，可分为静态风险和动态风险。2．2财务风险内部控制的理论2．2．1内部控制及其发展对于内部控制的定义，简单而言可以说就是“企业防范风险工具"。1992年，美国反虚假财务报告委员会管理组织(C0S0)委员会提出了《内部控制一整体框架》，将内部控制定义为“企业董事会，管理阶层及其员工设计和执行的管理过程，用以保证企业运营的效果和效率，遵循相关法令并确保可靠的财务报导"。内部控制理论的发展大致可划分为5个阶段，即内部牵制阶段、内部控制制12 山东大学硕士学位论文度阶段、内部控制结构阶段、内部控制整合阶段、企业风险管理与内部控制阶段。一、内部牵制阶段。20世纪前期，随着股份公司的不断发展壮大，随之而来的是所有权与经营权的进一步分离，所有者逐步开始建立对实际从事管理者的一些约束和监督。其目的都是为了防范舞弊，大多是以钱、物、账等具体会计事项为主要控制目标，以账目核对和职务分离为方法，这是内部控制理论发展的初级阶段，可以称为内部牵制阶段。二、内部控制阶段。20世纪40年代至70年代，内部控制开始有了内部管理控制和内部会计控制与之分，开始制定和实施内部控制的相关标准和制度。其目标涵盖了确保企业资产的安全，确保财务信息真实可靠、提高经济效益和遵循相关管理制度的内容。三、内部控制结构阶段。20世纪80年代以后，西方会计和审计界的研究对象开始由一般性进而向具体内容研究方向发展。到了20世纪后期，美注协颁布《审计准则公告第55号》，该准则于1990年1月起替代1972年发布的《审计准则公告l号》，该公告最先以内部控制结构替代了内部控制，提出了“企业内部控制结构要包括未提供取得企业的合理保证而建立的各种政策和程序"并明确规定了了内部控制的具体内容：1．控制环境，明确了董事会成员、高级管理人员、股东和其他相关人员对内部控制的意向和具体行为。具体包括了经营风格、管理机制、组织架构、董事会构成以及责任体系；人事政策和程序、审计部门的职责；明确了职责权利与责任的界定和方法、管理者监督检查工作的流程和方法。2．会计制度，包括对各部门和各项经济业务的审计、监督、总结、分类、研究、存档和编制报告的方法，要想建立有效的会计制度还应该包括的内容有：将所有合法的与经营有关的业务进行登记；并有选择性地对各项经济业务进行记录和汇总，为编报报表提供基础依据；并将经济业务在财务报表中进行量化体现其货币价值，明确此项业务发生的时间、数量等会计因素，恰当地在报表中记录揭示其具有的重要意义和内容。3．控制程序，是管理层为了达到一定的管理目标而制定的具有控制约束的行为的程序。它包拓经济活动和业务的批准权；明确各员上的职责范围；完整已求每项财务活动发生的凭证和财务单据；限定资产和相关记录的接触范围，以及不 山东大学硕士学位论文相容职务的分离和独立审核等。上面所表述的关于内部控制的内容全部综合的属于内部控制的范围。起初人们只是将控制环境归纳为内部控制的外部因素，但是随着认识以及通过实践的不断提高，相关学者逐渐认为其实控制环境也是内部控制过程中一个重要组成部分。是企业管理者和全体职工所共同创造形成的，他更是内部控制体系的基础，理所应当的划分为企业内部控制的范畴。管理以及会计相关的控制因此合并为一，成为内部控制的统一要素。其原因是在正常的生产经营活动过程中，两者相辅相成，密切联系。四、内部控制整体框架阶段。内部审计协会(IIA)、美国会计学会(AAA)、管理会计学会(IMA)、财务经理协会(FEI)、美国注册会计师协会(AICPA)联合成立了一个新的委员会，即美国国会反财务舞弊委员会(COSO)。于1992年，该委员会在1994年修订了一份关于内部控制的纲领性文件《内部控制——整体框架》(Internalcontro卜integratedframework)，它的出版标志着内部控制理论正式形成。其中提出了内部控制的五大要素和三项目标。内部控制的三项目标是：确保生产经营活动的经济效益、提高生产效率；确保财务信息完整真实可信，以及遵守相关的法律法规和制度。内部控制五大要素包括：1．控制环境。指的是企业所形成的特有的文化、氛围。这是影响企业人员受控程度的基础。它包括员工一些基本素质比如道德、诚实等。衍生出其特有的商业行为、利益冲突、等道德行为的准则。员工的完成任务的能力；董事会或审计委员会；管理学和经营方式；组织结构；授予权力和责任的方式；人力资源和实施等。2．风险评估。指的是管理层通过科学的管理工具对目前或将来可能会影响企业正常生产经营、财务内外部风险的因素进行科学的预前评估。首先是及时有效的识别可能发生的风险，其次分析其危害程度以及发生概率。其中风险识别包括对外部因素的识别和对内部因素的识别，对企业外部风险因素的识别包括经济政治环境、技术发展、竞争等因素，而内部风险识别是企业内部相关因素包括管理现状、员工风险意识和道德水平、内部制度的执行情况等方面进行审查。对风险发生的可能性以及造成危害的重大程度的分析以及相应的应对的制定共同称为风14 山东大学硕士学位论文险分析。3．控制活动。指对认为已经确定发生的风险进行科学控制的方法，通过这种有效的措施确保企业按照原有计划实现目标的管理活动。控制管理活动的具体形式是多样性的，总体分为以下几类：(1)绩效评价，是指以某种外部或者往期标准为依据，将实际产生业绩与之相对比；从而得出对绩效的评估结果。这些评价可以非常有效地提高企业的经营效率，却与财务报告的可靠性相关性不大。(2)信息处理，在信息管理体系中要把生产经营业务J下确、客观、充分的通过信息的形式得意体现。信息处理活动一般可分为两类：应用控制和一般控制。其中一般控制指的是和管理相关，并以此为基础进行信息系统的设计，比如信息处理的时间表，确保软件完整的程序，数据维护和系统文件等。(3)在信息处理系统中，所处理部分数据的方法和控制应用相关，例如确保业务的正确和已经授权的相关程序。(4)实体控制，是指对记录和资产的接近控制，其中包括对电脑和数据资料接触的授权，对资产实体安全进行控制，定期对实务进行盘点，将现有数据与过去的数据进行对比，保证企业实体的安全性。(5)职责分离，将各种功能性的职责进行分离，为的是防范独立从事几个作业的员工，因此有机会从事不当行为。理想的状态是：不要让一个职员同时负责两个或以上的职能，对于关键岗位可以设置一岗双责、一岗双职。4．信息及沟通。指的是为了员工遵守制度，履行职责，，企业要及时采集、传递、分析、和反馈内部和外部的信息。包括财务会计制度，指的是从事管理职能的管理者指派会计进行经济事项的记录，具体业务包括了企业资产记录、业务往来产生费用、资产负债、股东权益等的记录方法。而法律法规、经济环境以及市场份额共同称之为外部信息。为了使员工有效的了解其工作职责，必须有效的进行工作沟通，以及加强培训，保证管理者对财务报告专业程度的控制。这就使员工必须清楚明白如何与上级汇报，也别是关于特殊事件的发生，如何与他人联系等。5．监控。指对企业内部控制的过程和有效性进{r监督控制的过程，即对内部控制流程的执行、运行的效果及改进活动进行审核和控制。包括企业内部审计人 山东大学硕士学位论文员执行审计监督程序，和相关部门进行交流了解情况等。上述五个内部控制要素相互联系不可分割，其中控制环境要素是其他后面四个控制要素的保障和基础，在对控制活动进行规划时，必须首先对企业可能面临的一切风险进行科学合理的评估，而风险的过程中的评估的有效性则依赖于企业内部的有效沟通；最后通过进行有效的内部监督控制，对内部控制的实施质量加以保障。内部控制的三大目标是财务报告中内部控制的组成部分，对财务报告质量产生重大影响，而五大内部控制组成要素是为实现三大目标服务的。五、企业风险管理阶段和内部控制阶段2004年9月COSO发布了《企业风险管理——整合框架》的研究报告，这是具有标志性成果，关键在于它站在全面风险管理的高度来认识内部控制，也是这一阶段的质变性的成果。以此为基础，提出了下面8点要素即目标设定、风险评估、内部环境、事项识别、风险应对、控制活动、信息与沟通、监控。根据这份报告，企业内部控制的目标、要素与组织层次三者组成有机统一体系，相互关联、密不可分。这是进一步充实和细分内部控制，有效的提高了内部控制的可操作程度，同时将风险管理和内部控制有机的联系起来。从国外的内部控制理论的发展过程中，我们可以看到，以美国为代表的西方国家的对于内部控制的研究起步很早，而且取得了显著成效。内部控制经历了内部的牵制、控制制度、控制结构、控制的整体框架、企业风险管理与内部控制这五个阶段。内部控制整体框架的概念已经得到了广泛认可，并成为一种成熟有效的内部控制管理工具。随着现代企业制度日益受到重视和公司管理体系研究的不断深入，从上世纪90年代起，我国政府逐渐开始认识到内部控制对企业生存发展壮大的重要的积极意义。政府逐步开始致力于通过其特有的职能力量助推企业实施科学管理、并逐步加强内部控制。财政部于1999年10月颁布《会计法》，该法于2000年实施，首次以法律的强制性条款对会计在内部管理的行为进行了严格要求。将内部控制作为确保会计信息真实性和完整性的重要手段。2001年，中注协发布了《内部控制审核指导意见》，规定了内部控制审核报告是注册会计师必须出具重要内容，并且在审计规范中明确提出了对内部控制评价的要求。财政部于2001年6月发布了《内部会计控制——基本规范(试行)》和16 山东大学硕士学位论文《内部会计控制规范——货币资金(试行)》，于2002年12月颁布了《内部会计控制规范——采购与付款(试行)》。2006年初，国务院在其发表的((2006年国务院工作重点》中，把“加强企业内部控制和管理制度"作为当年的工作重心之一。我国相关的内部控制法规，无论是《会计法》，《内部会计控制规范》，还是其它约束特殊行业的内部控制规范，都是相对单一的，所造成的后果就是对内部控制没有统一性、成体系化的研究，没有框架的规范，所以对企业的生产活动中的内部控制建立是有限的，虽然相关的规范提出了几个业务的规范，但还是没有想成完成的理论体系，相对了就没有一套完善的操作工具支撑当代企业的发展。其实这是一个很重要的局限性。2．2．2内部控制的内容企业财务活动是一个环环相扣的价值链整体，包含融资、投资和利润分配、资金运营等相互关联的环节，在价值活动的每一个过程中都有产生风险的不确定性。内部控制的主要目标就是尽可能的减轻或消除企业生产经营活动过程中的不确定性因素所造成的损失，对企业财务风险控制系统的动力机制和运行机制实施控制，提高企业财务风险防范的有效性和经营活动的效率和效益，控制企业财务风险的出现和扩散，通过财务风险的预防、消除或转移，为实现企业总体经营目标提供保障。控制环境是企业财务风险控制的一种氛围，为其他要素发挥作用提供基础，直接影响着财务风险控制其他要素的执行。内控其他要素能否实现效果取决于控制环境的优劣。风险评估是企业财务风险控制的关键环节，是指对风险实施实时的监控、反映、评价和控制，为实现企业经营目标提高运营效益提供保障；风险控制活动贯穿于企业价值活动的没一个环节，为企业保证实施其既定经营方针和实现营业目标化解危机，排除障碍，提供财务保障；信息与沟通是将有价值的信息及时准确的传递给相关部门或人员，将财务风险控制的抽象目标和计划转化为具有可操作的现实意义的语言或文字信息；监控机制是对企业财物价值活动和内部控制活动等实施的监控和评估，以提高财务风险控制的规范性和有效性。17 山东大学硕士学位论文2．3财务风险控制的目标和原则2．3．1财务风险控制的目标研究企业财务风险控制的基本前提是明确和制定企业财务风险控制要取得以及要达到的目标。我国的企业在日常的经营活动运作过程中，不但受到来自国家宏观经济环境影响以及所在市场经济环境的影响，我们称之为来自外部不确定因素的影响。同时，除了收到来自外部因素的影响还会受到企业的投融资决策或者内部管理决策所带来的不确定性因素的影响。这两种因素都是不确定性的，并且是相互作用的，他们共同决定了企业财务风险是必然存在的。企业财务风险在客观上是必然存在的，而且，它在很大程度上对风险控制是非常不利的。所以企业财务风险控制的目标应该包括以下几个重要的因素：有意识尽量降低或去除企业经营活动过程中由于其不确定因素的而带来的影响，提高风险控制系统在企业财务风险控制过程中的运行机制和动力机制。通过增强企业财务风险控制的强度与有效性，而达到将企业财务风险的产生与影响减少到最低限度的目的，这样通过转移企业财务风险状态，来促进和提高企业资金在正常的运作过程中保持其高效的收益性和可持续性，从而保证企业在整个环境中健康生存和不断发展。上述各项目标之间存在一定的关联性和层次性，首先要实现企业收益最大化的目标这是企业生存的终极目标，在这个过程中企业财务风险控制的目标是终极目标的间接目标。而财务风险控制的终极目标则是通过有效的控制确保企业在复杂的环境下生存并且健康持续的发展。本文就上述的各种目标的内涵分析如下：1．企业财务的风险控制最终目标保证企业在复杂环境下持续生存以及有效发展是企业财务风险控制的最终目标。通过系统性的观点来分析，企业生存的中企业系统的输入、转换和输出功能均处于正常状态是企业生存三个基本特征，这三个基本状态必须需要满足企业正常生产经营过程中每个利益相关主体对其最低的要求。企业是否能生存的评价标准，可以通过上面说的各各相关利益的最低要求的是否达到其满足程度来客观的反映。企业的控制系统可以从相对落后不利的状态，逐渐演变到高级和先进的状态是18 山东大学硕士学位论文企业持续性发展的基本特征。企业是否能够保持持续发展的标准，可通过企业在生产经营活动中的管理、技术、人才和资本等要素作用于企业的生产产品和销售上，如果产品市场上的竞争力的不断提高说明企业在一段时期内是可以保持持续发展的。从企业资本管理的角度分析，企业生存和持续性发展目标，会受企业资本运作的收效性和目标性所约束的，也就是说企业财务风险控制过程中的分解目标直接制约着其最终目标的实现。2．企业财务风险控制的间接目标提高企业资本运营的有效性和可持续性是企业财务风险控制的间接目标，企业通过资金在按照资金、成本、收入、利润、资金的轨迹循环过程中不断增加价值来达到企业资本运作的收效性，这些可以通过总资产和净资产报酬比率、成本费用利润率等相关数据来表示企业盈利能力的财务指标来进行量化。资金运营的持续性是指企业资金循环运动过程是不间断的而且资金周转速率和净流量是不断增加的，可以通过固定资金周转率和相关流动资产周转率等数据客观反映企业资产周转能力的财务指标来衡量判断。要受到企业控制财务风险的发生和逐步扩散目标以及企业财务风险状态是否会转移目标直接制约了企业资金运营持续性目标和效益性目标的实现。换句话也就是说企业财务风险控制的间接目标的实现要受到直接目标约束。3．企业财务风险控制的方法性目标有效降低或避免由于不确定性的而带来的影响，并且通过改善企业财务风险的机制来达到提高企业财务风险控制水平与效果的目的是企业财务风险控制的方法性目标。通过建立明确的目标、科学的方法、合理的程序、完善的信息、先进的观念、和理性决策体系进而达到有效降低或避免由于不确定性因素而带来的实质性影响，这样可以减少企业内部管理决策过程中的不确定性，并通过有效科学的加强对市场因素、政策因素、技术因素等外部环境因素的预知分析，达到提高企业决策者对外部环境变化的敏感度和应急能力。从而做到以准确、有效、及时的有效方法处理各种突发性事件，进而达到降低财务风险的产生和传导的目的树立科学的风险意识，健全有效的利益约束与行为激励机制是改善企业财务风险机制的有效于段。促进企业尘产滔动中每个相关的利益主体都要总1：}{刽企业财务jxL险町能所带来的后果，并可能因此他们利益的产生威胁，以此来优化企业每个相关主体19 山东大学硕士学位论文所抵御风险的能力，增加对风险控制的各项投入。通过实现企业财务风险控制的方法性目标，也就是风险控制策略实施的直接后果。在企业财务风险控制的目标体系中，实现财务风险最终控制目标会有利于实现财务风险控制的直接、间接目标和方法目标，而且有利于企业财务风险控制以良性循环的目的加以实现。相反，层次上面的目标对下层的目标具有约束、控制指引的作用。下层的目标对上层的目标则有着支持与保护的作用。换句话说，实现企业财务风险控制的直接目标的基础是实现企业财务风险控制的方法目标，直接目标的实现更是实现间接目标的保障，间接目标的实现又将促使企业最终目标的完成，这些因素有机的结合在一起，相辅相成。2．3．2企业财务风险控制的原则企业现代管理活动中包括企业财务风险控制，或者说它已成为企业整个经营管理系统中的核心部分。所以，企业必须按照和运用管理企业的基本原则和风险控制的自身要求的其他原则制定和实施财务风险控制策略。这些原则具体包括：1．符合企业终极目标的原则企业所有经营活动的最初愿望和归属就是企业的终极目标，企业财务风险控制是企业在整个经营活动和管理过程中的一个不可缺少的组成部分，其风险控制的目标和策略的制定的要求与原则应该以必须符合企业整体发展的总目标为基础的。所以，如果企业将平稳健康的经营原则作为重要目标，则企业财务风险控制的基础策略应该以保守和谨慎为主；所以相反，如果企业的终极目标注重增长速度与发展速度，则财务风险控制应该更加积极和进取。2．整体风险防范与局部风险控制相结合的原则多种互相关联的经营活动共同作用，结果产生了企业的经营成果。所以由此看来，对于企业生产经营活动中局部的或者部门经营活动出现的风险，在制定和实施防范风险策略时，尤其要注意考虑控制局部风险对企业整体风险防范和目标控制是否有着不可控制的作用和结果，不可因为追求短期或者局部的利益影响公司整体的利益与目标。制定企业局部风险控制策略首先要考虑整体的目标，并以此为基础制定策略。 山东大学硕士学位论文3．风险处理与风险防范相结合的原则风险处理与风险防范相结合的原则是制定企业财务风险控制的总体目标的基础原则。企业生产经营活动中各各相关利益主体应该主动财务风险的本质并且熟练掌握，进而采取必要的策略和方法以避免某些风险损失的发生。由于风险控制主体也就是公司其自身能力有限，加上外部环境的复杂多变，企业难免发生一些损失也是在所难免的，这就需要企业通过采取行之有效的措施策略就由于风险而带来的损失进行，只有将风险处理与控制两种策略有效相结合才可能取得风险控制的最好效果。4．兼顾其他主体利益的原则企业财务风险控制的动力来自于企业的多个利益体就自身利益共同作用的结果。所以，企业经营者在制定和实施企业财务风险控制策略的过程中，要将企业职工、所有者、债权人、政府部门以及供应商和销售商等一切和企业经营有关联的经济主体的利益需求考虑进去。如果以损害其它主体利益换取某部分主体的利益，都会使企业总体财务风险控制的效果降低。5．长期利益与短期相结合的原则企业根据财务风险自身的特点，一般用较少的费用，制定并实施一定的企业财务风险控制方法就能够防止以后可能发生的较大损失，从而获得较好效果的安全保证；如果出现较多的损失，通常都是由于在乎短期的利益而放弃了实施风险控制的措施。所以，企业在制定财务风险的控制方法的时候要去仔细分析风险性质和潜在损失的严重性，并且在企业采取风险控制的措施会使得风险成本暂时增加和短期利益减少从而长远利益和安全保障程度的增加之间衡量，防止为眼前利益而损害长远利益。6．适应动态的原则由于企业处于不同发展阶段，所以在面对本身成长的历程和外部环境动态变化的，其诱发因素因此是动态的。比如在企业成立初期，很多风险因素主要表现在其生产技术的不确定性上；而在企业稳定的发展的阶段，企业的风险因素可能更多的体现在管理方面。因此，企业财务风险应该根据不同时期制定相关不同的措施，要适应动：惫。7．标本兼治的原则21 山东大学硕士学位论文企业财务风险如果一旦发生，必将会给本企业造成巨大的财务损失。所以风险控制主体应该充分考虑风险的突发性特点，并且迅速采取处理方案，帮助企业在最短时间内度过或者缓解危机；但我们为了企业的长期不断的健康发展，还是要以科学为基础，用战略的高度制定并且实施企业的风险控制活动。才能达到标本兼治的效果。 山东大学硕士学位论文第3章煤炭企业财务风险控制一般性分析3．1煤炭企业财务风险控制现状的总体描述煤炭企业财务风险是指在经营活动过程中，由于不可控因素和无法预知的因素影响，使企业预期财务收益和实际财务收益发生偏差而蒙受损失的可能性，财务风险是客观存在的，主要包括：现金流量风险、利率风险、筹资风险、投资风险、汇率风险等。多数煤炭企业采取了战略导向型的主动应对风险管理模式，不抱有侥幸心理，重视风险，规避风险有可能导致的问题或损失，或者将问题和损失缓冲到尽可能小的范围内。该模式风险管理特点是风险管理投入由下属部门和总部共同分担风险管理投入由下属部门和总部共同分担风险管理各有侧重，总部掌控并部分参与下属部门具体运行，大多数煤炭企业仍处于内部控制体系的建设完善过程中。概括起来有以下几点：一是内部控制环境逐渐优化，逐步建立了现代公司制的智力结构和组织架构，有较为成熟的绩效考核、问责体系；二是财务风险管理体系已基本建立，目前J下在致力于构建覆盖各项业务，包括各类风险的全面风险管理体系；三是内部控制措施不断完善，对各项业务都有比较明确的内控要求；四是信息交流与反馈比较顺畅；五是监督与纠J下机制逐步完善。同时，煤炭企业财务风险控制中也存在一些共性的问题：一是风险管理机制不完备，缺乏防范意识。公司治理结构不完善是我国企业普遍存在的问题，没有建立《公司法》所要求的权力制衡机制和工作运行机制，也是煤炭企业风险管理的共同弊病。以山东省省管企业为例，目前省管一级企业42户，其中按照公司法注册的国有独资公司25户，按照企业法注册的独资企业还有17户，即便是按照公司法注册的企业，法人治理结构也不够健全。企业对自身存在的问题缺乏清醒认识，一部分企业对风险估计不足，防范意识不强。部分企业领导口头上重视风险，遇到具体问题则放松警惕。煤炭企业普遍缺乏专业风险管理机构，缺乏专业技术人才，缺乏科学合理的风险管理制度和流程。企业内部规章制度不完善，风险责任不明确，有些已经制定的规章制度也形同虚设，实际 山东大学硕士学位论文上没有落实到位。二是决策科学化水平不高，程序不完备。财务信息失真、投资决策不符合科学决策水平等问题在煤炭企业中普遍存在。对权属企业管控力度不够，不能全面、真实地掌握权属企业信息，报给省国资委的数据也不准确，不完整。更有甚者，有的企业说不清楚自己权属企业户数和层级，更谈不上控制。与之相对应，有的企业决策程序不完善，决策方法不科学、不民主，少数人甚至个别人说了算的现象时有发生。三是对财务风险的防范意识不足。煤炭行业总体而言负债率较高，财务风险程度较高，资金链一旦断裂，企业很容易陷入财务危机。第一，高负债风险。2006年10月调查，山东省煤炭企业平均负债率超过了70％，截止到2011年6月底，这种情况有所改观但仍有部分省属煤炭企业的资产负债率超过了70％的警戒线。第二，担保风险。个别企业对被担保对象资信能力未进行审查与监控，很有可能因连带责任被冻结资产或强行偿债。担保风险极易传递放大，引起金融机构的连锁反应。第三，委托理财风险。一些企业存在较大金额的委托理财业务，由于缺乏对受托单位的制约，导致委托资金难以收回。四是风险识别方法不科学，潜在风险被忽视。企业对风险信息收集整理不够重视，相当多的企业没有建立风险库，对一些潜在的风险认识不足。面对来自国内外的激烈市场竞争，潜在风险随时都可能转化为现实风险，如政策风险、市场风险、运营风险、人才风险、资源风险等，都可能严重影响企业的持续稳定发展，甚至可能给企业带来灭顶之灾。3．2影响煤炭企业财务风险控制的因素分析运用系统分析的方法和风险管理的基础理论，结合煤炭企业的具体特点，笔者认为影响煤炭企业财务风险控制的因素可以划分为外部因素和内部因素，具体分析如下：3．2．1影响煤炭企业财务风险控制的外部因素分析影响煤炭企业财务风险控制的外部因素是由企业外在环境因素引起的导致损 山东大学硕士学位论文失的不确定性，这类风险的特点是普遍客观存在，且企业自身难以控制和掌握，而只能通过预测和自身调整加以应对，以求尽量减少损失。具体可以分为宏观环境因素和行业市场因素：一、宏观环境因素宏观环境因素主要包括经济、政治、政策和法律四个方面。宏观因素对煤炭企业的财务风险控制乃至整体生存与发展都有着至关重要的影响，因此，把握好宏观环境因素具有重要意义。1、经济环境。经济环境是指宏观经济制度和经济发展形势对企业的影响。目前总的来看，我国经济发展的总体局面是好的，经济增长的速度与质量、结构和效益的关系同益改善，经济与社会发展逐步协调，在中央的大力调控下经济增速略为放缓，居于合理水平，但也仍然存在诸多不稳定、不确定因素。因此总体而言，宏观经济环境对煤炭企业财务风险控制不存在重大风险，但是应该警惕在世界经济复苏过程中的不稳定和脆弱因素影响。2、政治环境。政治环境是指国内政治体制、方针的以及政权的稳定性。十一届三中全会以来，我国进开始由计划经济向市场经济转变。当前，我国正处于社会主义市场经济体制改革的重要时期，既是一个发展的机遇期，也是一个矛盾的凸显期，各种新问题、新矛盾不断涌现，维持政治稳定需要处理好各种矛盾和问题。但总体而言，我国在中国共产党的领导下，社会主义建设的总体政治局面是稳定的，这对于我国煤炭企业的发展和稳定来说是一种重要的政治保障。3、政策因素。对于煤炭企业而言，最重要的政策因素是指能源产业政策。就我国目前的能源产业政策来看，国家积极推进新能源的开发与利用，比如太阳能、风能乃至核能，但是，煤炭能源作为我国目前最重要的基础能源，其基础能源的重要地位一段时期以内仍然是不会改变的。但同时，我们必须时刻关注新能源政策及发展动向，这些都是影响煤炭企业风险的重要因素。4、法律因素。法律因素对于煤炭企业财务风险的影响体现为外部法律环境改变或者企业自身的行为与外部法律所限定的权利义务不一致所带来的法律责任或其他负面影响。目前，煤炭企业由于对法律的不了解或者不重视，在生产经营中违背法律导致经济纠纷和效益损失的{j：为仍然时自发生，凶此法律凶素对煤炭企业财务风险的影响应当引起企业足够的重视。 山东大学硕士学位论文二、行业市场因素1、行业监管因素。煤炭行业是一个特殊的行业，受到各级煤炭管理局、煤炭安全监察机构以及行业管理部门的多重监管。国家发改委曾经颁布制定了《煤矿生产能力核定标准》、《煤矿生产能力管理办法》、<煤矿生产能力生产资质核定办法》，加上2006年公布的《关于开展中央监管的煤炭经营企业2006年煤炭经营资格条件变化和依法经营状况全面检查的通知》，共同作用，形成多角度的行业监管体系。这种监管作用有两面性，一方面对煤炭企业的经营行为起到监督和约束的作用，限制了煤炭企业的某些经营行为，但有时也会使企业规避一定的财务风险。2、价格因素。煤炭价格直接影响煤炭企业的销售利润，随着我国市场化进程的逐步深入，特别是加入世贸组织的影响，煤炭价格越来越由供求市场关系所决定，同时受到国际市场因素的影响也日益加大。这在一定程度上加大了价格的不稳定性和波动性，会导致煤炭企业财务风险加大。3、竞争对手因素。市场经济最大的特点就是竞争，而煤炭行业又是一个产品同质化程度较高的行业，因而竞争对手会对企业经营目标的实现带来威胁，具体可能体现为抢占煤炭资源，抢占运输途径，抢占市场等，这些都是煤炭企业要规避风险所必须加以关注的。4、替代能源因素。在国家新能源产业政策的鼓励和推动下，新能源正在得以日新月异的发展，水电油气能源的发展已经削弱了煤炭的绝对基础地位，核能不断发展也是趋势所在，这些替代能源的发展都会给煤炭企业的发展带来冲击和威胁，也会导致煤炭企业财务风险的发生。3．2．2影响煤炭企业财务风险控制的内部因素分析影响煤炭企业财务风险控制的内部因素是指在企业自身生产经营活动过程中产生的导致经济损失的不确定性。与外部因素相比较，这类风险因素产生于内部，具有可控制的特点。企业可以通过有效的内部控制措施加以规避和消除。影响煤炭企业财务风险的内部因素主要有以下几个方面：1、经营风险。包括煤炭企业在产品经营以及资产经营活动中可能面临的风险。具体又包括： 山东大学硕士学位论文①人力资源风险。即由于人力资源状况的限制导致制约企业经营目标实现的风险，比如人才的流失，人员结构的不合理，人岗不匹配等。目前，人才流失和人员结构不合理的问题在我国煤炭企业中普遍存在，已经成为制约企业发展的重要因素之一。②销售风险。煤炭的销售对象80％集中在第二产业，其中发电和供热又占据了其中的最重要部分，客户的高度集中加剧了煤炭企业之间的销售竞争，同时也就增加了煤炭企业的财务风险。比如产品质量、营销方式、市场定位等任何环节出现问题，都有可能导致煤炭企业财务风险的发生。③运输风险。由于煤炭产地和使用地之间的距离，运输成为制约煤炭企业经营和发展的重要环节。煤炭除少量应用于产地的发电和自用意外，大部分要经过铁路、公路及水运等方式运送到使用地去。笔者曾亲身考察过YK集团在新疆以及贵州的煤炭生产基地，煤炭资源丰富并且优质，开采也完全没有问题，但是由于位置偏远且交通不便，使得往外输送的成本非常高昂，成为制约煤炭企业经营和发展的最大因素。④环保风险。煤炭在开发裁决过程中必然会对环境造成一定程度的破坏，为了尽可能的减少这种破坏所带来的负面效应，国家不断的出台相关的规定和标准对煤炭开采活动进行限制，并且目前环境问题也成为全世界共同关注的问题，世界的环保标准和规范也会越来越严格和细致，这是煤炭企业必须要面临和遵守的，同时也是煤炭企业的社会责任所在。履行环保的责任会使企业成本增加，相应的也会增加财务风险。2、技术风险。排除小煤矿，目前我国大型煤矿的技术化开采率大约在80％，而世界发达国家则几乎是100％，这说明我国的开采技术和世界先进水平还有相当的差距，我们应该通过技术手段尽快赶超世界先进水平，以提高资源使用效率，避免宝贵资源的浪费。同时提高煤炭煤炭综合利用率，加大煤炭产品的深加工，提高产品附加值。这些技术的开发和提高都需要成本的投入，相应的也就存在财务风险。3、财务风险。这里的财务风险是指的狭义的财务风险，即财务活动过程中的不确定性囚素所造成的则务目标与预期臼标发生偏离的ⅡJ能性。①预算控制风险。目fji『大多数煤炭企业只是进行简单的预算，项目投资预算 山东大学硕士学位论文不够全面准确，缺乏详细的资金使用计划，内部资金集中度不高，使用缺乏统一预算和调度，造成预算执行不力，这会导致财务风险。②资金回收风险。销售压力导致煤炭企业为了提高市场占有率盲目赊销，导致应收账款质量不高，很多最终成为呆坏账为企业带来经济损失，影响资金的流动性，在市场低迷或者经济危机的时候，严重的甚至可能造成资金链的断裂，从而导致企业陷入财务危机。③融资风险。煤炭企业因为融资活动而面临的风险，由于项目启动成本高，效益回收周期长的特点，决定了煤炭企业融资不容易，目前，煤炭企业的融资方式大多是采取贷款或借款，均属于债务融资，到期偿还压力就比较大，一旦资金使用效益达不到预期水平，企业就会面临偿还债务的巨大风险。④税收风险。煤炭企业除了需要上缴普通企业的普通税款之外，还要上缴一个相对特殊的税种——资源税。在我国，资源税于1984年开始征收，并于2004年进行改革，按照每吨3．2至4元的标准进行征收，其目的是为了提高资源使用效率，避免资源浪费。建立浮动费率制动和累进税率制度，从而建立通过税收调节资源使用的机制，资源税的征收和改革对煤炭行业的发展有着重要而深远的影响。4、资源风险。资源的有限性是煤炭行业的一大特点，也是重要制约因素。目前，资源的日益减少甚至枯竭问题摆在每一个煤炭企业面前。资源因素很快将成为制约煤炭企业生存和发展的瓶颈。资源的风险程度基本上取决于资源储量、储采比例以及地址赋存条件等方面。5、战略风险。煤炭资源的日益减少乃至枯竭，煤炭企业之间竞争更加激烈，新一轮的资源整合和兼并重组浪潮已经展开，规模化、集中化成为煤炭行业发展的趋势，煤炭行业“十二五"规划的推出，势必引发煤炭行业新一轮的兼并重组的浪潮。煤炭企业开始实施资源整合、多元化经营的战略，这种战略的实施会给企业带来发展机遇，同时也不可避免的会带来战略风险，煤炭企业需要提前预测和防范。 山东大学硕士学位论文第4章YK集团财务风险控制案例分析4．1YK集团情况简介YK集团是华东地区最大的煤炭生产和出口企业。YZ矿区开发始于60年代末期，1976年成立原YZ矿务局，1996年整体改制为YZ矿业(集团)有限责任公司，1997年被国家列为第二批大型企业集团试点单位，1998年底由原煤炭工业部下放山东省管理，1999年5月更名为YK集团有限公司。公司实收资本为33．5亿元。YK集团峰持“以煤为主，煤与非煤并重”的发展战略，不断调整产业结构，形成以煤炭、煤化工、煤电铝及机电成套设备制造等产业为主导，矿井基建、建筑建材、房地产等多种产业综合发展的格局。控股子公司YZ煤业股份有限公司在上海、香港和纽约三地上市。YK集团拥有国家级技术中心、水煤浆气化工程中心和博士后工作站，成为国际上唯一同时拥有水煤浆气化和粉煤气化技术的企业。YK集团总部，拥有专用煤炭运输铁路，东靠渤海，水陆交通便利。本部拥有Yz和JN东部两块煤田，矿区总面积435．44平方公里所辖全资及控股子公司37家控股核心子公司Yz煤业股份公司，是首家同时境内外发行股票并实现纽约、上海、香港三地同时成功上市的中国煤炭企业，累计融资58亿元，占中国煤炭行业证券市场融资总额36．2％，自上市以来，连年位居中国上市企业50强。YK集团拥有煤化工、煤炭、煤电铝及机电成套装备制造“三大主业"，本部Yz、ZC、LN、“三大园区"，外部新疆、内蒙古鄂尔多斯、贵州、陕西榆林、澳洲“五大基地”。截至2009年末集团资产总额700亿元，登记在册职工9．6万人，居中国企业前500强排名第115位。2010年，YK集团精心组织安全生产、增盈扭亏、转方式调结构“三大硬仗”，巩固和发展应对国际金融危机冲击的成效，规模效益再创新高，煤炭产量跨越增长，国际化建设实现突破，安全形势平稳发展，产业结构优化升级，技术研发成果丰硕，节能减排力度加大，名牌战略深入推进，企业形象持续提升。YK集团申报第二届中国工业大奖已获国务院批准，即将授奖；被评为全国“安康杯”竞赛优胜企业及省级文明单位。“煤转化过程化学与工程基础研究"列入国家“973”29 山东大学硕士学位论文计划。获得省部级以上科技成果奖励48项，其中2项技术获得国家科技进步二等奖。获得专利授权41项。获得首届低碳中国突出贡献企业、中华环境友好煤炭示范矿区荣誉称号。“煤气化多联产燃气轮机发电技术"项目获山东省重大节能成果奖。“YK牌"尿素、甲醇被评为2010年度中国石油和化学工业知名品牌，阴极炭块等5个产品获得山东省名牌产品称号。“YK煤’’入选首届中国品牌500强第68位，集团效益200佳第39位。YZ煤业入选“普氏全球能源企业250强’’，名列亚洲煤炭和可消费燃料类别第3位。中共中央政治局委员、国务院副总理张德江同志，全国人大常委会副委员长陈至立同志，省委书记、省人大常委会主任姜异康同志，省长姜大明同志先后视察YK并给予高度评价。4．2YK集团财务风险控制的组织架构4．2．1YK集团财务风险控制总体目标和基本原则YK集团财务风险控制总体目标是：为实现集团公司总体目标提供可靠的财务保障；确保有关法律法规和监管要求在集团公司的全面贯彻执行；确保建立有效地全面风险防控管理机制和重大风险发生后的危机处理机制，确保集团公司免遭重大损失；保证经营管理的有效性，降低实现经营目标的不确定性，提高经营活动的效率和效果；形成良好的风险管理文化，增强集团公司全体员工的风险管理意识；保证国有资产的保值增值。YK集团公司财务风险管理工作的基本原则是：一、战略导向原则：集团公司全面风险管理体系设计和建设，以保障实现集团公司发展战略目标为核心，为实现集团公司发展战略目标服务。二、兼容性原则：充分结合集团公司各层面已有管理体系和工作机制，进行全面风险管理体系建设，实现全面风险管理体系与现有管理机制的融合。三、预防为主原则：坚持事前防范、事中控制为主，事后补救为辅的原则。4．2．2YK集团财务风险控制组织体系集团公司总部明确风险管理部门，全面负责集团公司风险管理工作。集团公司总部其他职能部门设兼职风险管理员。各专业(能化)公司设立或明确专门机 山东大学硕士学位论文构，本公司的风险管理工作负责，接受上级风险管理部门的指导监督。各矿处设立或明确风险管理部门，负责本矿处的风险管理工作，在业务上接受上级风险管理部门的指导监督。集团公司董事局是集团公司风险管理工作的最高领导和决策机构，对集团公司风险管理工作的有效性负责。其职责为：审核通过风险管理组织机构及其职能设置方案；批准集团公司年度风险管理工作计划；批准重大决策的风险评估报告；批准集团公司《年度风险评估报告》、《年度全面风险管理工作报告》，并向省国资委提交集团公司《年度全面风险管理工作报告》；确定集团公司风险管理总体目标、风险偏好、风险警戒线；制定重大风险和重大决策的业务流程和判断机制标准；做出有效控制风险的决策，了解和掌握集团公司面临的各项重大风险及其风险管理现状：倡导培育风险管理文化；批准风险管理策略和重大风险管理解决方案；审核批准风险管理年度监督评价审计报告。集团公司风险管理委员会是专门全面负责风险管理工作的部门，对董事局负责，对集团风险管理工作的有效性负直接责任。其职责为：审议通过风险管理组织架构设置和职责划分；审议通过集团公司年度风险管理工作报告；审议重大风险事件、重大决策和重要业务流程的判断标准和机制，重大决策的风险评估报告；审议风险管理制度和重大风险管理决策；审议《集团公司年度风险评估报告》、《年度全面风险管理工作报告》；负责承办董事局授权的有关全面风险管理的日常事务；审议年度风险管理监督评价审计报告。集团公司风险管理部门是具体实施全面风险管理工作的主管部门，对总经理负责。负责风险管理体系的建设和整体运转，为重大风险管理决策提供专业意见。其职责是：提出集团公司风险管理组织机构设置及其职责分工的建议。拟订集团公司风险管理绩效考核方案；拟定年度风险管理工作计划；制定集团公司风险文化建设与宣贯工作方案和计划，组织风险管理培训；负责制定或修订集团公司风险管理相关制度并监督落实，指导和协助相关单位制定完善具体风险的管理办法；组织开展集团公司季度／年度风险评估，汇总分析各专业(能化)公司的风险评估结果，提出集团公司面临重大风险的建议，提交董事会确定；对集团公司重大经营活动、重人投融资决策进{了拿项风险评估，对各单位外展的专坝业务风险评估提供指导和支持；根据风险评估的结果，提出集团公司风险管理策略和调整建议， 山东大学硕士学位论文组织并协助相关部门制定重大风险应对方案；对年度风险管理工作情况进行自评估，组织推动集团公司全面风险管理体系的建设和改进，指导各专业(能化)公司开展风险管理体系建设：负责拟订集团公司<年度风险评估报告》、<年度重大风险应对方案报告》、<年度风险管理自我评价报告》、<年度全面风险管理工作报告》：提出风险管理信息系统的建设需求，协助信息管理部门开发并维护集团公司风险管理信息系统；负责风险管理委员会会议的组织、会议纪要的整理和议决事项的督促落实；完成总经理交办的其它风险管理相关工作。集团公司审计部负责对风险管理工作监督评价，对风险管理相关机构的风险管理工作行使独立的监督职能，对董事局负责。其职责是：对风险管理相关职能部门能否按照相关风险管理规定履行其风险管理职责及其有效性进行监督评价，并出具风险管理专项审计报告；根据集团公司风险评估的结果或日常风险监控的结果，必要时对可能存在重大风险的管理环节进行专项审计：与风险管理部门保持良好的信息沟通，将审计中发现的重大风险事件及时与风险管理部门交流。集团公司总部其它职能部门：负责职责范围内具体风险的管理，并根据工作需要，参与配合集团公司风险管理各阶段的工作。其职责是：指派风险管理协调人，配合推进集团公司的风险管理工作活动；负责权限范围内的风险管理信息的收集和上报工作，根据要求完成风险事件的填报；对本部门管理职责有关的风险进行预测和评估，协助确认集团公司重大风险；针对本部门管理职责内的重大风险，制订管理策略、应对建议及应对方案，并组织实施；汇总本部门风险监控信息，对风险监控关键指标的取舍提出意见和建议；健全和完善管理职责范围内的风险管理办法或制度、细则，形成专项风险管理工作流程；参与起草集团公司<年度风险评估报告》和{：年度风险管理工作报告》，并对报告提出意见和建议；协助风险管理部门完成重大经营决策和重大经济活动的专项风险评估报告；及时录入和更新风险信息，维护风险管理信息系统正常运行：完成领导交办的其他风险管理相关工作。各专业(能化)公司负责本公司范围内的全面风险管理体系建设和风险管理工作，并根据集团公司要求，参与配合集团公司风险管理各环节的工作。集团公司根据风险管理工作需要建立风险管理专业人才库，组成专家组，对风险评估报告的出具及应对方案的制定提供支持。各单位主要负责人为本单位风32 山东大学硕士学位论文曼!詈曼葛皇!曼!詈曼!!鼍皇尝詈皇曼曼詈皇寡曼!!!詈烹IIII—m,——一——_——I—I———————曼。曼皇曼!!!险管理第一责任人，对本单位范围内风险管理体系建设及相关风险管理工作负责。各单位风险管理职能机构负责本单位全面风险管理工作的具体实施和运行，并根据要求向上级风险管理主管部门提交本单位的《风险评估报告》、《重大风险应对方案报告》、《风险管理自我评价报告》、《年度全面风险管理工作报告》。附件1：全面风险管理组织结构图 山东大学硕士学位论文4．3YK集团财务风险控制流程4．3．1风险初始信息收集各单位根据集团公司初始信息收集分工的要求，结合自身职能和管理范围定期或不定期地收集与集团公司风险相关的各类内、外部风险信息。在战略风险方面，着重关注并收集下列信息：国内外宏观政治经济形式，煤炭、煤化工、煤电铝、煤机制造的行业状况、国家产业政策：国内煤炭资源的分布情况以及新资源的勘测信息；市场需求变动、供应商及同行其他企业的有关情况；科技进步、技术创新的有关内容；市场对煤炭、煤化工、煤电铝的需求情况；与集团公司战略合作伙伴的关系，未来寻求战略合作伙伴的可能性；同行业竞争的优劣势对比；潜在竞争者、竞争者及其主要产品、替代品情况；集团公司发展战略目标以及实现目标可能遇到的风险因素；集团公司重大投融资活动中关键业务流程或环节。在经营风险方面主要关注并收集下列重要信息：煤炭、煤化工、煤电铝产品市场的供求关系和价格波动；原料市场供求变化和价格波动；竞争对手的情况：税收政策和股市波动、汇率和利率的变化。在投资风险方面主要关注并收集下列重要信息：投资项目相关的政治环境、经济环境、文化环境、技术环境、市场环境；投资项目的资金来源：投资项目领导班子专业人员的配备情况；投资项目前期影响可行性研究的全面性、深入性、准确性的因素；投资项目执行期间影响项目成本、工期、质量的因素；投资项目后评价情况；投资项目绩效考核及责任落实情况。在财务风险方面主要关注并收集下列重要信息：资本负债结构、或有负债；财务费用、营业费用、管理费用和制造成本；资产流动性：盈利能力；应付账款及其占购货额的比重，产品存货及其占销售成本的比重：资金结算、成本核算和现金管理业务中的关键业务流程；与集团公司相关的会计估算、行业会计政策的差异与调节、递延税款等信息。在运营风险方面主要关注并收集下列重要信息：产品结构与研发：市场营销渠道和效果，包括市场营销环境因素，产品或服务市场定位与销售渠道的选择等； 山东大学硕士学位论文集团公司管理效率和组织效能，高管人员和重要业务流程中专业人员的专业技能知识结构；内部运营风险易发的关键流程和环节；因企业内部制度缺失或员工道德风险而使企业遭受；不可抗力风险；对现有业务流程和信息系统运行的监控、评价和完善措施；集团公司风险管理管控能力和有效性。在法律风险方面主要关注并收集下列重要信息：与行业相关的法律、政治环境；影响集团经营活动的新法律法规和政策：员工对法律的认识水平和遵从程度；集团重要协议的签订和合同的订立：重大法律纠纷案件的权益维护；集团和竞争单位的知识产权维护。各单位在R常工作中，建立风险信息资料库，形成本单位《风险信息台帐》，指定专门机构或专人对本单位收集的内、外部风险相关信息进行整理和分析。定期或不定期向上一级风险管理部门报送本单位的《风险信息台帐》。建立集团公司风险信息资料库，形成集团公司《风险信息台帐》。集团公司风险管理部门对所属各单位的风险信息收集情况进行检查和指导，并对报送的风险信息情况进行整理和分析。4．3．2风险辨识评估集团公司风险管理部门根据董事局批准的《YK集团年度风险管理工作计划》制定《YK集团风险辨识评估工作计划》。《YK集团风险辨识评估工作计划》经集团公司总经理批准后，由集团公司风险管理部门下发《Ⅵ(集团开展风险辨识评估工作的通知》，并组织各有关部门和单位开展集团层面全面风险辨识评估工作。集团公司每年至少开展一次全面的风险辨识评估工作。集团公司各部门、所属各单位在收到《YK集团开展风险辨识工作的通知》后，应在集团公司风险管理部门的指导下，组织本部门、单位相关人员落实工作计划，开展风险辨识工作。集团公司及各单位进行风险辨识时，先通过全面风险管理信息系统(或其它方式)对集团公司风险库中的风险事件进行确认，然后根据集团公司的实际情况提出新的风险事件。集团公司风险管理部门对各部门、各单位提交的新风险事件进行整理、分析、归类后，更新集团公司风险事件库。集团公司风险管理部门完成风险事件庠的史新上作后，袱据{YK集团风险辨识评估工作计划》的总体要求， 山东大学硕士学位论文制发{YK集团开展风险评估工作的通知》。(YK集团开展风险评估工作的通知》明确评估时间、评估内容、评估方式、参与评估的人员和评估标准等内容。集团公司风险管理部门负责制定(YK集团有限公司风险评估标准》，包括风险发生可能性、风险影响程度的分值和集团公司重大风险判断标准。集团公司各部门、所属各单位在收到(YK集团开展风险评估工作的通知》后，应及时提出本部门、单位参加评估工作的人员名单报集团公司风险管理部门确认。各单位按照通知的具体要求，登录全面风险管理信息系统进行风险评估，汇总评估的数据，形成本单位内部的风险评估结果列表，提交给集团公司风险管理部门。集团公司各部门的评估结果直接通过全面风险管理信息系统提交给集团公司风险管理部门，由其统一进行汇总。集团公司风险管理部门应汇总和整理全部风险评估结果列表，剔除无效数据和重复数据，并根据风险评估标准，汇总计算各风险发生的可能性和影响程度得分，并根据分值绘制《风险图谱》。集团公司风险管理部门在风险评分的基础上，对集团公司领导和总部相关部室、各单位有关人员进行风险访谈，广泛征求意见，确认集团公司重大风险。集团公司风险管理部门根据风险辨识和评估的结果，在有关部门的配合下，深入分析重大风险发生的主要原因和影响程度，编StJ(YK集团年度风险评估报告》。(YK集团年度风险评估报告》由集团公司风险管理部门提交总经理审核，经风险管理委员会审议后报董事局批准。各专业(能化)公司在根据上述要求参与集团公司总部全面风险辨识评估的基础上，应在本单位范围内每年至少自行组织开展一次全面风险辨识评估工作，确认本公司范围内的重大风险，形成年度风险评估报亡匕口。集团公司各专业(能化)公司负责制定本公司的风险辨识评估工作计划、风险评估标准和年度风险评估报告等，并报集团公司风险管理部门审查备案。集团公司风险管理部门在有关部门的配合下，根据集团公司相关具体规定针对重大经营活动、重大投融资决策等重要业务活动进行专项风险评估工作，出具专项风险评估报告。各单位根据集团公司要求和本单位实际情况开展相应的专项风险评估工作。 山东大学硕士学位论文附件2：风险辨识评估流程图风险辨识与评估流手笔。I．磊哑磊i一面啄赢一∈三三)一：’乙一二二一一L一二二一、、!竺?m—1．ej’／角矗叭——⋯～一——一～．一—<：；箸!>，一’。：：嚣甍“’．9。：翟等：“4L一，’置：嚣：毒警L—]客{丽南口『——工-‰：一|传r：I石二：_‘．1～多一、一—黼”二-嚣避一；；l(砭簪j；——、。’j＼乏：／—·帘。⋯一一'．一一——，一i簦9j蛩i；警一，o㈧惯；篙：：嚣：二⋯一·”鬣能”曩。：』!置乏!——1r一⋯一～——～一一i：i塞．令锣血：t‘Xig．：?!掣”箸t《蠹离>一善j，、．．．．一．≤∥，<∑．■■帽■■一l●■■■-u■一IIII■N4．3．4风险应对措施制定集团公司应根据风险管理策略，针对各类风险或每一项重大风险制定风险应对措施。对于外部原因导致的风险，可以采用合同、外包、保险等风险转移的手段来进行应对。对于内部原因导致的风险，可以采用完善内部控制系统、风险预 山东大学硕士学位论文警制度、企业法律顾问制度和重要岗位权力制衡制度的方式来降低风险的发生可能性和影响。集团公司风险管理部门负责根据《集团公司年度风险管理工作计划》制定《风险应对工作计划》。在计划中根据管理层的要求明确需要开展应对的具体风险和负责制定应对方案的责任部门或单位。集团公司各部门、各单位根据工作计划的安排，在职责范围内制定或修订具体的风险应对方案，报集团公司风险管理部门备案。风险应对方案包括具体风险的管控目标、具体管控措施、相关责任人，以及针对上述管控措施的具体实施计划。集团公司各部门、各单位根据制定的具体应对方案，预测其未来的实施效果。各单位将风险应对方案提交集团公司风险管理部门，由集团进行整理汇总和审阅，提出修改意见，反馈给相关单位并最终形成《重大风险应对方案报告》。《重大风险应对方案报告》经总经理审核后提交风险管理委员会审议，审议通过后报董事局批准实施。集团公司各部门、各单位的负责人作为本部门、单位风险管理第一责任人，负责在本部门、本单位范围内组织实施经董事局批准通过的重大风险应对方案。集团公司各部门、各单位应将风险控制责任落实到具体岗位，制定应对方案的实施计划。各部门、各单位的风险管理机构或人员应协助推动计划实施，并负责跟踪其执行情况。集团公司风险管理部门负责对集团公司各部门、各单位风险应对方案的实施情况进行跟踪和汇总，定期上报总经理和风险管理委员会。各专业(能化)公司参照上述程序，并结合自身的实际情况，形成本单位的《重大风险应对方案报告》。各专业(能化)公司的《重大风险应对方案报告》须报集团公司风险管理部门审查备案。完善内部控制系统是集团公司一项重要的风险管控措施。集团公司所属各单位应建立内控岗位授权、责任追究、审计检查、报告审批、考核评价等相关制度。各单位应建立重大风险预警制度。要对重大风险保持不问断的监测，制定应急方案，及时地发布预警信息，并根据形势变化调整预定控制措施。各单位应建立重要岗位权力制衡制度，明确分离不相容的职责。主要包括：业务经办、财产保管、会计记爿乏、授权批准和槽核检佥等职责。对内控涉及到的重要岗位应设置一岗双职、双人、双责，相互约束；明确岗位的上级单位或者人39 山东大学硕士学位论文上，编制《YK集团年度风险管理工作自我评价报告》，并报总经理、风险管理委员会审议。经董事局批准后，作为风险管理绩效考核内容的一部分。附件5：风险管理监督与改进流程图风险管理监督与改进流程：一w唧，iii_=二一i1。吧：=-一’晶晒■≤=孑：．√一、、—／一、、／一、、一／、、．／～～、、：．竺=一一T品。：；_⋯■iiiF一『I。品ii一’～一——i_。二．_『盐+⋯：：：：-。。'劓翟≯——_-'¨巾嚣惮一'¨柚t1“一广—r’j：=：Z：}。!，_|lJ；-f一。二二二：_-1I：——二，一、：：f·——一，：·ii．量一’』：j鼍一亏一一?‘：◇◇■，，●——————一●／7、、、■／⋯．＼．■————＼一一‘／7。■、、／；一——⋯”<奎>：≮◆‘；二==<≯o曼oln量m=4．4YK集团财务风险控制中存在的问题YK集团采用了北京第一会达风险管理科技有限公司开发的风险辨识系统模块，将风险信息库建设、进行风险辨识评估和建立风险管理信息系统三项工作有效地结合在一起，初步建立了企业全面风险管理信息系统。制定了明确的风险管理目标和原则，并且建立了相对完备的风险管理组织体系。但本文认为其财务风险控制仍然存在一些问题，具体分析如下：一、缺乏必要的风险管理专业人才。聘请中介机构参与全面风险管理的咨询、评估、规划等工作，虽然发挥了中介机构人才、技术、信息和经验优势，工作进度较快，但也存在过分依赖问题，造成企业本身缺乏人才，也没有培养出专业人员，人才问题成为全面风险管理工作深入持久的主要瓶颈。二、风险管理组织体系有待于加强。风险管理委员会的形同虚设，风险管理的T作衔接，权责划分等只体制度和标准尚束制定。风险管理部门口前基本都足兼职，主要由财务、审计、法律、规划等部门承担风险管理职能，这些部门难以抽4l 山东大学硕士学位论文出专门人员和主要精力负责全面风险管理工作。三、风险管理信息系统有效性不足。完备有效的风险管理信息系统为实现全面风险管理的有效性提供保障，也是全面风险管理体系建设的关键环节。如何对原有各信息系统进行整合，将信息孤岛以风险管理为主线串联起来是该企业需要攻克的难题。四、筹投资决策科学化规范化程度不高。重大筹资决策缺乏专业化论证，存在筹资结构不合理和盲目扩张投资现象，导致企业在筹资规模、筹资来源结构、筹资方式及偿还期限等方面出现不合理不科学的现象。五、财务人员风险意识缺乏。YK集团是大规模的集团企业，且近几年对外投资扩张步伐较大，其间的财务活动的复杂性和风险性都在加大，而企业财务人员的风险方法和控制意识并没有相应的提高，这会导致企业的风险性进一步加大。六、集团财务管控的力度有待提高。YK集团资产规模大，下属企业层级和数量多，目前虽然成立了财务公司，有意于提高财务的集团管控力度，但财务的实际控制权仍然是相对分散的，下属企业的筹投资行为不被集团及时掌握和控制，导致财务风险加大。4．5YK集团财务风险控制中存在问题的成因分析本文应用财务风险控制的基础理论，通过对YK集团财务风险控制的现状和存在问题的分析，对YK集团财务风险控制中问题的形成原因进行了分析，初步归结为以下几个方面：一、企业集团资金管理不善煤炭企业资金管理存在的主要问题是随着企业集团的发展和扩大，其下属企业的层级和数量增加，经常出现资金过于分散，利息支出太高，财务成本增大等弊端，直接导致企业财务风险大大增加。其主要问题如下：1、下级单位多头开户导致无法及时地了解资金状况，内部资金余缺调剂难度加大，资金短缺与资金闲置情况并存；资金管理过于分散，监控不力；资金支出缺少有效控制，资金流向不明确；筹资和投资不能进行统一规划，导致资金浪费和财务成本过高。2、资金使用效率不高，风险大：资金回笼没有进行系统管理，对应收帐款控制较弱；内42 山东大学硕士学位论文部单位的互相拖欠引发内部三角债；在资金状况良好，偿付能力较强时，不能充分利用资金，降低财务成本和各种负债。3、妨碍了生产经营活动的J下常进行，不利于进行规范的财务管理；没有全面合理预测和控制资金的收入；缺乏有效的资金管理手段。二、企业负债规模不合理负债规模是指负债占资金总额的比例的大小或企业负债总额的高低。负债规模大，因收益降低而导致丧失偿付能力或者破产的可能性也就增加，利息费用的支出会增加。大型国有煤炭企业不断对外兼并重组，负债增加，资金结构不合理的现象逐渐显现，主要表现为负债资金占所有资金的比例较高，许多企业的资产负债率已大于70％。偿付能力的严重不足和资金结构的不合理导致企业财务负担沉重，所以导致财务风险。三、企业经营风险影响企业生产经营活动自身固有的风险就是经营风险，主要表现为企业息税f；{『利润的不确定性。如果企业全部采取股权融资，经营风险就是企业的总风险，该风险由股东均摊。如果企业采取债务融资和股权融资，因为财务杠杆对股东收益有扩张作用，股东收益的波动性将会增大，承担的风险会大于经营风险，两者的差额就是筹资风险。如果企业经营不善，营业利润不能支付全部利息费用，而只能使用股本支付利息时，企业将会宣告破产。四、资产的流动性不足负债本息一般是以现金形式偿还，所以即便产业的盈利状况良好，但它能否按照规定偿付本息还取决于预期的企业现金流入量是否足额和及时，以及资产的整体流动性如何。如果企业投资决策出现失误，造成不能及时地实现早期的现金流入量，支付到期的借款本息，就会发生财务危机。从资产的流动性来看，变现能力较弱的资产多，其财务风险就较大；反之，当资产总体流动性较强和变现能力较强的资产多，其财务风险就较小。43 山东大学硕士学位论文第5章提高YK集团财务风险控制有效性的建议针对1『l(集团财务风险控制的现状和存在的问题，笔者认为，要提高其财务风险控制有效性，应当从企业自身、国资委、中介机构三个方面着手，企业自身加强集团管控，进一步完善全面风险管理体系建设，抓住财务风险管理的关键环节，省国资委强化财务监督与风险管理控制，强化主管部门的监督管理作用，同时充分发挥中介机构的专业优势，构建三位一体的有效监督体系，增强财务风险防控，有效减少财务风险事件的发生和降低风险事件的损失。5．1加强集团公司财务管控力度财务管控是集团公司依法通过财权配置、制度安排等方式，对其所出资企业进行财务管理和控制，以防范企业财务风险、实现整体效益最大化的重要管理活动。通过案例企业可以发现，目前煤炭企业由于受体制、制度等因素的制约，财务管控的基础仍比较薄弱，如集团公司与所出资企业相互之间的财务权责不清晰，财务管控制度建设滞后，资金管理分散、使用效率不高，财务预算管理缺乏刚性约束，不能及时、全面、准确地掌握所出资企业的财务信息等，使企业集团财务风险不断积聚。因此，加强财务管控，提高集团公司对所出资企业的财务控制力，尤其是资金的集中控制力，对防范企业集团财务风险，促进企业集团持续健康发展尤为重要。加强财务管控，能够发挥集团公司与所出资企业的财务协同效应，充分利用企业集团的整体经济实力、综合社会影响，借助集团较高的信誉和信用等级，多渠道、多方式筹资，有效降低融资成本，合理集中和调配资金，满足重大投资的资金需求，提高投资效益和核心竞争力；便于及时掌握所出资企业的财务、经营情况以及集团财务制度的执行效果，提高财务信息质量：实现对所出资企业财务行为的有效监督控制，结合企业发展的实际情况，对企业集团的财务战略做出针对性地调整，提高集团资本运营效益，促进集团战略决策的顺利实施。紧密结合企业发展的实际，以完善财务体制、统一财务制度、资金集中管理、财务预算监控、财务总监委派(推荐)、内部审计与风险控制、财务信息化建设为财务管控工作重点，逐步建立完善适应企业集团经营管理特点的财务管控体系， 山东大学硕士学位论文提升财务管控能力，推进集团财务管理工作的创新，实现煤炭企业做强做大的目标。具体措施如下：5．1．1完善企业集团财务体制企业集团的内部财务管理体制，是集团公司与所出资企业之间财务关系的基本规则和制度安排。实施财务管控，应当通过企业股东(大)会、董事会以及企业章程的约定等方式，本着既保障集团公司财务管控职能，又能调动和发挥所出资企业积极性和创造性的原则，确立完善集权与分权相结合的企业集团财务管理体制，即：集团公司对所出资企业的重大财务事项应当实行集中管控，一般财务事项由所出资企业依法决策。同时，明确集团公司对所出资企业财务授权批准的规则、程序、权限和责任，构建“激励规范、约束有效”的财务运行机制。5．1．2统一企业集团财务制度为保障企业集团整体战略贯彻实施，统一企业集团的财务制度。根据企业集团内部财务决策、财务风险、财务预算机制，围绕资金筹集、信息管理、成本控制、资产营运、财务监督、收益分配等财务活动，具体制定筹资、投资、担保、捐赠、资金结算、利润分配等方面的集团统一财务管理制度。统一集团的会计政策，对会计确认、计量和报告中所采用的原则、基础和会计处理方法进行统一。为企业集团开展财务活动提供行为准则，确保财务信息真实可靠。5．1．3探索有效可行的资金集中管理模式资金集中管理是现代企业集团发展的必然要求。根据自身经营特点和资金运行的实际情况，选择适合企业集团发展的资金集中管理模式。可以通过法定程序对所出资企业筹资、投资、资本运作和对外担保实行统一化、规范化的管理。一是对于符合《企业集团财务公司管理办法》规定条件的大型、特大型企业，可以采用设立集团财务公司模式，实现企业集团内部资金集中统一管理；二是对于不设立集团财务公司的规模较大的企业，可以采用内部结算中心模式，实现企业集团内部资金集中统一管理；三是对于规模较小的企业，可以结合银行对于客户的45 山东大学硕士学位论文一些支持系统，采用其他模式，实现企业集团内部资金集中统一管理。5．1．4加强财务预算管理的全程监督控制财务预算是在预测和决策的基础上，围绕企业战略目标，对一定时期内企业资金取得和投放、各项收入和支出、企业经营成果及其分配等资金运动所作的具体安排。集团公司对所出资企业财务预算管理情况进行监督控制是集团公司财务管控的重要手段。集团公司要从财务预算的编制上报、审议批准、下达执行、预算调整、执行考核等方面加强对所出资企业财务预算管理的全程监督控制。财务预算一经集团公司批复下达，各级子企业必须认真组织实施，将财务预算指标层层分解，建立全方位的财务预算执行责任体系，充分发挥财务预算的刚性约束作用。集团公司正式下达执行的财务预算，一般不予调整；若调整财务预算，应当由预算执行单位逐级向集团公司报告，由集团公司审议批准，保证财务预算管理的严肃性。集团公司应当建立财务预算执行分析制度，全面掌握财务预算的执行情况，研究、落实解决财务预算执行中存在问题的政策措施。预算年度终了，集团公司应对所出资企业财务预算执行情况进行考核与评价。5．1．5推行代表出资人进行财务监督的财务总监委派制度财务总监制度是在企业所有权与经营权相分离的情况下，出资人按照一定程序向其全资或控股的企业派出特定人员，代表出资人进行财务监督并向出资人和派驻企业董事会负责而形成的制度，是完善公司治理的有效方式。把集团公司向所出资企业委派(推荐)财务总监工作，作为加强财务管控的重要手段，在集团范围内，全面推行代表出资人进行财务监督的财务总监委派制度，制订财务总监管理办法，实行财务总监定期轮换制。财务总监负责分管派驻企业的财务工作，既对派出企业负责，又对派驻企业董事会负责。财务总监的选任应当严格进行任职资格认定，其薪酬由派出企业支付。财务总监根据派出企业授权，对派驻企业进行财务监督，监督、检查企业重要的财务运作和资金收支情况，对重大财务事项建立财务总监与派驻企业负责人联签制度，定期向派出企业报告派驻企业的资产营运和财务状况，及时报告重大的财务事项，保证企业财务数据的真实性、完 山东大学硕士学位论文整性、合法性。5．1．6加强内部审计监督，防范和控制财务风险为保证集团公司获取真实的财务信息，提高决策的科学性，企业要健全集团内部审计监督机制，加强对集团公司财务管控体系运转情况的审计监督，充分发挥内部审计的制度维护和风险预警功能。集团公司要按照有关规定，在董事会下设立审计与风险控制委员会，负责指导、监督、协调内部审计工作；并设置独立的内部审计机构，对董事会负责(未建立董事会的对最高管理层负责)，依据国家有关规定开展内部审计工作，推动内部审计工作制度化、程序化和规范化。集团公司内部审计机构，要根据财务管控模式，以监督、评价为主，加强对所出资企业年度财务预决算审计、经营绩效审计、重大财务事项专项审计和内部控制审计，建立预测、防范、监控、化解财务风险的机制，对所出资企业内部控制体系进行检查和评价，将审计监督的关口前移，揭示集团内部存在的潜在风险，促进集团内部控制的有效实施，保证集团的稳健发展。5．1．7加强财务信息化建设，建立财务和业务一体化的信息处理系统财务信息化的实质是全面实现财务、业务流程数字化和网络化，通过各种信息系统网络加工生成新的财务信息资源，对企业物流、资金流、信息流进行一体化的管理和集成运作，以提高企业集团整体决策能力和竞争力。企业集团财务信息化建设，可以为集团公司有效实施财务管控提供信息支撑和技术支持。各企业要结合实际情况，制定财务信息化方案，按照“总体规划、分步实施、突出重点、先易后难"的原则，积极引进开发运用财务和业务一体化信息处理系统，实现物流、资金流、信息流的集成，从技术上解决财务信息不及时、不对称和监督乏力、滞后等问题。要建立有效的资金集中管理信息系统和财务预算管理信息系统，进一步加强对现金流的动态监控，切实把集团公司全资及控股企业的各项收支都纳入到财务预算的监控范围。通过财务信息化建设，实现企业集团科学规范管理。47 山东大学硕士学位论文5．2进一步完善全面风险管理体系建设全面风险管理，是指为确保企业总体经营目标的实现，通过在企业管理和企业经营的各个环节中建立风险管理的基本流程，并对其实施进行监督和控制，建立全面风险管理信息体系，培育良好的风险管理文化，为实现风险管理的总体目标提供一系列流程和制度的有效保证。5．2．1清晰界定全面风险管理工作的内容要建设有效的全面风险管理体系，首先应对全面风险管理的内容予以清晰的界定，本文认为，全面风险管理的主要内容包括：收集和传递风险管理相关信息，及时全面收集、汇总和传递风险管理初始信息为企业全面风险管理工作的开展提供信息保障，包括与风险及风险管理相关的经济政治形势、产业政策法规、公司资源、财务信息、人事变动、市场供求、技术变革、工具应用、管理措施、信息报告等方面的信息；进行风险预测评估，风险评估是企业及时识别、科学评估影响经营管理目标实现的各种风险因素并确定风险影响程度的过程，包括风险识别、风险分析、风险评估三个主要步骤：确定风险管理策略，风险管理策略是指企业围绕既定发展战略，结合自身情况，制定风险偏好与风险承受范围、风险管理有效性标准，选择风险管理工具的总体策略，并制定风险管理所需人力和财力的配置原则；制定风险管理解决措施，包括：风险管理的具体目标，具体风险的应对措施，风险管理的组织领导、责任人、投入资源、应对流程、及风险管理工具的选择；完善内部控制系统，内部控制系统是指围绕企业风险管理的策略目标，针对企业价值活动的各业务流程和关键环节，制定和落实的风险管理规章制度、措施和程序；建立风险管理的监督与改进机制，及时跟踪风险及管理状况，对相关信息进行汇集和整理，并按管理需求生成与提交报告，企业根据风险监督结果对风险管理工作进行相应改善，从而提升企业全面风险管理的效果。实施全面风险管理，应该孥持不间断的对风险管理有关的内、外部初始信息进行收集和汇总，包括历史数据记录和未来情况预测。根据需要对初始信息进行甄别、筛选、整理和分析，对相关信息进行丰富和完善，建设并及时维护风险信 山东大学硕士学位论文息库。企业应定期对风险管理工作的有效性实施评估审计，并出具风险管理专项评估报告。企业风险评估包括对企业价值活动的各个重要环节存在的风险进行全面识别与评估；对可能出现的风险及其特点进行描述，分析发生风险可能性的高低；通过科学的测评，预测风险给企业带来的损失大小；对各项风险进行梳理比较，明确风险等级并制定应对策略和措施。企业应根据发展总体目标、风险评估结果和内部情况特点，风险偏好与风险承受度，确定风险的预警线，制定统一的风险管理策略。企业应该经常自查现行风险管理策略的合理性和有效性，特别是风险偏好的合理性、风险承受能力是否恰当和风险控制预警线是否合理以及实施的结果是否有效，并提出修改完善的标准和措施。从而不断提高风险控制的有效性。集团公司应组织各级单位充分发挥其主观能动性，对各类风险据其各自的特点制定相应有效地应对措施。5．2．2抓住全面风险管理工作的关键控制环节加强全面风险管理体系建设，抓住关键控制环节是至关重要的，本文认为，关键控制环节主要集中在以下几个关键控制环节：一、建立内控岗位授权制度。对与内控相关的各岗位要明确授权的对象、条件、额度和范围等，任何组织和个人都不得超越权限做出风险性决定。二、建立内控的报告制度。规定报告人与接受报告人，报告内容、时间、传递路线、频率与负责处理报告的部门和人员等。三、建立内部控制的核准制度。明确规定批准范围和额度、程序、必备文件条件以及有权批准的部门和人员及其相应责任，对内控所涉及的重要事项。四、建立内部控制的责任制度。按照责任、权利和义务三者相统一的原则，明确各部门和单位、人员、岗位的奖惩制度和应负责任。五、建立内部控制审计检查制度。结合有关标准与流程、方法和要求，明确规定审计检查的内容、方式、对象和负责审计检查的部门等。六、建立内部控制的计价考核制度。有条件的企业要把各自绩效薪酬和风险49 山东大学硕士学位论文管理执行情况挂钩。七、建立重大预警风险制度。对重大风险要保持不问断地监测，发布信息预警，制定危机预案，根据情况调整预定控制措施。八、完善企业法律顾问的制度。着重企业法律风险防控机制建设，形成由企业法律顾问提供业务保障、企业决策层主导、企业总法律顾问牵头、全体员工共同参与的责任体系。九、建立重要岗位权力的相互制衡制度。确定不相容职责的分离，主要包括：业务经办、授权批准、会计记录、稽核检查和财产保管等职责。对内控所涉及的重要岗位可设置一岗双人、双职和双责；规定该岗位的上级单位或个人应进行的监督和担负的责任；把内控岗位作为内部审计的重点工作等。企业应建立贯穿于整个风险管理基本流程，连接各上下级、各部门和业务单位的风险管理信息沟通渠道和报告机制，确保信息沟通的及时、准确、完整，为风险管理决策、监督与改进奠定基础。企业风险管理专职部门应定期对各部门和业务单位风险管理工作实施情况和有效性进行检查和检验，提出调整或改进建议，并结合各部门的风险监控报告结果出具综合分析报告，及时报送经营决策层。企业内部审计部门每年最少要一次针对风险管理职能部门的各业务单位是否按规定开展风险管理工作和工作的实际效果进行的监督评价，监督评价报告应直接报送董事会。此项工作也结合任期审计或专项审计以及年度审计工作同时开展。企业经理层应当每年及时向董事会提交真实有效的企业全面风险管理年度工作报告；企业董事会应当每年向省国资委报告本企业的全面风险管理工作开展情况。5．2．3建立全面风险管理信息系统企业需要将计算机信息技术发挥于风险管理的各项工作，建立覆盖内部控制系统所有环节和风险管理基本流程的风险管理信息系统，包括信息的采集、加工、存储、测试、分析、报告、传递、披露等。应确保向风险管理信息系统输入的风险量化值和业务数据的可用性、一致性、 山东大学硕士学位论文及时性、准确性和完整性。信息系统数据一旦输入，未经批准，不得更改。风险管理信息系统需要对各种风险进行定性和定量计量分析与测试；能够实时反映重要业务流程和重大风险的监控状态；需要对超出风险预警上限的重大风险进行信息报警；要能满足企业对外信息披露管理制度和风险管理内部信息报告制度的要求。5．2．4建立全面风险管理文化企业应有意识的加强风险管理文化建设，通过强化员工风险管理意识，提高风险管理控制有效性，为企业实现风险管理目标提供制度和文化的保障。企业风险管理文化建设应与企业人事考核和薪酬分配制度相结合，通过强化各层管理人员，特别是高管的风险意识，从每一个环节减少风险发生的可能性。借助专业力量制定科学的风险管理业务流程规范和风险管理制度，并采取各种措施将制度进行固化。组织风险管理专题培训，通过考核强化培训效果，将重要管理及业务流程风险控制流程、风险控制点的业务操作人员和管理人员的岗前风险管理培训纳入企业常规制度中去。采用多种形式和途径，加强对风险管理理念和知识的培训，培养全面风险管理型人才，丰富风险管理文化。5．2．5加强全面风险管理的考核与责任追究企业应国加强对全面风险管理工作的考核，引导各部门和相关人员对全面风险管理工作高度重视，根据本企业全面风险管理工作实际情况，设定科学合理的考核范围、目标和制度，并将风险管理考核结果纳入到经营业绩考核之中，并与薪酬相挂钩。企业可根据本单位全面风险管理工作所处的阶段，设定合理的考核内容和侧重点。企业全面风险管理考核主要包括是否按照风险管理的相关规定和流程丌展风险管理工作以及风险管理工作的有效性。企业在制定风险管理考核标准时，应主要考虑：按计划完成全面风险管理体糸建设上作的进度；对本企业的重大风险评估的有效性；是否根据企业的风险管 山东大学硕士学位论文理策略制定了相关风险的有效应对措施并予以认真落实；各部门和相关人员的风险管理职责是否得以清晰的界定和落实；企业风险的监控报告的时效性和真实完整性；有风险事件的发生对企业造成的危害等。企业应将风险管理考核结果，纳入对各部门、各业务单位领导人员和相关风险管理责任人的绩效考核中，并在薪酬和职务任免中有所体现，对出现重大风险损失事件的责任人追究其责任。同样国资委对省管企业的全面风险管理工作的考核评价应纳入对企业的考核结果之中，并在薪酬分配和领导人员评价任免中有所体现。5．3强化外部力量在推进YK集团财务风险防控中的作用强化国资委作为国有煤炭企业的股东和监管部门在煤炭企业财务风险防控中的监督管理和引导奖惩作用。一是进一步完善全面风险管理年报制度，探索建立全面风险管理日常预警机制。二是把考核内容及目标任务分解细化，指导企业完善风险管理基本流程，健全风险管理组织体系，建立风险管理信息系统，逐步形成有特色的风险管理文化。三是加强企业战略、财务、市场、运营、法律等重点领域风险防控机制建设，进一步杜绝重大风险事件的发生。四是经常召开省管企业全面风险管理工作专门会议，推广全面风险管理先进单位经验做法，以点带面的推动全面风险管理的有效开展，部署全面推行全面风险管理工作。五是组织开展风险管理的的业务培训，聘请专家传授全面风险管理知识，传播全面风险管理理念，为企业培训全面风险管理技术人才和业务能手。充分利用中介机构的专业人才、科学的程序和方法，充分发挥其专业优势，发挥服务和监督的作用。首先，有意识的强化财务风险评价指标，利用中介机构对企业的经营能力和财务状况进行客观评估，只有合理的估计和评价财务风险，才能有效地规避风险；其次，对重大投资、融资和担保项目聘请中介机构进行风险评估，提前预防和规避；再次，请中介机构参与制定合理有效的风险防控体系建设和控制方案。52 山东大学硕士学位论文参考文献(1)财政部企业司．企业财务风险管理．经济科学出版社．2004年版(2)杨友红，胡燕．试论公司治理与内部控制的对接．会计研究．2004年第10期(3)黄锦亮，白帆．论财务风险管理的基本框架．财会研究．2004年第6期(4)Armour．internalcontrol：Governance．FrameworkandbusinessRiskAssessment[M1．Knopf：NewYork．2004(5)Ross，Westerrield，Jordan．FundamentalSofcorporateFinance．1995(6)JamesC．Vanhome，JohnM．wachowicz．Jrfundamentaloffinancialmanagement．2001(7)桂良军．企业筹投资与财务风险．经济论坛．2001年第11期(8)翟金花等．加强企业风险管理构建企业长效机制．会计之友．2007第23期(9)高智．探析新形势下煤炭企业财务管理的创新．当代经济．2011年第5期(10)曹德芳，曾慕李．我国上市公司财务风险影响因素的实证分析．技术经济与管理研究．2005年第6期(11)赵寅珠，张瑞强．企业财务风险的成因及对策分析．商业经济．2010年第2期(12)杨亚珍．浅议集团企业财务风险的目标及方法．时代金融．2009年第6期(13)阎达五，宋健波．双元控制主体构架下现代企业会计控制的新思考．会计研究．2000年第3期(14)朱荣恩．内部控制的理论发展．中国财经报．2001年第1期(15)国务院国有资产监督管理委员会．关于印发《中央企业全面风险管理指引》的通知．风险管理网．2006年(16)tll东省人民政府罔有资产豁督管理委员会关于印发《山东省省管企业全面风险管理指引》的通知．国务院国资公告．2008年第6期 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