中小企业营运资金管理与企业财务绩效实证研究【开题报告】

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1、毕业论文开题报告财务管理中小企业营运资金管理与企业财务绩效实证研究一、立论依据1.研宄意义、预期目标研宄意义：营运资金是企业资产的重要组成部分，也是企业资金总体中最具有活力的部分，其投入和收回是一个不断的循环往复过程。只有营运资金不断处于有效的管理和运转下，才能保证企业供、产、销各环节的衔接，企业才能得以牛.存与发展。营运资金管理同样遵循着企业整体的财务管理要求，即保证企业长期规划中预测现金流量的顺利实现，为企业创造价值，实现企业价值的最大化。一方面，企业持有适量可变现的营运资金，不仅能够保证企业的正常生产经营、保持企业良好的偿债能力、防止企业破产，还可以增强企业

2、筹资能力，在企业资金紧张或需要适度增加资金占用量时，及时从外界获得所需要的资金；另一方面，通过对营运资金各项目的管理，可以加速营运资金的周转速度，不断降低一定时期持有的营运资金数量，降低其持有成木，最终达到提高企业资金盈利能力的目的。因此，营运资金管理的目标在于通过对营运资金的有效管理，在保证企业营运资金具有充分的流动性和安全性的前提下，提高营运资金的利用水平和周转能力以及企业的整体盈利能力。因此，对营运资金管理效率与公司绩效的实证研究不论在理论上，还是在实际应用中，都具有重要的研究意义。预期目标：基于己有的研究，以制造行业为例，运用近几年披露的相关财务数据来考察

3、中小企业营运资金管理和企业绩效之间的关系，研宄其和关性，以及其相关性为企业带来的盈利效果。希望通过了解浙江省中小企业营运资金管理现状，发现其中存在的问题，希望能为完善中国企业营运资金管理提供理论依据，也有利于加强企业对营运资金的管理，有效提高企业绩效。就研宄的预期目标来看，木文主要从以下几个角度：浙江省中小企业营运资金管理与企业绩效之间是否存在相关关系？怎样管理营运资金有助于提高企业绩效？怎样的模式对企业发展有帮助？等等。结合之前的研宄成果，再加之近儿年的数据，得出较丰富的理论，找出企业在营运资金管理上的欠缺，加以改善,更好发展。1.国内外研究现状2.1国内研宂现

4、状我国对营运资金管理的研宄是从20世纪90年代后才开始的，这是由于营运资金作为一个财务概念是1993年我国实行与国际惯例接轨的会计制度以后才引入我国的。总体来看，我国对营运资金管理的研宂没有得到应有的重视，大多数研宂仅是对某个营运资金项A的孤立研宂，少有对营运资金的系统研究。毛付根(1995)发表了“论营运资金管理的基本原理”一文,指出:应从流动资产与流动负债之间的相互关系着手，将流动资金的存量配置与其相应资金来源联系起来，从总体上进行观察和研允如何据此制定合理的营运资金政策。杨雄胜等(2000)结合中国现实分析了现行应收账款周转率、存货周转率指标在理论与方法上存

5、在的不足，指出周转额应是某一形态的垫支资金不断回到其原有状态的数额，建议将应收账款周转率改为应收账款平均账龄指标，并采用应收账款逾期率作辅助指标；将存货周转率改为存货平均占用，并按其内容进行材料平均储存期、在产品平均生产期以及产成品平均库存期等指标细化，以揭示存货在不同环节的营运效率。赵旭、胡运生(2003)也指出，积极的营运资金管理战略有助于提高企业经厶土H吕？贝双。王竹泉、马广林(2005)在《会计研宂》上发表了“分销渠道控制:跨区分销企业营运资金管理的重心”一文，提出了“将跨地区经营企业营运资金管理的重心转移到渠道控制上”的新理念,并倡导将营运资金管理研宂与

6、供应链管理、渠道管理和客户关系管理等研宄有机结合起来。吴娜(2008)以2003年至2006年在深、沪两市上市的所有A股公司共1050家作为研究样本，认为我国上市公司营运资金管理策略大部分属于高流动资产比例与低流动负债比例相配合的稳健型策略，流动资产比例和流动负债比例呈现出同向变动，营运资本管理的投融资政策由稳健型逐渐向中庸型过渡，暴露出我国上市公司的管理者缺乏对营运资本管理的重视。国内各学者的的观点都是围绕着某个营运资金的项目展开的，如应收账款、存货、流动负债等等，而不是对营运资金系统进行分析。多数学者认为,营运资金管理与企业绩效是存在正相关性。2005年，王竹

7、泉教授率先提出基于渠道管理的营运资金管理构想，之后不少学者相继以此为观点展开探讨。2.2国外对营运资金管理的研宂国外关于营运资金管理的研宄始于20世纪30年代。但在20世纪70年代以前，营运资金管理研宂的主要内容是对各营运资金项FI(主要是应收账款、存货等流动资产)如何进行优化。W.D.Knight(1972)指出:单独研宄每项流动资产的最优水平是不合适的，当将各项流动资产上的投资联合起来进行研宄时，决策的性质不应当是最优化,而应该是满意化。KeithV.Smith(1979)指出：每个营运资金项目管理的研宂已有很大进展，但将营运资金作为一个整体进行研宂却没有多少

8、进展，并首