【5A文】创业板推出-企业该如何准备.ppt

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1、《创业板推出，企业该如何准备？》——首次公开发行A股的意义、条件和流程2目录一、当前国内资本市场的情况二、首次公开发行股票并上市（（IPO）的意义三、企业发行上市（（IPO）的条件四、企业发行上市（（IPO）的流程五、安信证券的简介及优势3当前国内资本市场的情况前A资本市场发展的五大元素的今昔对比当前A股市场的主要特征A股市场发展趋势展望中小企业板的基本情况当前国内资本市场的情况之今昔对比时间投资者数量上市公司数量市场交易数量专业机构监管机构1991年40万13家市值总额：107.484亿元年交易额：41.34亿元有限数量职能发挥不充分1990年深沪证交所成立1992年证监会成立420

2、07年11月底13,587.59万1,532家市值总额：289,884.53亿元年交易额：431,486.30亿元数量繁多服务种类齐全深沪证交所交易规模迅速膨胀证监会拥有遍布全国分支机构当前国内资本市场的情况之主要特征A股市场迎来全流通时代股权分置改革成功推进，全面解决股权分置形成的历史遗留问题非流通股可以流通，消除了与流通股之间的利益分歧一级市场呈现两大特征大型项目不断登陆，这既是市场的期望，同时也是管理层倡导的，更能体现资本市场的价值发现功能，对未来股指期货的推出也十分有利中小规模的企业上市数量十分可观，体现市场的多元化，丰富投资品种投资者信心恢复，推动牛市格局形成IP

3、O重启提供投资机会引起一级市场新的申购热潮大量新增资金进入股市股指不断攀高，屡创新高5，A当前国内资本市场的情况之趋势展望从中长期来看，A股市场将继续向好资金面依然充裕WTO过渡期的结束，中国金融市场将进一步对外开放，外资涌入成为趋势开放式股票型基金爆发式增长，保险资金、社保基金入市比例放宽制度性变革成效继续显现，市场建设稳步推进股权分置改革对上市公司业绩和发展潜质带来的实质性的利好影响开始显现，大盘蓝筹股以及海归国企的A股IPO，将进一步稳定市场重心股改的完成使长期影响中国股市上涨的一个威胁性因素基本上已经不存在，融资融券、股指期货以及多层次市场的建设将带动A股市场继续活跃直接

4、融资比例将继续提高目前企业通过资本市场直接融资比例依然只有7%左右，提高直接融资比例依然是证券监管当局的重要使命6当前国内资本市场的情况之中小企业板中小企业板侧重于重点为主业突出、具有成长性和科技含量的中小企业提供直接融资平台截止2007年12月14日，中小企业板共有上市公司196家，总市值885,988,324,110元，流通市值329,711,347,886元，平均市盈率为73.59倍交易“三高”特征非常明显：高股价、高市盈率、高换手率据统计，中小板指数涨幅、日均换手率均高于深证综指同期的涨幅和同期深证股票的日均换手率发行融资情况：规模相对较小发行规模集中在2000-400

5、0万股2006年平均发行市盈率24倍,呈现逐步走高趋势7当前国内资本市场的情况之中小企业板行业分布：集中于制造业，涵盖高新技术及传统产业约有80%集中在制造业，尤其集中于机械设备仪表、塑料化工、金属非金属、纺织服装、电子这五个领域高新技术产业约占70％；其中拥有国家火炬计划项目，约占40%济(网)锁)中小板特别青睐新经济(互联网)、商业模式与服务业创新类(连锁)企业苏宁电器：国内家电连锁经营巨头之一，上市两年时间实现销售收入扩张近3倍网盛科技：国内首家纯互联网服务业企业，在我国专业化工网站的流量排名中位列第一。较多公司在各自行业细分领域具有优势业绩水平普遍较好主营业务收入和

6、净利润近三年平均保持了35.5%及15.8%的增长速度涌现出一批业绩优良、高成长性的公司8当前国内资本市场的情况之中小企业板财富效应明显2006年沪深上市公司中，持股市值排名前50位的自然人已拥有近400亿元财富，其中，近半数人市值超过5亿元，中小板有26人超过2亿；苏宁电器董事长张近东持有苏宁电器约2.1亿股，在2006年一年内市值增长约70亿元，总持股总市值超过90亿元；四名同事陈金凤、蒋勇、金明和赵蓓持股总市值达到37.9亿元；苏泊尔上市前的资产为1.39亿元,2006年8月16日，苏泊尔与法国的餐具巨头SEB集团达成战略投资框架协议，如果SEB收购完成，苏氏家族将实现套现3亿多

7、元。910首次公开发行股票并上市（（IPO）的意义有利于提高公司的融资能力有利于增强股权的流动性，真正体现股东的价值有利于提升企业公众形象，进一步拓展市场有利于完善公司治理结构，不断提高管理水平有利于吸引更多人才，促进公司的长远发展有利于进行资产并购与重组等资本运作，开展行业整合首次公开发行股票并上市（（IPO）的意义之一有利于提高公司的融资能力公司通过股票上市，可以提高融资能力