会计信息市场失灵经济学剖析及改进对策研究

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1、会计信息市场失灵经济学剖析及改进对策研究　摘要：会计信息不对称导致了会计信息失真，进而造成了会计信息市场失灵。而会计信息不对称性是源于委托代理关系的存在。基于上述一系列关系，运用所学有关信息经济学的知识，结合当今会计领域对于会计信息的研究成果，阐述了会计信息市场失灵的机制，提出了相关对策。　　关键词：　　会计信息不对称；会计信息失真；委托代理；逆向选择；道德风险　　中图分类号：F23　　　为了进一步说明会计信息的逆向选择问题，我们看这样一个博弈：　　假设甲乙两个企业经营者在提供会计信息时有两种选择：如实提供（合法）；弄虚作假（违法）。条件：两个企业不能互通信息，每个企业经营者只能在收益最大

2、、损失最小的原则下做出如实或虚假提供会计信息的选择。　　在此，我们规定3种情况：（1）两企业均如实反映，各获利3个单位；（2）两企业均弄虚作假，各获利5个单位；（3）一个企业如实反映，另一个弄虚作假，如实反映者获利1个单位，弄虚作假者获利7个单位。模型如下：　　甲如实反映弄虚作假　　甲如何选择?若乙如实反映，甲弄虚作假比如实反映要多获利4个单位；若乙弄虚作假，甲弄虚作假比如实反映也要多获利4个单位。因此，无论乙是否如实反映，甲弄虚作假均比如实反映获利大，又因为自利行为原则，所以甲必然会选择弄虚作假。乙也同样如此。这个博弈的结果是个低效率的纳什均衡两个公司都选择舞弊，导致了会计信息市场效率的

3、下降。　　3.2道德风险　　道德风险，是指经营者知道自己的努力程度以及是否在按所有者的利益谋划和决策，而所有者却由于信息的不对称难于获得相同的信息。这时候，作为代理人的管理者会利用所掌握的内部信息优势作出对委托人（股东）不利的事情，比如工作中偷懒。　　委托人和代理人都是理性经济人。在两权分离的情况下，管理者与股东之间存在着利益冲突，这意味着管理者可能会根据自己的利益最大化原则从事经营管理。对于那些由所有者自己经营管理的企业，人们很难想象他们在经营中会损害自己的利益，但当股东与管理者的委托代理关系产生时，管理者可能就不会再百分之百地为所有者利益服务了。　　企业管理者与股东的利益冲突一般通过订

4、立契约的方式加以解决。契约是指通过向管理者提供激励，促使其为实现企业价值最大化努力工作，从而减少代理成本。订立契约通常的方法之一是将对管理者的激励与股票价格相联系。在通常情况下，对股东而言，会计利润是个很好的衡量指标，因此它常常被视为是一个比股票价格能更直接衡量管理者业绩的指标而作为激励管理者的基础。这样管理者就会十分关心对会计收益产生重要影响的会计方法，甚至为了实现自身效益最大化而扭曲真实的会计信息，进行会计舞弊。而且由于管理者身在企业，对企业的内部信息十分了解，而股东只是被动地接受企业披露后的会计信息，这便会使会计舞弊便得更加容易。所以，在委托代理关系下，道德风险在所难免。　　4会计信

5、息市场的效率改进措施　　关于效率的改进，需要解决两个问题：采取什么措施？改进的程度如何，或是否能达到帕累托最优？　　针对上述会计信息市场的缺陷，对市场效率的改进主要在于两个方面：披露和惩罚。披露是从企业角度来说，指的充分披露，也叫作强制性披露，是由会计准则规定的，目的是提高会计信息对于投资者决策的相关性，使内部信息尽量多的呈现在报表或附注中。惩罚是从法律角度来说，加大处罚力度，提高企业的舞弊成本。　　4.1会计披露　　针对会计信息不对称可能对投资者造成的危害，国际会计界普遍实行充分披露的原则。会计披露是指公司将直接或间接影响到投资者决策的重要信息以公开报告的形式提供给投资者供市场理性地判断

6、证券投资价值，以维护股东或债权人合法权益的一种行为。报告的形式主要是文章开始提到的三种报表（资产负债表、利润表、现金流量表）及附注。报表主要提供有关企业年度经营成果、财务状况及现金流量状况；附注主要是对或有事项、资产变动情况、证券发行情况等的附加说明。　　充分披露是一种在自愿披露基础上的强制性披露。信息经济学理论认为，在信息不对称时，市场会自动产生一种信号发送机制。有信息优势的一方会主动输出对自己有利的信息使自己获利，而较少信息的一方则通过各种手段去获取信息，减少未知风险。在会计信息市场，这种机制就是自愿披露，它是公司为了自身利益主动进行的披露。但是由于信息市场存在的缺陷，使得这种自愿披露

7、最终会因为道德风险的存在而失去效果。这便促使了充分披露的产生。　　充分披露原则是站在投资者的立场上，力求提高信息披露的质量。披露质量主要从两个标准来评价：相关性和可靠性。前者是指会计报告应提供投资者决策相关的信息，例如净资产价值、净利润、股利等等；后者指会计报告数字是真实的，会计政策的选择是公允的，报告数字不会被管理者歪曲或操纵。目前对会计披露，会计准则只是提供了一个公认的框架，很多细节的规定还不严格。　　4.2惩罚