基于互联网的小微企业融资-研究

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1、...中图分类号：密级：公开学科分类号：论文编号：37_020204_104563201500067_LW硕士学位论文基于互联网的小微企业融资研究作者姓名：刘珊珊申请学位级别：经济学硕士指导教师姓名：董彦岭职称：教授学科专业：金融学研究方向：国际金融学习时间：自2012年9月1日起至2015年6月30日止学位授予单位：山东财经大学学位授予日期：2015年6月......山东财经大学学位论文独创性声明本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也

2、不包含为获得山东财经大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。学位论文作者签名：日期：年月日山东财经大学学位论文使用授权声明本人完全同意山东财经大学有权使用本学位论文（包括但不限于其印刷版和电子版），使用方式包括但不限于：保留学位论文，按规定向国家有关部门（机构）送交学位论文，以学术交流为目的赠送和交换学位论文，允许学位论文被查阅、借阅和复印，将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，采用影印、缩印或其他复制手段保存学位论文。保密学位论文在解密后的使用授权同上。学位论文作者

3、签名：日期：年月日指导教师签名：日期：年月日............摘要摘要目前，我国经济发展结构性矛盾日益突出，小微企业逐步成为经济增长新引擎。因此，政府提出构建普惠金融体系，使金融服务惠及包括小微企业、农户、城市低收入群体在内的弱势群体。当前，网络融资进入繁荣发展阶段，对破解小微企业融资困境具有天然优势。本文对基于互联网的小微企业融资进行研究具有现实与理论的双重意义。一方面，网络融资平台可以有效解决小微企业融资中的信息不对称及抵押难题，降低交易成本、分散风险、扩大金融服务覆盖面，是破解小微企业融资问题的首选方式。另一方面，小微企业网络融资是一个新兴事物，国内外

4、对其研究较少，本文将小微企业融资与网络融资相结合，研究角度新颖，选择的切入口较小，便于深入研究。本文采取了比较分析法，对国内外网络融资模式进行对比研究。国际上，小微企业网络融资模式发展较早，得益于其完备的信用体系积累了丰富的运营经验，网络融资监管环境较为宽松及政府的支持。世界上首个网络融资平台出现在英国，2010年成立在线票据交易市场-Marketlnvoice。富国银行凭借其强大的网络信息技术打造了美国最完备的网银服务系统，发展成为美国小微信贷业务排名首位的银行，美国的Lendingclub现已发展为全球第一大网络融资机构。近期，我国小微企业网络融资发展迅速，出

5、现了多种平台模式，包括网络循环贷-工商银行“网贷通”，电商和商业银行合作-“阿里贷款”网络联保，阿里小贷及拍拍贷、宜信等融资平台。本文还采用定性分析与定量分析相结合的方法，借助拍拍贷网站上实时更新的数据，定期摘取连续多个时日的借贷数据，对影响出借人投标意愿的因素进行实证研究，并创新性地将单位贷款进度作为因变量，很好地拟合了借款利率、借入与借出信用、借款期限等自变量与因变量的因果关系，从而进一步研究了影响我国网络融资机构成长的因素。本文通过对各类网络融资平台的理论与实证分析及对国外小微企业网络融资发展的经验借鉴，研究发现我国小微企业网络融资的发展存在一系列问题，我国

6、的信用环境不健全，网络融资平台管理及各项交易机制不完善，网络融资法制环境不健全。就上述问题，论文从四个方面提出对策建议：健全法律监管机制，创新风险控制机制，完善个人与企业信用体系，加大政府对网络小微融资的扶持力度。关键词：网络融资；小微企业；信息不对称；金融监管i......基于互联网的小微企业融资研究AbstractAtpresent,thestructuralcontradictionsofChina'seconomicdevelopmenthavebecomeincreasinglyprominent,andsmallandmicroenterprisesg

7、raduallybecomethenewengineofeconomicdevelopment.Inthiscase,ourgovernmentputsforwardtobuildinclusivefinancialsystem,sothatfinancialservicescanbenefitdisadvantagedgroupsincludingsmallandmicroenterprises,farmers,urbanlow-incomegroups.Networkfinancehavereachedaprosperousstageofdevelopment

8、,whic