中国上市商业银行操作风险度量研究

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1、西南财经大学硕士学位论文中国上市商业银行操作风险度量研究姓名：范静申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：张合金20060401摘要近年来，国际银行业和银行监管机构在关注银行的信用风险和市场风险的同时，越来越重视防范操作风险。巴塞尔银行监管委员会2004年6月发布了《新资本协议》，将操作风险与信用风险、市场风险一同纳入了全面风险管理体系并对银行的操作风险提出了资本要求。2005年3月22日，针对我国银行机构对操作风险的识别与控制能力不能适应业务发展的突出问题，银监会发布了《关于加大防范操作风险工作力度的通

2、知》，要求银行机构加大工作力度，采取切实措施，有效防范和控制操作风险。如何提高中国银行业的操作风险的管理水平已经成为日渐重要的议题。作为操作风险管理的基础和前提，如何运用适当的模型和方式对操作风险进行度量、进而提取相应的资本金，成为关键性的内容。本文将在对国际上关于银行操作风险的界定及度量方法进行综述的基础之上，重点介绍目前较常见的操作风险度量模型，并选取合适的模型，利用我国上市商业银行的外部数据进行实证分析，尝试寻找适合我国银行业操作风险特点的度量方法。本文共分四部分：第一部分是商业银行操作风险一般界定

3、及相关分析。本部分为商业银行操作风险及操作风险度量的相关基本理论，为后续部分对我国商业银行操作风险度量以及实证研究进行理论铺垫。首先是对操作风险进行界定。对操作风险内涵一致、清晰的界定，无疑是对其度量研究的基础和逻辑起点。操作风险的界定有两层含义，一是操作风险与其他风险，如信用风险、市场风险的界定，二是操作风险细分。操作风险的边界不能过宽，因为过于宽泛的内涵有可能掩盖其本质特征，造成与其他风险的重叠，导致在现有风险管理技术的约束下，难以实施以风险计量为核心的定量化管理。另一方面，操作风险的边界也不能过窄，

4、过窄就可能遗漏某些应该属于操作风险范畴的风险，导致无法实现操作风险管理的全面覆盖。《新资本协议》对操作风险的界定兼顾J’上述两方面，将操作风险定义为“由于不正确的内部操作流程、人员、系统或外部事件所导致的直接或间接损失的风险。”该定义包括法律风险，但不包括策略风险和声誉风险。这个界定有助丁银行对包括操作风险在r．Cj的一切风险进行一致性基础上的全面分析与管理并最终走向融合，也为银行进一步采用现代统计、计量、模型等技术来加强对操作风险的现代化科学管理提供了基本的分析基础。其次介绍目前国际上比较受关注的操作风

5、险度量方法并对其适用性进行比较分析。作为本文研究重点的操作风险度量，是银行进行操作风险管理的基础和前提。《新资本协议》为操作风险度量提供了一套由低级到高级逐步过渡的方法，既考虑到了发展水平较低的商业银行的实际情况，又为发展水平较高的商业银行创造更为有效的度量操作风险的方法提供了空间。第三，根据数据搜集和处理角度的不同，将操作风险度量方法分为自上而下法和自下而上法进行研究，分别介绍了这两种方法常用的度量模型并对它们的优缺点进行分析，为笫三部分实证分析提供可选模型。第二部分是我国商业银行操作风险及度量研究现状

6、分析。与国际银行业关于操作风险管理及度量的领先实践相比，我国商业银行存在巨大的差距和不同。首先，在操作风险的主要来源方面我国与国际银行业有着极大的不同。国外银行的操作风险主要集中在外部欺诈，执行、交割以及流程管理，就业政策及工作场所安全性，客户、产品以及业务操作引起的风险事件。其中外部欺诈事件发生的频率最高。而我国操作风险主要归因于内部欺诈和外部欺诈。本文从委托一代理理论、公司治理结构以及道德风险等方面分析了具有上述与国际银行业所不同的特点的原因。其次，分别对我国操作风险度量模型研究和数据搜集进展两方面进

7、行分析，从根本一卜说明我国操作风险度量研究与国际银行业存在巨大差距的原因。第三部分采用自上而下法的收入模型，运用我国两家上市商业银行的外部数据对我国商业银行的操作风险度量进行实证分析，并在此基础上对我国商业银行操作风险的度量提出建议。这部分是本文研究的难点。首先是模型的选择。由第二章的分析可知，我国商业银行对于操作风险损失数据库的搜集才刚起步，其数据长度还不能满足自下而上法的要求，再加上由于我国国有商业银行的治理结构及信息披露制度的原因，我们也很难获得他们的内部损失数据。综合考虑这两方面的原因，本文选取自

8、上而下法的模型进行度量研究。为了便于数据的获取，我们选取两家在境内上市的商业银行为研究对象进行实证分析。其次是实证分析。本文以在我国上海证券交易所上市的民生银行和上海浦东发展银行作为研究对象，采用自上而下法的收入模型进行实证分析。在这个过程中，我们以两家银行1997--2005年年报的净利润数据作为目标变量的样本，以真实国内生产总值增长率、一年期存贷款利差以及上证指数。年内平均值作为解释变量。通过EViews软件回归处理后分别