论中国人口老龄化现状下养老金投资创新

《论中国人口老龄化现状下养老金投资创新》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、论中国人口老龄化现状下养老金投资创新【摘要】人口老龄化是当前困扰世界各国的一个主要问题。人口老龄化问题对一个国家的经济制度尤其是社会保障制度造成了很大的压力。中国作为人口总量最多的国家，老龄化问题也日趋严重，致使中国养老金支出缺口不断增大。文章通过对中国老龄人口和养老金使用现状的分析，提出缓解中国养老金支付现状的解决对策，让养老金在投资中获益从而化解缺口压力。【关键词】养老金；金融创新；投资；金融券一、中国养老金收取和支付现状中国目前的人口老龄化程度位于世界第四位仅次于日本，德国和美国。⑵而到了2025年中国就跟日本差不多了。这就说明中国人口老龄化

2、问题越来越严重，形势也不容乐观。国家统计局2005年全国1%人口抽样调查结果显示，中国人口为13.06亿人，而2000年中国65岁以上人口以达到总人口的7%o按联合国划分标准中国成为老龄化国家［3］。国际上通常把60岁以上的人口占总人口比例达到10%,或65岁以上人口占总人口的比重达到7%作为国家或地区进入老龄化社会的标准。［1］中国老龄人口发展趋势有两个主要特点。首先是发展速度快。中国人口老龄化的时间比发达国家晚，但老龄化人口以21.7%增长速度远远高于世界平均水平。据统计以现在的增长速度中国65岁以上人口由7%到14%预计要用26-27年，而法

3、国用了115年，德国和英国用了45年。［4］其次中国人口城市老龄化地区发展不平衡。城市人口老龄化程度远远高于农村。随着社会和经济的发展，城市的生活水平、医疗水平不断提高，人口寿命的普遍提高。因此老龄人口也不断增加。而农村相比较之下老龄化程度较低。正是由于如此，养老金的问题便成为了当前社会保障环节中一个重要的组成方面。何为养老金？养老金也称为基本养老金、退休金、退休费，是由基础养老金和个人账户养老金组成。养老金来自于公民的社会积累、养老金的投资收益和政府的财政收入。国家实施养老金制度主要是为了保证特定的一些公民退休或丧失劳动能力之后能够维持正常的生活

4、水平而实行的一种退休养老福利制度。［5］至今为止中国一直推行着现收现付的养老金管理制度并以在企业级的现收现付为主。中国养老金的基本运作方式是，由个人和国家同时向社保机构或者银行定期交纳一定的金额，并由这些机构进行账户积累，当养老金的享有者符合发放养老金的资格之后，由银行向其发放养老金。在这个过程中银行和社保机构担任着资金的管理、投资和个人账户的管理。但是这三个环节中，大部分的机构都只是进行了资金和账户的管理，而忽视了对于养老金在积累过程中的投资这个重点问题，进而使得中国的养老金处于基础薄弱，交纳的金额远远小于支出的金额，金额缺口逐渐扩大。据数据显示

5、，我国社会基本养老制度覆盖人口约为2.6亿人，其中1.9亿人为缴费人口，而有7000万人为领取养老金的人。2011年中国养老金收入为1.6895万，而养老金支付约为3678万。［6］尽管为了解决这一问题从1998年国家我国财政对养老金的补贴不断增加，虽然缺口缩小但是无形增加了国家财政的压力。二、养老金投资中存在的问题1.中国的养老金投资尚未形成体系纵观全球，如今大部分的国家和地区，都是如发达国家的人们一样选择将资金交给专业投资机构进行金融投资，进而获得更高的收益。而中国目前还只是在一些城市进行养老金投资试点，并没有像发达国家那样形成体系。2.中国养

6、老金的投资风险和收益尚不能达到人们的预期除了制度以外，主要是担心资本市场投资的风险。由于养老金的特殊性，它对风险的承受能力小于其他资金。而一般的投资公司按照现有的投资方式进行投资，如投入股票、债券等市场。而这些传统的投资方式的风险和收益是成正比的，因此并不符合养老金投入市场所希望的低风险高收益的目的。三、创新养老金投资的对策（一）养老金对金融市场的影响养老金是大部分发达国家资本市场中重要的资金来源。大多数国民都会选择将自己的养老金交给专业的投资银行或者相关的投资组织来进行金融投资，从而使得自己获得更多收益。而个人在获得投资收益的同时，大笔的资金进入

7、金融市场，为企业扩大生产规模、技术革新等提供了资金来源。同时刺激了金融市场的资金流动。也会促进金融产品不断创新来满足新的市场需求。在2009年各国公司在全球50多家证券交易所通过发行股票一共筹集到了10542万美元的资金，其中23%的资金是通过华尔街的纽交所和纳斯达克筹集到的。而华尔街的这些资金都来自哪里呢？以华尔街为代表的股市资金将近70%来自养老退休金等管理机构。而这些资金是需要收益回报的，使得这些投资实现价值增值。而这些养老金的管理公司，会将大量的资金汇集到一起，并将这些巨额资金投入华尔街。在美国金融市场的投资已经成为一项专业化很高的活动，基

8、本上都是公民将资金交付给专业的投资机构，由这些专业的投资机构进行投资。［7］美国之所以是全球的金融中心正是因为它对养老金的