e租宝事件对互联网金融趋势下p2p行业的影响

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1、E租宝事件对互联网金融趋势下P2P行业的影响项目安徽财经大学国家级大学生创新训练项目，项目编号：201610378224中国3/vie　　摘要：在互联网金融快速发展的这十年以来，P2P行业如同雨后春笋出现在了我们的视野，而2015年12月爆发的E租宝事件却如同一颗炸雷使无数投资者风声鹤唳。本文以P2P平台的运营模式展开，从信用风险；运营风险；欺诈风险和合作风险四个方面分析了借贷平台存在的风险。笔者认为加强金融监管和重塑行业声誉对P2P借贷平台来讲迫在眉睫。最后，我们对五大类型的平台的运营数量，贷款余额等方面结合数据综合分析让投资者真正了解

2、了P2P，并针对P2P的几个宣传陷阱分析提出了理性投资的建议。　　关键词：E租宝；P2P借贷；理财；风险；行业监管；理性投资　　一、引言　　近几年来互联网金融行业正是顺应着“创新、协调、绿色、开放、共享”五大发展理念欣欣向荣。谁也没有想到，互联网金融会以这样的方式出现在公众的视野，并且引爆社会热点。在百度的热词搜索中，“互联网金融”却被搜索了3210次，尽管它并不算是新鲜事物，但却以一种锐利之势横扫了一切。各种形态的P2P如雨后春笋般席卷了我们的视野。P2P借贷作为金融脱媒的创新，给互联网金融注入了更多的活力。　　2007年6月拍拍贷在上

3、海成立，我国有了第一家P2P借贷公司。2010年部分P2P平台推出了本金的保障承诺和10%以上的年化收益率，P2P行业进入了快速发展期。2013年借助“互联网金融元年”趋势P2P行业迎来了爆发式增长的春天。而在2015年12月3日爆发的“E租宝事件”成为了互联网金融圈的一颗炸雷。曾经号称互联网金融2.0时代的E租宝P2P神话，一夜之间彻底破灭，这也让无数的投资者风声鹤唳。　　E租��平台在一年半内非法吸取资金500多亿元人民币，受害投资人遍布中国31个省区。那么P2P平台到底是怎样的一种运营模式能使得“E租宝”有机可乘，非法集资跑路呢？　

4、　二、P2P的运营模式　　如图1所示是P2P的债权转让模式示意图：　　P2P借贷公司与小额贷款公司、担保公司、租赁公司等紧密合作。类金融公司将自己的贷款债权转让给P2P借贷公司，而后由P2P平台将这些债权推荐给投资人。这种模式能够使小贷公司迅速收回资金并且双方获利，顺利进入下一轮的借贷。这种模式周而复始的进行着，P2P借贷公司已经蕴藏着信用风险，刚性兑付风险等一系列的问题。在这个巨大的“黑箱”中，金融产品被任意打包，设计形成复杂化的各种理财产品，投资人并不知道最终借款人是谁，风险到底有多大，且及其容易形成庞氏骗局。　　　　图1　　三、P2

5、P借贷平台的风险　　1.信用风险　　中国的信用环境暂且不够完善，借款人的违约陈本较低。况且P2P行业尚未应用个人征信系统，行业协会也未实现数据的资源共享，如果同一个借款人在不同的P2P公司进行重复借贷，信用风险将会更加恶化。我国只有很少一部分的P2P公司与银行建立了业务合作关系，其他的基本都与第三方合作，因此，如果出现问题，只有极少的一部分人才能通过银行撤资。　　2.经营风险　　由于P2P借贷公司之间激烈的竞争，他们为了满足投资人和借款人的需求偏好，采取了借短贷长的方式来吸引更多的客户。这种期限错配的金融模式一旦出现短期流动资金的供给问题

6、，将会引发整个资金链的断裂。　　3.欺诈风险　　因为我国的P2P公司都是采用公开募集的方式向投资人招募资金，然后提供给借款人，所以我国的P2P借贷公司从刚开始就可能存在着非法集资的风险。如若平台管理不善，入不敷出将会出现庞氏骗局这种可怕的现象。　　4.合作风险　　与P2P借贷公司合作的主要是一些小额贷款公司，担保公司，保险公司，信托公司，房贷公司等。因此会存在着借款质量风险，担保资质风险，道德风险，收益承诺风险等一系列的问题。最可怕的系统性风险和传染性危机可能就是P2P公司与上述公司的实际控制人具有一定的关联，在这种情况下极易发生问题。　

7、　四、对P2P行业合法规范整改的建议　　1.加强金融监管　　互联网金融是一把风险和收益并存的双刃剑，而在2014-2015年两年内互金圈P2P行业爆发式的增长使得整个行业鱼龙混杂。正是因为整个行业的监管主体不够明确，借贷平台的本身缺乏完善的进入退出机制，更缺乏相应的法律法规监管制度。　　互联网金融的服务核心依然应该是消费者，应该是以服务实体经济为基础，所以它的创新绝对不能脱离实体经济，更不能没有相应的监管措施。而难的就在于监管层如何才能适度的完成对整个P2P行业的监管。互联网金融是以创新为血脉的，所以，如果监管的过于严格苛刻，就会制造过多

8、的限制，遏制整个行业的发展。但如果监管的太松，又会有很多不合规的平台出现，平台一旦出事，在这个风口浪尖上一定会给整个行业带来很大的负面影响。　　2.重塑行业声誉　　互联网金融作为特殊的服务行业