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《企业年金计划能产生多少养老金替代率？》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。
1、学生会的老师就像这个大家庭里的家长，他(她)们慈爱而又严厉，老师们教会我们做人，教会我们学习，教会我们工作。老师对我们的关心与疼爱我们始终看在眼里，记在心里企业年金计划能产生多少养老金替代率？ 养老金替代率是指养老金收入占退休前收入的百分比。目前,大多数国家采取国家基本养老保险、企业年金和个人储蓄保险三支柱的养老保险制度,我国的养老保险改革也是采取这个思路。一般地,国际上国家基本养老保险的替代率在20%-30%左右,养老金收入主要依靠企业年金和个人储蓄保险,其中企业年金将占有重要的份额。 以基金积累为特征的企业年金计
2、划历史不长,以美国401K计划为例,仅有20年的历史,即现在退休的人员参加该计划的时间只有工龄的一半,无法验证该计划的实际替代率。 有美国学者对此进行了深入研究,通过建立数学模型,对250万个401K计划参加者的数据和行为进行分析,考察不同的计划参加者的行为,包括缴费、从计划中借款、提前支取、转出等对替代率的影响,并根据美国股票市场的历史收益率(1926年-XX年标准普尔指数收益率)推算出XX年已参加401K计划者到2036-2039年退休时401K计划的替代率,结论如下:时间如白驹过隙，弹指间，我已在学生会工作了一年
3、。这其中有酸有甜有苦也有辣，然而这就是生活，过于平淡倒显得无味，酸甜苦辣俱全方能体现出人生的多彩，方能值得回味，方能使人进步!学生会的老师就像这个大家庭里的家长，他(她)们慈爱而又严厉，老师们教会我们做人，教会我们学习，教会我们工作。老师对我们的关心与疼爱我们始终看在眼里，记在心里 即使以美国股票市场最糟糕的50年(1926年-1978年)的市场收益率计算,401K计划也可以产生较高的养老金替代率。对于低收入员工,3/4的参加者可以得到至少37%的替代率,一半参加者得到至少52%的替代率,1/4的参加者得到71%的替代
4、率;对于高收入员工,3/4的参加者可以得到至少52%的替代率,50%的参加者得到至少69%的替代率,1/4的参加者可以得到89%甚至更高的替代率。 借款对替代率的影响很小。401K计划参加者允许从账户中借款,但必须按时归还。对于低收入员工,从计划中借款对替代率的影响为%;对高收入员工,其影响为%。 提前支取会显著影响替代率。根据不同的收入水平,提前支取将降低%-%的替代率。 中断参加401K计划对替代率的影响最大。相比持续参加401K计划的员工,由于工作变动而中断缴费的员工,根据不同的工资水平,在退休时其401K计
5、划的替代率将下降%到%。 工作变动时从401K计划中提现对替代率的影响。在员工工作变动时,如果410K账户余额较小,有些人会提现;余额较大时,会转入个人退休账户(IRA)。这些对401K计划的替代率有较大影响。相比较,不从账户中提现所得到的替代率比提现情况的替代率高%-%。 以标准普尔指数1926年-XX年收益率作为养老金未来的投资收益率,根据不同的工资水平,401K计划的替代率将达到41%-65%;以美国股票市场最糟糕的50年(1929年-1978年)的市场收益率计算,替代率也达到30%-42%。时间如白驹过隙，弹
6、指间，我已在学生会工作了一年。这其中有酸有甜有苦也有辣，然而这就是生活，过于平淡倒显得无味，酸甜苦辣俱全方能体现出人生的多彩，方能值得回味，方能使人进步!学生会的老师就像这个大家庭里的家长，他(她)们慈爱而又严厉，老师们教会我们做人，教会我们学习，教会我们工作。老师对我们的关心与疼爱我们始终看在眼里，记在心里 选取最差的标准普尔指数收益率-%(1974年)为依据,假定经历三年市场大跌,分别在期初、期中和接近退休时发生,对替代率的影响差异很大。在期初时经历三年熊市对替代率的影响较小,为%-%;如果三年熊市在退休时发生,替
7、代率将减少%-%。 选取标准普尔指数最高收益率%(1997年)为依据,假定市场经历三年牛市。在期初时,由于账户积累较少,对替代率的影响不大,为%-%;如果在退休前经历三年市场大涨,替代率将提高16%-21%。 从上述分析可以看出,401K计划能够给参加员工在退休时以较好的保障,得到了雇主和雇员的积极响应。截至XX年底,401K计划资产累计接近万亿美元,30万家企业参加,覆盖人数4200万人。美国养老金市场规模过去十年以来翻了三番,XX年达到了万亿美元左右,其中以401K为代表的缴费确定型计划增长最快,成为养老金市场的
8、主流。 我国已确定了三个支柱的养老保险体系,其中基本养老保险(含个人账户部分)的替代率将从目前的80%-100%降低为60%,企业年金的替代率为20%。目前企业年金的投资运营政策正在制订中,辽宁省也在进行做实个人账户的试点,企业年金、个人账户基金进入资本市场已为期不远。时间如白驹过隙，弹指间，我已在学生会工作了一年
