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时间:2019-02-15
《计算机行业:外资在买那些计算机公司行业投资风格预将转变》由会员上传分享,免费在线阅读,更多相关内容在行业资料-天天文库。
1、目录1外资时代,计算机行业投资的新特征与选股标准52外资成为A股投资重要源头活水,影响力逐步接近公募机构63外资对计算机行业仍属低配,行业风险与机遇并存83.1外资对计算机行业的配置绝对额快速增加83.2世界核心指数纳入A股权重,刺激外资持股量的增加93.3外资对计算机行业持仓比例明显低配,是危也是机94外资PK公募基金,相对影响力逐步提高,风格偏好区别明显115陆股通增减持与计算机公司股价呈现明显相关性131外资喜欢什么样的计算机公司?151.1细分行业,偏爱人工智能、信息安全、云计算领域151.2估值方面,外资偏爱合理相对偏低的公司171.3外资持仓重点
2、公司研究:外资喜欢什么样的计算机公司?171.3.1MSCI首批入选公司的不同命运:被动配置影响有限171.3.2陆股通和QFII青睐的主要公司情况202重点公司推荐233风险提示23图表目录图表1:陆股通持股市值及占流通A股市值比重6图表2:QFII持股市值及占流通A股市值比重6图表3:公募基金持股市值及占A股总体流通市值比重7图表4:外资与公募基金的持股比重对比7图表5:陆股通持股数量与汇率关系8图表6:陆股通持股市值与汇率关系8图表7:陆股通持有计算机板块股票市值及占比情况9图表8:陆股通持计算机板块的行业配比10图表9:QFII持计算机板块股票市值及
3、占比情况10图表10:QFII持计算机板块的行业配比10图表11:公募基金持有计算机板块股票市值及占比情况11图表12:计算机板块公募基金重仓股行业配比12图表13:外资与公募基金的持计算机板块股票市值对比12图表14:陆股通增持股份数占总股本比例增加值与公司股价涨跌幅关系(20170317~20190118)13图表15:陆股通持股市值增加值与公司股价涨跌幅关系(20170317~20190118)14图表16:陆股通增持股份数占总股本比例增加值与公司股价涨跌幅关系(20190101~20190118)14图表17:陆股通持股市值增加值与公司股价涨跌幅关系
4、(20190101~20190118)15图表18:计算机板块中陆股通持股市值前二十及占比前二十标的细分行业(截至2019年1月18日)16图表19:2018年QFII持有计算机板块股票情况16图表20:计算机板块中陆股通持股市值前二十及占比前二十的标的PE(截至2019年1月18日).17图表21:陆股通持股比与海康威视股价关系18图表22:陆股通持股比与大华股份股价关系18图表23:陆股通持股比与科大讯飞股价关系18图表24:陆股通持股比与恒生电子股价关系19图表25:陆股通持股比与航天信息股价关系19图表26:陆股通持股比与石基信息股价关系19图表27
5、:陆股通持股比与二三四五股价关系20图表28:陆股通持股比与紫光股份股价关系20图表29:陆股通持股比与启明星辰股价关系20图表30:QFII持股占启明星辰流通股比例20图表31:陆股通持股比与东方国信股价关系21图表32:QFII持股占东方国信流通股比例21图表33:陆股通持股比与华宇软件股价关系21图表34:陆股通持股比与广联达股价关系21图表35:陆股通持股比与用友网络股价关系21图表36:陆股通持股比与苏州科达股价关系22图表37:QFII持股占中科创达流通股比例22图表38:陆股通持股比与东软集团股价关系22图表39:陆股通持股比与卫士通股价关系2
6、2图表40:陆股通持股比与中国软件股价关系221外资时代,计算机行业投资的新特征与选股标准外资成为A股投资重要源头活水,影响力直逼公募机构。自陆股通开放以来,外资持股相比公募机构持股市值比例由2017Q1的22.68%快速提升至2018Q4的54.83%。截止到2018Q4,陆股通和QFII总持股市值约8063亿元,同期公募基金持股市值约14706亿元。随着外管局新一轮QFII额度扩大,世界知名指数不断增加A股权重,预计外资在A股市场投资地位将进一步提升。外资持股计算机行业绝对额不断提升,但仍处于明显低配,与公募机构的持续高配形成鲜明对比,即是风险也是机遇。
7、陆股通对计算机行业的持股市值由2017Q1的21亿元提升至2019年1月的87亿元,提升了近四倍,已经达到计算机板块流通市值的0.77%。但截止2019年1月,陆股通持有计算机板块的股票市值占陆股通持股总市值比例仅为1.16%,相比计算机行业流通市值占总体A股流通市值的3.06%,距离行业标准配比仍相差1.90个百分点,属于低配状态。QFII持股同样低配1.54个百分点。公募基金持续超配计算机板块。2018Q4计算机配置占公募基金持仓的4.41%,超配1.42个百分点。自2010年以来,公募基金始终偏爱成长性行业方向,持续超配计算机行业,尤其在2015Q2达
8、到顶峰,超配比重达到7.10%,仅在2017年出现过
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