期货公司衍生品业务创新及风险管理研究

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1、期货公司衍生品业务创新及风险管理研究【摘要】随着国家经济的不断强大，期货行业的发展也随之不断变强。期货公司的衍生品一直以来都是投资的热门产品，对于期货公司来说，加强衍生品业务的创新及风险管理是当前面临的首要任务。因此，本文通过对期货公司衍生品业务的创新及风险管理进行研究分析，并根据分析出来的问题，提出一些解决问题的建议及对策【关键词】期货公司；衍生品；风险管理一、刖a期货公司衍生品业务的创新及风险管理，一直以来都是人们关注的话题。因为，有效降低期货产品的风险，直接影响投资者对期货产品的信任度。目前，我国期货公司的

2、衍生品种类繁多，在产品的创新上，已经可以满足投资者的部分需求，而从全面的角度进行考虑，目前期货公司的衍生品，仍有可以进步的空间。二、衍生品业务的发展过程1.衍生品业务的创新首先，在了解期货行业衍生品业务的创新之前，应该先了解期货衍生品的功能及作用。期货衍生品的主要作用是方便投资者有更多渠道对期货进行投资，而衍生品的功能是在投资的过程中增加投资者的经济收益，确保投资者经济利益良性增长。因此，随着期货衍生品品种的不断增加，国家对期货衍生品也出台了相关政策，在政策的驱动下，期货行业的衍生品进行了变革和创新，一方面是为了

3、配合国家相关政策，使期货衍生品创造出来的价值，呈现出利益最大化的态势；另一方面，由于人们对衍生品的作用和功能越来越认可，对期货衍生品提岀了很多新的要求。为了满足不同投资者的不同需求，很多具有创新意味的衍生品应运而生。所以，从行业发展的角度来讲，衍生品业务的创新，主要是为了满足市场需求。1.衍生品业务的风险管理随着衍生品数量的不断增加，投资收益与投资风险形成了对立的态势。因此，为了使投资者对期货衍生品更有信心。目前，很多降低期货业务风险的国家政策相继出台。其目的主要有两个，首先，从规范市场运作的角度出发，降低期货衍

4、生品的风险，能够有效控制行业的膨胀发展，抑制行业金融问题的形成。杜绝一些别有用心的人，利用目前市场环境进行利益炒作，夸大金融衍生品的收益率，从客户的投资风险中赚取大额利润，以此来满足个人需求。导致行业的名誉受损，影响行业发展。其次，从投资者的利益角度出发，强制性降低期货衍生品的风险，有利于保护投资者的财务。在一定程度上，可以打消期货衍生品能够使投资者一夜暴富的想法。使投资者能够更加清醒的认识到投资期货的利与弊。■ID三、衍生品业务创新及风险管理遇到的问题1.创新遇到的问题期货衍生品的创新问题可以从两个方面进行分析

5、，首先，在产品设计创新方面，与传统产品相比,新型产品更加注重营销定位，但是，在营销定位环节上，由于期货公司过度宣传盈利特性，继而忽视了市场和行业的实际需求，使很多投资者对创新的理解出现了差异化，认为所谓的创新产品不过是一种宣传炒作而已，没有实际意义上的利益。其次，在业务体系创新方面，与过去相比，期货衍生品在业务体系创新方面，进行了较大幅度的改革，尤其是经济业务营销模式上的创新，使很多个人投资者获得了利益。但是,从市场整体运作进行考虑，经济业务营销模式的创新,虽然在一定程度上改变了投资者的结构，不过从目前来看，对于

6、那些机构投资者来说，仍然需要时间来适应市场，还不能从现有的市场中获取实际利益。2.风险管理遇到的问题在风险管理方面，由于市场的需求不断扩大，很多投资者在市场利好的情况时，会大批的涌入期货市场内。而在市场中，经常会有风险越大收益越大的说法，使投资者相信风险和收益之间具有某种联系而不可避免。事实上，期货的风险可以通过投资组合等方式进行管控，那些所谓的风险与收益的联系，只是一种营销说辞而已，却给投资者造成误导，否认风险管理的重要意义。由此也可以看出，期货衍生品风险管理市场发展的问题，主要是市场本身需求不足。由于需求量不

7、断加大，很多人为了满足投资者的投资心理,会利用期货投资的短期效益对期货进行风险说。四、完善衍生品业务创新及风险管理的建议及对策在衍生品创新方面，应该将衍生品的创新与市场需求相结合，在满足市场需求的同时，促进行业的良性发展。尤其在产品设计创新方面，应该以品种可复制性的增强，作为产品创新的理念，使期货衍生品在具有金融属性的产品中独具优势。而在风险管理方面,应该加强对市场内衍生品知识的普及，使更多的投资者，在投资的过程中，能够运用期货知识，对衍生品进行投资上的选择，并以此来降低投资的风险，使那些市场内的风险假说不攻自破

8、。最后，应该结合国家对期货行业颁布的现有政策，使产品创新方面、风险管理方面，能够依照国家法律法规进行制定，确保行业平稳有效的发展。五、结论为了确保期货公司衍生品业务创新及风险管理的有效性，期货公司应该结合市场需求，满足投资者的实际需要，对期货衍生品进行质量上的变革。以此来增加投资者的投资信心。确保国家政策能够配合市场,从真正意义上满足投资者的市场需求。参考文献：[1]刘博