浙江上市中小企业营运资金管理与绩效分析【开题报告】

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1、开题报告浙江上市中小企业营运资金管理与绩效分析一、立论依据1.研究意义、预期目标研究意义：我国拥有的中小企业数量庞大，并且随着社会的发展数量也在明显的上升，可见中小企业在我国的国民经济发展中起着举足轻重的地位。然而，在市场经济残酷的竞争中，中小企业的存活率却非常低，究其原因主要在于营运资金管理的不到位。而营运资金管理是组成公司财务管理的重要部分，和公司的价值创造和财务管理目标紧密相关。良好的营运资金管理是企业长久生存健康发展的基础,开展营运资金管理绩效分析既是企业管理人员掌控企业营运资金循环、客观看待自身管理能力的需要,也是外部相关经济利益人

2、士判断企业营运资金管理水平、进行经济活动导向的需要。因此，对于中小企业营运资金管理的研究具有十分重要的现实意义。预期目标：通过本文的研究可以对营运资金和营运资金管理的相关概念有更为全面的认识，同时也深刻的了解营运资金管理对于中小企业的重要性。一个企业，只有处理好这一方面的内容才能让企业更好更快的发展，而不至于在市场竞争中被淘汰，面临破产的威胁。通过研究，发现目前中小企业在营运资金管理方面存在的问题，寻求解决的措施，为企业的管理和决策提供可靠的来源。2.国内外研究现状营运资金管理，也称为营运资本管理，是企业财务管理的重要内容，其管理的成效不仅对

3、企业的流动性和收益性产生直接的影响，而且还直接影响到企业的生死存亡。因而，只有在营运资金管理良好的基础上，才能保障企业又好又快的发展。营运资金的核心内容就是对资金的运用和资金的筹集管理。然而，相对于大企业而言，中小企业由于缺乏外部筹资能力和内部资金调度余地，因而加强营运资金管理显得尤为重要。特别是随着经济的发展和竞争的激烈化，要想在当今社会占有一席之地，企业必须关注到营运资金管理的迫切性。国外学者对于营运资金管理的研究历程。20世纪30年代，国外开始研究营运资金的管理，在长期的实践中形成了一个比较系统和科学的体系。JohnSagan(1955

4、年)指出：营运资金的比率在决策制定时是非常重要的，现金管理人员必须具有多种技能，能够进行信用分析、市场研究等，作出正确预测，衡量现金流量。5WilliamBerznek(1966年)在专著中对营运资金管理作出了界定，并通过两个存货模型，清晰地论证了存货管理和利润最大化的相互关系，此外，还对其他流动资产进行了模型探讨。EdwardEYarden（1978年）建立了公司营运资金管理的组合模型，并将这一模型应用到实践中，旨在进一步提高短期决策制定水平，模型考虑了季节变化、通货膨胀、利率的变化等因素。JohnJ.Hampton&CeciliaL.Wa

5、gner拓展营运资金管理内容（1989年），从盈利性和风险性两个角度考虑，将流动资金的存量配置（即投资政策）与相应的资金来源（即融资政策）联系起来，从总体上进行观察和研究如何据此制定合理的营运资金政策。JohnAntanies（2002年）通过研究提出了一个“三角困局”，在制定营运资本管理计划时，必须考虑到公司其他领域计划的影响情况，否则营运资本管理计划的最优化很可能损害整个公司的战略意图，造成公司战略目标的次优化。BrianFlanagan（2005年）指出现金流量是处在一种循环的状态，我们必须依据循环来管理营运资金，通过应收账款、应付账款

6、、存货的管理合理的调配现金流量。EnricoCamerinelli（2010年）提出通过完善财务管理体系来确保营运资金的流动性，并且提出要加强和银行之间的合作，这样才能确保流动资金的及时供给。经过这么长久历程的发展，营运资金的研究已经有了很多突破性的成就，比如：营运资金的管理已经从单独流动资产的管理到整体营运资金的管理，这样从全局上加以考虑，更加能够全面分析，促进企业更好更快的发展；营运资金管理的方法也逐渐从单纯的数学方法中摆脱出来，开始转向以供应链的优化和管理为重心，这样就拓展了营运资金管理的研究视野和研究内容。此外，营运资金管理绩效评价从

7、流动资产周转率到营运资金周转期的转变也是营运资金管理的一个突破点。国内学者对营运资金管理的研究。我国对营运资金的管理始于20世纪90年代，这主要是由于营运资金作为一个财务概念在1993年我国实行与国际惯例接轨的会计制度以后才引入我国的。潘一欢（1993年）将营运资金与净收益进行比较，来解释营运资金的本质，同时指出营运资金与净收益是紧密联系的，净收益是营运资金的重要来源，营运资金又恰当地说明净收益是如何在经营中营运的。郁国建（2000年）他试图建立一种高效集成的营运资金管理战略评价体系，该指标绩效评价体系注重财务指标与非财务指标的平衡，5并创建

8、一个单一的集成指标来考核营运资金的总体流转情况。刘运国等（2001年）通过对沪市上市公司年报数据的实证分析认为：目前中国上市公司营运资金管理策略大部分属于中庸型，流